Mazars rapport väcker frågor om Binance-aktivitet

Efter kollapsen av Sam Bankman-Frieds FTX-börs har transparens och återställande av förtroende blivit en branschprioritet. Den 7 december släppte revisionsbyrån Mazars en rapport på uppdrag av Binance som verkar visa att dess bitcoinreserver är det helt säkerställt. Men dokumentet visar inte hela bilden.

Även om vissa rapporter har hänvisat till rapporten som en revision, är den inte en sådan. Rapporten är en TOPP (Agreed Upon Procedure) som varken är en fullständig revision, granskning eller ett bestyrkandeuppdrag. Enligt International Auditing and Assurance Standards Board, är ett bestyrkandeuppdrag:

"...ett engagemang där en utövare uttrycker en slutsats som är utformad för att öka graden av förtroende hos de avsedda användarna, andra än den ansvariga parten, om resultatet av utvärderingen eller mätningen av ett ämne mot kriterier."

Rapporten själv säger uttryckligen:

"Detta AUP-uppdrag är inte ett bestyrkandeuppdrag. Följaktligen uttrycker vi inte en åsikt eller en bekräftelseslutsats. Hade vi utfört ytterligare förfaranden, hade andra saker kunnat komma till vår kännedom som skulle ha rapporterats.”

Kort sagt, enligt branschens professionella standarder uttrycker Mazars inte ett brett förtroende för börsens ekonomi. Mazars kontrollerar helt enkelt mot en i förväg överenskommen uppsättning kriterier. Även om detta vore en rapport om alla Binances innehav – och inte bara BTC, BTCB och BBTC – skulle det inte vara en finansiell hälsoräkning. Om detta var en fullständig revision, tro mig, skulle Binance berätta för dig. Det har de inte. Men de är nog ganska glada för att du ska tro att det är det.

Ett annat ögonbrynshöjande drag är beslutet att bunta ihop BTC och Binances inslagna formulär (BBTC och BTCB). Rapporten säger att de "inte kommer att göra skillnad" mellan dem och de kommer att "bedömas omväxlande". För fullt förtroende behöver dessa tillgångar sina egna separata rapporter. En kunnig källa sa till BeInCrypto: "Denna rapport ensam är inte tillräckligt för att ge någon tröst om tillgångarnas existens. Flera andra procedurer skulle behöva utföras och sammanställas i deras egna rapporter. Om någon skulle antyda att denna rapport var tillräcklig för att bevisa existensen av alla tillgångar, då skulle jag ta det som en gul flagga.”

Det är bara en ögonblicksbild

Rapporten är också bara en ögonblicksbild av Binances BTC, BTCB och BBTC vid en specifik tidpunkt. I det här fallet, klockan 23:59:59 UTC den 22 november 2022. Teoretiskt sett, om Binance försökte dölja något, kunde de tillfälligt lösa sina böcker före rapporttiden. Detta betyder inte att Binance gör något olagligt eller manipulerar sina reserver. Men det betyder att vi inte har hela bilden.

På Twitter sa CZ att Binance planerade en fullständig oberoende granskning mot sina reserver. Han bekräftade också att andra mynt skulle tittas på i tid. Han angav inte om detta skulle vara en fullständig revision eller en annan AUP. "Skulder är svårare," sa han. "Vi är inte skyldiga några lån till någon, du kan fråga runt."

Frågan är: varför väljer Binance inte vägen för maximal transparens?

Rapporten kommer sannolikt inte att vända förtroendekrisen för kryptobörser, som har kollapsat de senaste veckorna. Enligt forskning av Coinjournal, över 200,000 128,000 bitcoins har dragits ut från börser, efter den förödande FTX-kollapsen. Slå de XNUMX XNUMX bitcoins som drogs från börser efter Celsius insolvens i juni.

Vilka är Mazars?

Mazars är inte en av de fyra stora revisionsbyråerna som du kan förvänta dig att granska ett företag av den skala och komplexitet som Binance. Tillsammans de fyra stora revisionen över 88% av alla stora accelererade filer (eller företag med ett offentligt bolag som överstiger 700 miljoner USD) registrerade hos SEC.

Intressant nog har var och en av de fyra stora intäkterna relativt lika stora. 2021 hade Deloitte en årlig omsättning på 50.3 miljarder USD, PwC hade 45.14 miljarder, Ernst och Young stod för 40 miljarder USD och KPMG tog in 32.13 miljarder. Mazars har dock en bråkdel av det med endast 2.1 miljarder dollar och anses vara ett stigande företag i mellanklassen. Mazars kan fortfarande skryta med att de har granskat stora kunder, inklusive AIG, British Steel och Goldman Sachs europeiska gren.

Det är värt att notera att Mazars fortfarande är betydligt större och mer erfaren än Armanino ($520m) eller Prager Metis ($1b) som granskade den nu nedlagda FTX. 

Få människor kommer att prata om Binance offentligt

Det finns andra potentiellt oroande signaler. Enligt en tweet, har sju av Binances chefer lämnat företaget under de senaste 60 dagarna. Om det är sant, pekar detta på en tumultartad miljö inom världens största kryptobörs. BeInCrypto kunde dock inte självständigt verifiera sanningshalten i dessa påståenden.

BeInCrypto kontaktade flera källor för att kommentera Mazars rapport. Men trots folks oro över dokumentet var ingen beredd att prata på protokollet. Många skulle inte ens överväga ett utökat off-the-record-samtal efter att ha uttryckt sina första tvivel. Under vår rapportering fick vi intrycket att individer var för rädda och oroliga för konsekvenserna av att säga ifrån. En källa hänvisade till företaget som "Web3-maffian", och en annan beskrev situationen som "nukleär". "Folk är rädda för att svepa på kungen", sa en annan.

BeInCrypto har kontaktat både Mazars och Binance för kommentarer. Vid tidpunkten för publiceringen har det inte kommit något svar.