Smarta avtalsförsäkringsplattformar Nexus Mutual och Sherlock kommer att ta förluster i investeringar på DeFi-kreditpoolen Maple Finance.
Maple avslöjade tidigare i veckan det klipper banden till kryptovalutahandelsföretaget Orthogonal Trading, som förvrängde sin finansiella ställning och exponering för FTX-smitta och kunde inte möta återbetalningar av lån till plattformens M11 Credit USDC-utlåningspool.
M11 Credit fungerar också som pooldelegat för en WETH-utlåningspool med exponering mot Orthogonal Trading, som inkluderar eter som tillhandahålls av DeFi-försäkringsprotokollet Nexus Mutual.
Nexus har initierat uttag från M11-poolen, men företaget noterade i ett blogginlägg att den förväntade förlusten uppskattas till cirka 2,461 1.5 ETH eller 2.6 % till XNUMX % av protokollets tillgångar.
I augusti deponerade bolaget 15,348 19.4 ETH (cirka XNUMX miljoner USD) in i M11:s WETH pool efter a styrelsestämma som fick 99 % acceptans från community-medlemmar och några observatörer spekulera den slutliga förlusten kan bli värre.
Konstigt nog genomfördes ingen ögonblicksbildsomröstning vid den tiden, vilket innebar att protokollet gick direkt till "on-chain"-omröstningar innan gemenskapsfrågor togs upp.
Enligt pseudonym Twitter-användare Defiyst, mer än 69 % av deponerad ETH finns kvar i M11 wETH-poolen.
Ortogonal Trading utgör 17.6 % av M11 wETH-poolens lån och Auros, ett algoritmiskt handels- och marknadsskapande företag som också har problem, utgör 37.8 % av poollånen.
Trots att Auros fått två återbetalningsförlängningar har Auros misslyckats med att hosta upp betalningarna för ett lån på 2,400 6,000 WETH och ett lån på XNUMX XNUMX WETH från poolen.
Det är troligt att market making-protokollet också har fångats av FTX-smittan.
Om så är fallet uppgår den totala M11 wETH-poolförlusten till uppskattningsvis 12,300 10 ETH, en underförstådd förlust på ungefär XNUMX miljoner USD för Nexus Mutual.
Dessa förluster, om de realiseras, fungerar som en varning för ryktebaserad utlåning framåt, säger Blockworks Research-analytiker Ryan West Tweeted.
"Lån måste säkras av tillgångar eller kassaflöde, och LTV måste beräknas baserat på risk," sa han.
Sherlock satsade pengar för att jaga avkastning
Sherlock är en smart kontraktsrevisionsplattform med en twist: DeFi-användare som är intresserade av avkastning kan satsa USDC för att försäkra protokoll som teamet har granskat.
"Stakers tar på sig risken för utbetalningar för protokoll som täcks av Sherlock", enligt en Sherlock blogginlägg. "I grund och botten betalar protokollteam "premier" till Sherlock för att ha privilegiet att skicka in anspråk när ett täckt smart kontraktshack inträffar i deras protokoll."
En del av den uppskattade avkastningen på 10 % APY, betald i USDC, härleddes från Maple Finances "avkastningsstrategier".
Bland dessa strategier var exponering mot M11 Credit USDC-poolen och enligt Sherlocks medgrundare Jack Sanford. Sherlock räknar med en förlust på 4 miljoner USDC till följd av Orthogonal Trading-standarden, vilket motsvarar cirka 35 % av insatspoolen, skrev Sanford på projektets Discord Monday.
"Jag är verkligen ledsen å Sherlocks vägnar för förlusten i Maple Pool", skrev Sanford. "Och jag tror att Sherlock kommer att behöva vidta drastiska åtgärder för att skapa en bättre insatspool i framtiden, som inte är beroende av att konkurrera med dagens högsta APY."
Sherlock tillhandahåller en instrumentbräda som visar tilldelningen av stakers USDC som används för att generera avkastning.
Men några communitymedlemmar uttryckte frustration i gruppens Discord och hävdade att riskerna för deras insatta USDC inte klargjordes.
"Saker och ting var inte klara till att börja med, och inte heller några andra risker än att vara en aktör i den smarta kontraktsförsäkringsfonden", skrev en pseudonym användare i gruppens allmänna kanal.
Sanford noterade, "Sherlocks huvudfokus är smarta kontraktssäkerhetsrisker."
"Att bedöma riskerna med CeFi-institutioner är inte vår styrka. Vi litade på att M11 Credit var skickliga på detta, men det visades att de inte var det.”
Macauley Peterson bidrog med rapportering.
Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.
Källa: https://blockworks.co/news/nexus-loses-millions-in-maple-finance-credit-pool