Tech

Mango Markets hacker påstås låtsas vara en kort attack från Curve för att utnyttja Aave

11/22/2022
Bitcoin Ethereum nyheter

Som beskrevs av analytiker på Lookonchain den 22 november verkar tokens av decentraliserad Exchange Curve Finance (CRV) ha drabbats av en stor shortseller attack. Enligt Lookonchain, ponzishorter.eth, en adress förknippad med Mango Markets exploatör Avraham Eisenberg bytte först 40 miljoner USD Coin (USDC) den 13 november till det decentraliserade finansprotokollet Aave för att låna CRV för försäljning. 

Dådet påstås ha fått priset på CRV att sjunka från 0.625 USD till 0.464 USD under veckan. Snabbspolning framåt till idag visar blockchain-data att ponzishorter.eth lånade ytterligare 30 miljoner CRV ($14.85 miljoner) genom två transaktioner och överförde dem till OKEx för försäljning. Teamet på Lookonchain antog att handeln genomfördes för att driva ned tokenpriset "så många människor som använde CRV som säkerhet kommer att möta likvidation."

Bild

Som svar på den tunga försäljningsaktiviteten lade en plånbok associerad med Curves grundare till 20 miljoner mer CRV i säkerhet. På Aave var plånboksadressernas hälsofaktor 1.65 vid publiceringstillfället, vilket tyder på ett överskott av säkerheter mot lånade tillgångar.

Men som berättade av blockchain analytics-företaget Arkham, kan affärerna "helt enkelt vara bete", med Aave som det primära målet istället. Arkham hävdar att Eisenberg byggde upp en position på över 100 miljoner dollar på Aave för ett sofistikerat handelssystem. 

Det innebär först en distraktion som saknar CRV-tokens på Aave, som är illikvid på plattformen men också har mycket låga marginalkrav, som båda är viktiga faktorer för utnyttjandet. Den efterföljande uppmärksamheten skulle få användarna att köpa dippen i massa för att försvara priset på CRV och, för andra, att försöka pressa kortsäljaren för att täcka sin position mot en förlust.

Den verkliga konspirationen tycks dock utnyttja möjligheten att Aave inte kan täcka Eisenbergs CRV-korta positioner, eftersom plattformen påstås inte ha tillräckligt med likviditet för att köpa tillbaka mer än 20 % av korten. Detta skulle då gynna vad mot Aave och prisnedgången på dess inhemska token:

"Det verkliga målet här var AAVEs sårbara loopingsystem, som Avi nämnde förra månaden. Att använda 40 miljoner dollar för att låna nästan 50 miljoner dollar i CRV kan lämna AAVE med svåra skulder.”

"För att likvidera Avis position kommer Aaves likvidatorer inte att ha något sätt att köpa tillbaka alla CRV han lånat. AAVE kommer att behöva sälja betydande mängder tokens från säkerhetsmodulen för att täcka denna förlust”, skrev Arkham. En skärmdump av en bytesoffert från företaget visar en potentiell byteseffekt på 89.8 % mellan USDT och CRV för den uppskattade positionen på 100 miljoner USD.

Vid tidpunkten för publicering är CRV upp 15.47% till $0.5742 under de senaste 24 timmarna, medan priset på Aave har sjunkit med 6.33% till $53.54 under samma period. Den 11 oktober tömde Eisenberg 117 miljoner dollar från Mango Markets-protokollet och behöll 47 miljoner dollar som buggpremie innan lämna tillbaka resten, kallar det en "mycket lönsam handelsstrategi."