Moonstone Bank förklarar banden med Alameda Research

Senaste konkurshandlingar har avslöjade förhållandet mellan Sam Bankman-Frieds bankrutta Alameda Research och en landsbygdsbank i Washington som heter Farmington State Bank, nu känd som Moonstone. När granskningen fortsätter hade Protos möjlighet att ställa några frågor till Moonstones digitala chef, Janvier Chalopin.

Farmington State Bank köptes av ett företag som heter FBH 2020. Sedan dess har banken gjort om banken och döpt om den till Moonstone i mars i år. Chalopin förklarade att namnet härrörde från de två tillgångsklasser som startup-banken var fokuserad på: "Att spela på "till månen" och "stenen" för våra målindustrier av digitala tillgångar och hampa/cannabisrelaterade affärer."

Ännu viktigare, han tog upp elefanten på 11.5 miljoner dollar i rummet: riskkapitalstödet från Alameda Research som gavs till banken i mars. Investeringen gällde 10% av banken, enligt Chalopin, vilket skulle värdera Moonstone till 115 miljoner dollar — en betydande värdeökning, med tanke på att banken vid den tiden bara hade 10 miljoner dollar i kundinsättningar och hade ungefär 25 anställda.

Som jämförelse har Silvergate Bank enbart haft nästan 12 miljarder USD i digitala kundinsättningar under 2022 och har nästan 500 anställda.

Chalopin sa att 11.5 miljoner dollar var "såddfinansiering... för att genomföra vår nya plan att vara en teknikfokuserad bank." På frågan om vad som skulle hända med den finansieringen nu när Alameda och FTX är i konkurs sa han att banken "fortfarande väntar", men misstänker att "[eget kapital] kommer att följa konkursförfarandet och säljas någon gång."

• Den 1 mars 2022 varumärkesskyddade Farmington State Bank namnet Moonstone Bank.
• Tre dagar senare antog den den nya monikern.
• Den 7 mars, Alameda Research infunderade 11.5 miljoner dollar i Moonstone — vid den tidpunkten mer än det dubbla bankens hela nettoförmögenhet.

Moonstones ökade insättningar och de fyra enheterna

I en New York Times Artikeln, refererades till FDIC-data för att antyda att endast fyra konton var ansvariga för nästan hela 600 % ökningen av kundinsättningar på Moonstone under det tredje kvartalet i år. Chalopin tryckte tillbaka på detta och antydde att banken har haft "avsevärt fler kunder än så sedan vi öppnade våra dörrar för vänner och familj på vår nya plattform." Han förnekade inte siffrornas riktighet.

Chalopin ser dock inte att Alamedas kollaps utgör ett verkligt hinder för banken, och säger att "med anseende är det tråkigt att se PR komma negativt ut mot oss medan vi är i tidig startläge", men annars hänvisade inte till några verkliga bekymmer.

Deltec och Moonstone

Chalopin fick frågan om kopplingarna mellan Deltec Bank & Trust och Moonstone — hans far, Jean Chalopin, är både styrelseordförande för Deltec och sitter i styrelsen på Moonstone. Moonstones CDO betonade att "tillsynsmyndigheter är över att ... [styrelsemedlemmar] måste se till [att de] inte har någon transaktionsinteraktion med utländska finansinstitutioner." Den enda anknytningen, sa han, är "gemensamt aktieinnehav."

Han klargjorde också tidigare Protos-rapportering som antydde att banken inte hade varit en Federal Reserve-kontoinnehavare förrän förra året, och angav att Moonstone hade verkligen varit en Federal Reserve-kontoinnehavare, men "bytte från FDIC som deras regulator till Fed of SF."

Varför Farmington?

Ändå var Protos nyfiken på varför FBH bestämde sig för att köpa Farmington, en liten bank inbäddad på gränsen mellan Washington och Idaho. Chalopin kallade Farmington "ett extremt lyckligt fynd" och USA "den sista gränsen för bankverksamhet."

Han döpte Cross Rivers, Silvergate, Signature och Evolve till exempel på vad FBH försöker göra med förvandlingen av Farmington från en liten, lantlig, jordbruksfokuserad bank, till Moonstone.

Chalopin hävdade att Farmington "uppenbarligen var på tillbakagång och sakta dör", innan FBH kom in i bilden, så övergången till Moonstone sågs som en "livlina ... för samhället." Han planerar att renovera filialen i Farmington, sa han.

Läs mer: Det märkliga fallet med FTX och Farmington State Bank, aka Moonstone

Frågor kvarstår för tillsynsmyndigheterna

Medan regler och förordningar hindrar bankanställda från att avslöja sina kunder för allmänheten, är det säkert att anta det regulatorer kommer att dubbelkolla Moonstones böcker efter all uppmärksamhet i media.

Frågor kvarstår om huruvida medel som flyttas genom banken är relaterade till Alameda och FTX eller Tether och vilken typ av vet-din-kund (KYC) och anti-penningtvätt (AML) som utfördes för att säkerställa att medlen inte var nedsmutsade, eller till exempel tillhörde FTX kunder snarare än Alameda Research.

Så, är Moonstone på väg "till månen" eller nedför en osäker, disig och stenad väg? Svaret kommer med tiden.

För mer informerade nyheter, följ oss vidare Twitter och Google Nyheter eller lyssna på vår undersökande podcast Innoverat: Blockchain City.