Mer än bara en airdrop? Arbitrum bygger en spänstig DeFi-fästning med unika primitiver

Det totala värdet låst (TVL) i DeFi-applikationer på Arbitrum, en lager-2 Ethereum-nätverksblockkedja, har fördubblats sedan början av 2023.

Medan investerares hopp om en ARBI-token airdrop är en viktig faktor som lockar aktivitet till Ethereum layer-1-nätverket, visar ekosystemets DeFi-tillväxt också robust tillväxt. 

Arbitrum har blivit ett stort nav för decentraliserad derivathandel och erbjuder hög avkastning för kryptoavkastningsjägare, som påminner om vilda västern DeFi dagar av 2020.

GMX och Gains Network tar över decentraliserad derivathandel

GMX är den ledande DApp på Aribitrum, som utgör 25 % av nätverkets totala TVL. Den eviga swaphandelsplattformen ställer handlare och likviditetsleverantörer mot varandra. Likviditetsleverantörerna äger GLP-tokens, ett index över kryptovalutor och stablecoins som fungerar som tradermotparter. Samtidigt tjänar stakers av GMX-token 30% av protokollets avgifter, plattformen erbjuder verklig avkastning utan att späda på tokens utbud.

Medan handelsvolymen för GMX är nästan fem gånger mindre än den ledande decentraliserade börsen dYdX, har den börjat hota dYdX:s ledning. Intressant nog, trots att de har större handelsvolymer, är TVL för dYdX hälften av GMX, möjligen på grund av att dYdX oavsiktligt stimulerar tvätthandel genom DYDX-tokenutsläpp.

För närvarande är GMX-plattformen begränsad av antalet tokens som handlas på plattformen, vilket endast inkluderar BTC, ETH, UNI och LINK. Medan dYdX erbjuder eviga swappar i 36 kryptovalutor. Detta kommer att ändras efter lanseringen av syntetiska tokens på GMX, vilket möjliggör syntetiska myntverk för många tokens.

GMX erbjuder också spothandel för specifika par, vilket gör den idealisk för integration över andra plattformar som vill använda hävstångshandel eller utbyta likviditet. Till exempel distribuerade JonesDAO nyligen ett likviditetsleverantörsvalv genom att utnyttja GMX:s design.

Gains Network, en syntetisk pappershandelsplattform ursprungligen på Polygon, lade till sin plattform till Arbitrum den 31 januari 2022. Sedan dess har handelsaktiviteten på Gains ökat avsevärt, möjligen på grund av de många tillgångar som finns tillgängliga för handel, inklusive olika kryptovalutor , börsindex och guld.

Kryptoanalysföretaget Delphi Digital fann nyligen att Gains Network är nära att nå paritet med GMX när det gäller handelsvolymen. Bragden är lovvärd eftersom Gains Network, i likhet med GMX, inte uppmuntrar handelsaktivitet genom token-utsläpp. Istället följer plattformen ett verkligt avkastningskoncept.

Rapporten tillade att Gains Network hade den 4:e högsta protokollintäkten sedan september 2022. Det ska bli intressant att se hur dessa plattformar konkurrerar efter lanseringen av syntetisk tokenhandel på GMX.

Det som är anmärkningsvärt är att båda plattformarna skapar en konkurrenskraftig miljö för derivathandel på Arbitrum. Ethereum lager-2 positionerar sig sakta som den ledande plattformen för decentraliserad pappershandel. Den nuvarande ledaren dYdX åtnjuter en first-mover-fördel i detta utrymme, men den tid som spenderas utveckla den V2 Cosmos SDK-baserade versionen ger helt klart en möjlighet för ett likviditetsrikt ekosystem som Arbitrum att blomstra.

Arbitrum har hög risk och hög belöning

Förutom derivathandel har TVL och tokenpriset för många andra dApps i Arbitrums ekosystem stigit sedan början av 2023.

Camelot, en decentraliserad börs med en effektiv intäktsdelningstokenmekanism, var en av de största vinnarna på marknaden under de senaste månaderna. Priset på Camelots infödda token, GRAIL, hoppade 15x sedan början av året, med protokollets TVL som steg till rekordhöga 50 miljoner dollar.

Camelots token lanseringsplats för offentliga insamlingar för Arbitrum-ekosystemprojekt har varit en häpnadsväckande framgång. Fem projekt i ekosystemet samlade in över 20 miljoner dollar under en kort period när högavkastningssökande strömmade till plattformen för snabba vinster.

Radiant Network, en utlåningsplattform för flera kedjor vars TVL ökade från 20 miljoner dollar till 120 miljoner dollar hittills i år, också spelat en betydande roll i att utöka Arbitrum TVL. Radiants framgång kan tillskrivas plattformens uppgradering och förbättrade tokenomics.

Relaterat: 1tumsanvändare på Optimism för att ta emot 300K OP-tokens

Radiant-gemenskapen jämnade ut intjänandeschemat för tokens och lade till ett krav på 5 % likviditetsförsörjning till RDNT-handelspar på decentraliserade utbyten av en användares totala likviditet för att tjäna RDNT-utsläpp. Utöver det kommer Radiant också att levandegöra sin cross-chain penningmarknadsfacilitet med expansion till ytterligare fem kedjor.

Det finns också bevis på att medel ackumulerar Arbitrum-ekosystemtokens. Enligt uppgift är Arca Investments, ett företag för digitala tillgångar ackumulera Arbitrum-ekosystemtokens som GMX, Dopex (DPX) och Radiant Capital (RDNT). Data från Nansen visar också en betydande ökning av saldon för RDNT-tokens bland smarta pengaplånböcker som identifierats av analysföretaget.

DeFi-ekosystemutvecklingen på Arbitrum visar löfte om hållbar tillväxt, särskilt i det decentraliserade derivathandelsområdet. Det finns en stor möjlighet att vissa användare kan använda Arbitrum endast för ARBI-token airdrop. Men den senaste tidens Optimism och Sudda ut token airdrops har visat att användaraktiviteten inte nödvändigtvis avtar efter en airdropp. Istället ger det en möjlighet för plattformar att stimulera till ytterligare användning.