Lär dig att upptäcka tecken på tvätthandel – Cointelegraph Magazine

Tvätthandel på NFT-marknadsplatser (nonfungible token) är tillbaka i rampljuset efter att kritiker hävdade att den snabbväxande NFT-marknadsplatsen Blur har stimulerat praktiken med sitt handelsbelöningssystem.

10 % av Blurs totala utbud av token distribuerades till användare baserat på deras handelsaktivitet i dess andra token-belöningssystem från den 14 februari. Plattformen har sett en ökning i handelsvolym i jämförelse med andra ledande NFT-marknadsplatser.

Skeptiker hävdar att tvätthandel spelade en betydande roll, med CryptoSlam som rapporterar att NFT:er till ett värde av cirka 577 miljoner dollar har handlats fram och tillbaka under de senaste månaderna och att 80 % av affärerna på plattformen är "oorganiska". Men åsikterna går isär. 

En ny djupdykning av Dune Analytics av ​​Hildobby hävdar att den stora majoriteten av plattformens handelsvolym faktiskt ligger över linjen på grund av hur den har strukturerat belöningarna. Men analysen är långt ifrån en ren hälsoräkning för sektorn, med samma metod som tyder på att LooksRare och X2Y2 har 98 % respektive 85 % av volymen som för närvarande flaggats som misstänkt.

NFT-marknadsplatser har stått för en rapporterad handelsvolym till ett värde av 73.8 miljarder USD hittills. Dune Analytics-data tyder dock på att mer än 42 % av volymen är falska, med 31.2 miljarder dollar som tillskrivs tvätthandel. 

Effekterna är omfattande. Höga priser och tillverkad popularitet för vissa samlingar har lämnat oerfarna digitala samlare som säkerhetsskada. Och i vissa fall har brottslingar använt NFT som ett medel för penningtvätt.

Det finns dock några goda nyheter för mer utbildade samlare, eftersom det mesta av tvätthandeln omger den typ av NFT-samlingar som gynnas av oerfarna samlare eller samlare med låg information. 

"Visst, i absoluta termer är det mycket tvätthandel, men det händer mest med NFT-kollektioner med dåligt rykte ändå."

Vad är NFT tvätthandel?

Tvätthandel i sig är inget nytt fenomen. Termen har sitt ursprung i början av 1900-talet, där bruket av "tvättförsäljning" i USA utfördes genom att sälja ett värdepapper före utgången av skatteåret för att kräva en förlust och sedan köpa tillbaka dem direkt efteråt. 

Wash trading i krypto är en utlöpare av dessa tidiga metoder, där individer eller samarbetspartners köper och säljer en viss finansiell tillgång sinsemellan för att skapa en uppfattning om högre handelsvolymer eller likviditet. Utbyten och projekt gör det främst för att få sig själva att se mer populära ut. 

Det är viktigt att notera att tvätthandel är olagligt i ett antal jurisdiktioner runt om i världen och är förbjudet av större tillsynsinstitutioner. Denna praxis anses vara en form av marknadsmanipulation och är skadlig för investerare och är ett hot mot finansmarknadernas integritet.

Med tanke på att utrymmet för kryptovaluta fortfarande är ganska begynnande, kommer tillsynsmyndigheter fortfarande att ta tag i ins och outs. Detta lämnar krypto- och NFT-tvätthandel i ett grått område där praktiken är okontrollerad och okontrollerad. President Joe Biden har dock föreslagit att täppa till kryphålet som gjorde att metoden inte var olaglig för kryptotillgångar i USA i den kommande budgeten. 

Forskning utförd av analytiker och insikter från branschexperter till Cointelegraph Magazine tyder på att tvätthandel pågår på ett antal NFT-marknadsplatser.

NFT tvätthandel och penningtvätt

Hildebert Moulié är en sådan expert, vars djupgående forskning förde in NFT-tvätthandel i rampljuset i slutet av 2022. Till vardags är Moulié en datavetare som arbetar för kryptovalutainvesteringsföretaget Dragonfly. På fritiden byggde Moulié en datapanel som har lyft slöjan om tvätthandel i NFT-utrymmet.

Hans populära inlägg på Dune i slutet av förra året fann att cirka 80 % av den totala NFT-handelsvolymen i januari 2022 härrörde från tvätthandel, och den siffran var i genomsnitt cirka 58 % för hela 2022. Mouliés metod för att dirigera ut tvätthandel använde sig av fyra specifika filter. 

