A ökänd marknadsmanipulator, ansvarig för förra månadens attackera på Mango Markets, försökte igår krascha priset på DeFi Exchange Curves CRV-token.
DeFi-användare spårade hans rörelser på kedjan. De samlade sig runt token, pumpade priset med över 40% och ledde till att Eisenbergs korta position likviderades. DeFi-utlåningsprotokollet Aave lämnades dock med 2.64 miljoner CRV (värde cirka 1.6 miljoner USD) i osäkra fordringar vid avvecklingen av säkerheten.
Strategin innebar att bygga upp en rejäl kort position på Aave och låna totalt 92 miljoner CRV mot 57 miljoner USDC-säkerheter under de senaste dagarna. Sedan överfördes 20 miljoner CRV till OKEx-börsen och det dumpades förmodligen — kort därefter började priset en snabb nedgång.
Det visade sig att Eisenberg var det riktar sig mot likvidationen av Curve-grundaren Michael Egorovs stora långa position, även på Aave. Vid ett CRV-pris på $0.26, skulle denna position automatiskt likvideras av Aave, sälja CRV-säkerheten, pressa priset ytterligare ner och ytterligare öka shortens lönsamhet.
Strategier som denna fungerar när likviditeten i kedjan är låg. Låneprotokoll som Aave och Compound tenderar att begränsa de tillgångar som accepteras som säkerhet för att minska potentialen för den typ av extrema prismanipulationer som gjorde att Eisenberg kunde dränera Mango Markets.
Läs mer: Så här förlorade tre DeFi-protokoll $115 miljoner på en dag
CRV:s huvudsakliga användning är dock att låsas i utbyte mot styrningsrättigheter på Curve, och mycket av utbudet är låst under långa perioder som veCRV. Detta, i kombination med den senaste likviditetsåtstramningen till följd av kollapsen av FTX, ledde till sänkt likviditet, vilket gör handeln teoretiskt möjlig.
Curve är dock ett viktigt protokoll inom DeFi, och många valar med djupa fickor har ett intresse av att upprätthålla ett sunt CRV-pris. Som svar på attacken började CRV köpas upp och priset började återhämta sig snabbt.
Utgivningen av ett whitepaper för Curves kommande stablecoin, crvUSD, kan ha höjde priset ytterligare, som nådde $0.72, långt över $0.64 där Eisenbergs korta position började vara avvecklas.
När det stod klart att vadet inte skulle gå som han hade hoppats, tog Eisenberg till Twitter att säga att han skulle "ta ledig dag för att umgås med familjen." En av hans likvidatorer lämnade därefter ett meddelande via Etherscan transaktion indata som lyder, "Vi ska alltid gå lite längre... Mango skickar det (sic) hälsningar."
Eisenberg, även känd under sin Ethereum-adress ponzishorter.eth, varnade förra månaden för möjligheten att manipulera priserna på Aaves säkerhetstillgångar med låg likviditet i kedjan. I exemplet skisserar han en liknande strategi med REN-token:
Även om skadorna på Aave är relativt små (Aave v2 osäkra fordringar är mindre än 0.1% av TVL enligt RiskDAO:s instrumentbräda), har det förekommit en del diskussion om huruvida protokollet kunde ha justerat utlåningsparametrar för att undvika detta resultat.
Att likvidera stora positioner i en relativt illikvid tillgång kan leda till kraftig glidning när man byter ut säkerhetstillgången för att betala tillbaka långivare. A diskussion om huruvida LTV-parametrar ska frysas eller justeras för vissa, för närvarande volatila, säkerhetstillgångar pågår.
För mer informerade nyheter, följ oss vidare Twitter och Google Nyheter eller lyssna på vår undersökande podcast Innoverat: Blockchain City.
Källa: https://protos.com/market-manipulator-liquidated-trying-to-short-squeeze-curve/