För det första flaggades adresser som var både köpare och säljare av en specifik NFT. Det andra filtret identifierade affärer fram och tillbaka mellan två olika plånböcker. Om en adress hade köpt samma NFT tre eller fler gånger identifierades den också som potentiell tvätthandel. Det sista filtret användes för att identifiera adresser eller affärer som kringgår de ovan nämnda metoderna genom att kontrollera om köparens och säljarens adresser finansierades av samma plånbok. 

Efter att ha tillämpat alla dessa filter visar Mouliés data att 42 % av NFT-handelsvolymen för närvarande drivs av tvätthandel på 29 stora NFT-marknadsplatser som är verksamma idag.

Blockchain-analysföretaget Chainalysis grävde också ner sig i NFT-tvätthandel i två separata rapporter 2022. En viktig del av sin forskning visade att 110 lönsamma tvätthandlare tjänade 8.9 miljoner dollar i vinst förra året. Företaget säger till Magazine att statliga myndigheter har visat intresse för att lära sig om NFT-tvätthandel samtidigt som de avböjt att ge några detaljer.

Chainalysis håller också koll på olagliga medel som rör sig genom kryptovalutas ekosystem. Dess verktyg identifierade en ökning av pengar som skickades från olagliga adresser mot slutet av 2021, med cirka 2.4 miljoner dollar som strömmade till NFT-marknadsplatser under årets sista två kvartal.

Rapporten drar slutsatsen att mängden olagliga medel som skickats till NFT-marknadsplatser förknippade med penningtvätt bleknade i jämförelse med den kryptovalutabaserad penningtvätt värd 8.6 miljarder dollar som Chainalysis övervakade 2021. Ändå är metoden ett alternativ för cyberkriminella.

Vilken NFT-marknad har minst tvätthandel?

Mouliés forskning lyfter fram LooksRare och X2Y2 som de två värsta lagöverträdarna, med 94.7 % av LooksRares handelsvolym och 85 % av X2Y2:s handelsvolym som påstås tillskrivas tvätthandel. Detta är betydande, med tanke på att de två plattformarna har behandlat $27.6 miljarder respektive $4.2 miljarder i total handelsvolym.

OpenSea rankas fortfarande som den största NFT-marknadsplatsen i volym, men den har en renare meritlista, med bara 2.35 % av den totala handelsvolymen på 33.1 miljarder USD som tillskrivs övningen.

Blur (14 %), Sudoswap (11 %), Skillet (17 %) och BitKeep (12.8 %) har alla tvätthandelsprocent i mitten av tonåren, medan NFT-aggregator Element har den tredje högsta andelen tvätthandel, med 63 % av dess handelsvolym på 94.3 miljoner dollar flaggades som tvätthandel. 

DappRadar delar data med Cointelegraph som bekräftar Mouliés insikter. LooksRare hade 20,743 2022 NFTs flaggade som sannolika tvätthandelsförsäljningar från januari 2023 till mars 2, medan X2Y11,289 hade XNUMX XNUMX.

OpenSea hade totalt 4,357 2,285 NFT:er flaggade som möjliga tvätthandelsförsäljningar, medan Blur har producerat XNUMX XNUMX under de senaste fyra månaderna.

DappRadars data visar att förhållandet mellan trolig tvätthandelsvolym och total volym på LooksRare var 3,361.96 2 %, medan X2Y210.99:s förhållande var XNUMX %.

NFT tvätthandel, förklaras

Moulié säger till Magazine att NFT-tvätthandel sker när en viss NFT handlas mellan två adresser som ägs av samma individ, med målet att det ska smälta in i organisk handelsaktivitet.

Det finns två primära orsaker till denna typ av verksamhet. För det första uppmuntrar handelsplattformar som LooksRare och X2YX handel med symboliska belöningar. Om de utförs på rätt sätt, tvättar handlare handels-NFT för att göra vinst genom att förvärva dessa symboliska belöningar för att kompensera för avgifter.

Det andra skälet är mer subversivt, eftersom en handlare ser ut att driva upp förekomsten av höga handelsvolymer för en viss NFT-samling för att locka uppmärksamhet och högre bud från andra handlare.

"Om det inte upptäcks kan tvätthandel bidra till att öka det upplevda värdet av en NFT-samling för andra handlare, vilket kan få dem att köpa/handla med den."

Moulié menar dock att det inte är möjligt att på ett hållbart sätt simulera ekologisk handel över en lång tidsperiod och noterar att varje kollektion som visar sig vara hårt tvättad kommer att bli oattraktiv för potentiella samlare. 

Zhong Yang Chan, forskningschef på CoinGecko, håller med om att avsikten är att manipulera handelsvolymer och NFT-priser samtidigt som han tillägger att skatteförlustavverkning är en annan drivkraft för praktiken.

Han säger att handel med NFT-tvättar har minskat en del förtroende och trovärdighet på marknaden och även spelat en roll i att underblåsa NFT-bubblan 2021 genom att göra det möjligt för projekt och deltagare att spela "numbers only go up"-spelet. 

Chan anser att tvätthandel undergräver förmågan att verifiera NFT-ägarhistorik, vilket är tänkt att bidra till deras värde och skilja samlingar från andra fysiska och virtuella samlarföremål. Resultatet är samlingar som upplever prisförvrängningar och vilda fluktuationer:

"Även om detta inte påverkar NFT-äktheten, kan det påverka det upplevda värdet och skapa tvivel för en NFT-samling som försöker bygga en stark gemenskap."

Andrew Thurman, analytiker på blockchain analytics-plattformen Nansen, upprepar Mouliés känslor och lyfter fram bedrägerierna kopplade till tvätthandel och den negativa effekten på verkliga användare.

Tvätta handel med lågvolymsamlingar kan potentiellt hjälpa bedragare att lura användare på en mängd olika sätt. Thurman pekar på forskning från Nansen som avslöjade fall av bedragare som skapade och tvättade handelskollektioner för att locka användare att skapa nya NFT:er.

Bedragarna ändrar antingen myntpriset mitt i mynt eller leder till att användare handlar mot sig själva för att generera handelsavgifter eller sälja de värdelösa NFT:erna.

"Dessa NFTs skulle inte ha något organiskt värde och får kortfattat att se ut som om de gör det."

Thurman noterar också att tvätthandel också har en skadlig inverkan på verkliga användare av NFT-marknadsplatser eller plattformar, eftersom det sänker antalet belöningar som en organisk användare skulle tjäna. 

Hur man förhindrar NFT tvätthandel

Så, hur kan industrin bekämpa tvätthandel? 

Moulié noterar att olika NFT-marknadsplatser redan har olika tillvägagångssätt för att minska tvätthandeln, med avgifter som en framträdande punkt. Avgifter hindrar tvätthandlares möjlighet att maximera vinsten genom att skapa en extra kostnad för handeln. 

Marknadsavgifter och royalties för skapare är två avgiftsmekanismer som tar en del av en handlares vinst, där Moulié lyfter fram OpenSea som ett exempel. Plattformen tvingade fram royaltyavgifter, som andra marknadsplatser har efterliknat som ett resultat. 

Att skära bort den typ av belöningar som stimulerar handel är ett annat sätt att stävja praktiken enligt Moulié: 

"Medan plattformar som airdroppar tokens till användare som LooksRare och X2Y2 ser massor av tvätthandel, hittade Blur en ny lösning som belönade listor och inte handel."

Bristen på reglering eller upplevd efterlevnad kring NFT-marknadsplatser är en annan punkt att överväga enligt Chan. Marknadsmanipulation och skatteförlustavverkning är olagligt för traditionella finansiella tillgångar, och detta ser ut att upprätthållas av tillsynsmyndigheter i framtiden som Bidens budgetförslag föreslår. Att tillämpa de befintliga standarderna på det begynnande Web3- och NFT-utrymmet kanske inte är så entydigt.

DappRadars forskningschef Pedro Herrera noterar att handel med NFT-tvätt är ett växande problem för tillsynsmyndigheter och brottsbekämpande myndigheter runt om i världen, men de har större fisk att steka just nu.

"Det regulatoriska fokuset ligger på kryptoadoption, DeFi och säkerhetstokens", säger han. "Det finns ett stort behov av att först fastställa reglerna för det Web3-baserade finansiella lagret."

Thurman säger till Magazine att plattformar, inklusive OpenSea och Blur, har infört handelsspjäll som en förebyggande åtgärd. Detta hindrar en NFT från att listas om den nyligen ändrat adresser men bekämpar inte helt förekomsten av denna praxis.

"Bortsett från det är det svårt att förhindra tvätthandel på plattformar som LooksRare och Blur - det är en delmängd av sybilproblemet", säger han.

Sybil-attacker utgör ett särskilt hot mot blockchain och decentraliserade nätverk. En angripare försöker få kontroll eller inflytande över ett system genom att skapa och kontrollera ett stort antal pseudonyma plånböcker, adresser eller identiteter.

Som Thurman föreslår skulle sybil-attacker i fallet med NFT-marknadsplatser tillåta en angripare att skapa falska handelsvolymer av olika NFT:er genom att handla med ett antal olika adresser som de kontrollerar anonymt.

NFT-dataleverantörer utesluter tvätthandel

Bortsett från de uppenbara effekterna av artificiellt höjande av priser eller astroturfing popularitet, förvränger tvätthandel också förmågan att analysera och övervaka kryptovalutamarknader. Moulié säger att när han gav sig ut för att ge djupgående insikter om NFT-handel behövde han först ta bort tvätthandelsaktiviteten för att ta reda på vad som faktiskt pågick.

"Varje bra analytiker kommer att berätta för dig att när du vill börja studera en datamängd är det första steget att rensa upp det", säger han och tillägger att många NFT-dataleverantörer nu filtrerar efter tvätthandelsaktivitet.

"Många av de stora analysplattformarna har tvätthandelsfilter, och sättet de är konstruerade på är ofta branschhemligheter", säger han.

Thurman delar Nansens NFT Trends and Indexes sektion som exempel, med tvätthandelsfiltret både på och av. Den första bilden visar NFT-handelsvolymer på marknadsplatsen med tvätthandel borttagen:

Den andra skärmdumpen inkluderar tvätthandel och belyser marknadsstörningarna som skapas av plattformar som belönar handelsvolymen. Sådana som LooksRare och Blur har mellan 10 och 20 gånger volymen med tvätthandelsfiltret avstängt:

Chan säger att analysplattformar blir bättre på att identifiera och filtrera bort tvätthandel. Aktiviteten visas som specifika transaktionsmönster, vilket gör det möjligt för algoritmer att upptäcka och filtrera oseriösa affärer från äkta transaktioner: 

"Medan tvätthandlare blir mer sofistikerade, förbättrar analysplattformar också sina algoritmer för att upptäcka nya tvätthandelsmönster."

Trots deras bästa ansträngningar håller Thurman med om att tvätthandel undantagslöst fortfarande förvränger analytiska insikter i viss utsträckning.

Hur man identifierar NFT tvätthandel

En viktig faktor är att samlare och NFT-handlare måste vara medvetna om tvätthandel och dess effekt på priser och handelsvolymer för samlingar och samlarföremål. Som Thurman säger: "Faktiska samlare måste under tiden helt enkelt vara försiktiga med klassiska bluffvektorer."

Vlad Hategan, en kryptovalutaexpert på dappGambl, lyfter fram användbara tips för att upptäcka potentiell NFT-tvätthandel.

Den första anlöpshamnen är forskning. Slå upp en konstnär eller konstverk och inspektera efterfrågan på marknaden. Plötsliga toppar i handelsvolym eller pris är potentiella röda flaggor. Mönster som verkar utöver det vanliga, inklusive toppar eller konsekvent låga handelsvolymer under en längre period, bär kännetecknen för manipulativ handel. Det finns en mängd olika instrumentpaneler för tvätthandel på Dune som kan hjälpa.

Håll dig till välrenommerade marknadsplatser som upprätthåller robusta granskningsprocesser för säljare och listor och undvik plattformar som tillåter anonyma eller overifierade användare att handla med NFT.

Låga eller rabatterade priser är ett annat potentiellt tecken på ett tvätthandelssystem för att locka in omedvetna handlare.

Till sist, be om hjälp om du är tveksam. Finansiella rådgivare och handlare som är väl förtrogna med NFT-marknader kan ge bra vägledning för att identifiera tvivelaktiga NFT:er eller handelsdata.

Prenumerera

De mest engagerande läsningarna i blockchain. Levereras en gång a
vecka.

Gareth Jenkinson

Gareth är journalist och radiopresentatör baserad i Durban, Sydafrika. När han inte pratar om sport i etern – han har koll på kryptovalutamarknaden.