Åsikt: 5 stora företag som kommer att komma ur teknikvraket som ännu mer skräckinjagande

Kanske var höjdpunkten i överflödet under denna period de skenande värderingarna som gavs till "inkomstlösa" teknikföretag som avskaffade SPAC och börsnoterade - i många fall såg funktioner bli börsnoterade företag och dåliga till blygsamt presterande tekniknamn med inga vinster handlas till orimliga intäktsmultiplar.

Vissa tekniska namn har sett värderingar falla med mer än 75% från sina pandemi-drivna toppar. Företag inklusive Zoom
ZM,
-2.69%,
Peloton
KNAPP,
-3.79%,
Twilio
TWLO,
-2.95%,
snap
KNÄPPA,
-9.44%
och Roku
ROKU,
-1.63%,
för att nämna några.

Vi har hört några analytiker gå så långt som att jämföra den nuvarande marknaden med "dot-bomb"-kraschen 2000. Det är en smart jämförelse för rubriker, men den saknar all grund trots de massiva nedgångarna under båda perioderna.

Nej, det är inte prickbombkraschen igen 

Innan vi tittar närmare på utsikterna för teknik och den avgörande roll den kommer att spela i den efterföljande återhämtningen, är det värt att ta ett ögonblick för att kontrastera "punktbomben"-kraschen från dagens teknikmiljö.

Medan en handfull lågkvalitativa tekniska företag gick på börs under de senaste åren, tror jag att det enda betydande gemensamma draget är de biljoner dollar av rikedom som har utplånats under de senaste månaderna och under kraschen år 2000.

Under dot-bomb-eran kastade investerare pengar på företag utan någon betydande produkt eller meritlista vad gäller intäkter eller väg till vinst. Många var bara "dot com"-versioner av fysiska återförsäljare som sålde leksaker, husdjursartiklar eller drev även sökföretag på internet. Av de 457 börsintroduktionerna 1999 såg 117 deras aktiekurser stiga med mer än 100 % den första handelsdagen. När Nasdaq slutligen nådde sin botten runt oktober 2000 hade Nasdaq tappat 78 % av sitt värde, och en stor mängd företag skulle misslyckas under månaderna som följde.

I den här nedgången visar många av de företag som nämns med betydande aktiekursfall, som Zoom och Twilio, fortfarande betydande intäktstillväxt och vinster. Det finns ett argument att pandemin snabbt drog fram tillväxten och sköt upp aktiekurserna på konstgjord väg, men de underliggande företagen är verkliga företag med kunder, tillväxt och i många fall lönsamhet - en stark kontrast till kölvattnet av dot-bomb-eran.

Vi måste "tech" oss ut

Under de senaste veckorna har jag haft möjlighet att sitta ner med VD:arna för många teknikföretag, inklusive Marvell
MRVL,
-2.75%,
Dell
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
SAV,
-1.30%,
Hewlett Packard Enterprise
HPE,
-1.20%
och Five9
FIVN,
-5.23%.
Jag har gjort en poäng för att fråga var och en av dem om nuvarande makroförhållanden — inflation, krig, räntor, trånga arbetsmarknader, försörjningskedjor, etc. Naturligtvis ägnar alla VD:ar noggrann uppmärksamhet åt makromiljön, men ett nyckeltema har framkom i konversationer:

Tekniken kommer att tillhandahålla nyckelingredienserna för att lösa många av utmaningarna. 

Medan Cathie Wood inte har varit särskilt populär bland investerare i kölvattnet av Ark Innovation Fund
ARKK,
-2.91%
faller med mer än 70 % från sina rekordnivåer genom tiderna, och hennes tes om att teknikens långsiktiga inverkan är svaret på många av världens mest betydande utmaningar inom hälsovård, finans, cybersäkerhet och klimat är meriterande.

Med andra ord kommer automation, moln, mjukvara som en tjänst (SaaS), artificiell intelligens (AI), kommunikation och 5G att optimera företag, minska risken för bedrägerier och cyberbrottslighet, automatisera underordnade uppgifter och förbättra arbetsflöden och möjliggöra innovation genom högre genomströmning och lägre latens-anslutning. Försörjningskedjan kommer att kräva diversifiering av tillverkningen och användning av big data och AI för att optimera materialförsörjning, produktmontering, leveransdata och mer.

De företag som möjliggör dessa teknologier kommer att vara av största vikt för framtiden, och de associerade aktierna bör hitta fotfäste förr än senare eftersom detta blir allt tydligare.

Teknikens resultat var mycket bättre än väntat 

Den senaste månadens teknikintäkter har varit mycket bättre än de flesta förväntade sig. Även om det har funnits några överraskningar till nackdelen, som Amazons
AMZN,
+ 4.40%
överraskning miss, de flesta teknikföretag gjorde det någorlunda bra. Till och med vägledningen höll i stort sett trots mullret av ekonomisk kollaps.

Tidigt i vinstvågen, företagstunga teknikföretag som IBM och Microsoft
MSFT,
-0.50%
hade ännu ett enastående kvartal. Äpple
AAPL,
-0.53%
kom in långt över förväntan också. Nästan alla chiptillverkare överträffade förväntningarna, med företag som Qualcomm
QCOM,
+ 2.48%
och AMD
AMD,
-0.39%
med rekordresultat. Den senaste veckan såg vi Nvidia
NVDA,
-0.74%
visa rekordresultat trots krypto- och spelproblem. Marvell hade ett absolut utblåsningsresultat, och Dell Technologies levererade en enorm överraskning uppåt, sporrad av solida prestanda i sin datacenterverksamhet.

Teknikföretag som kommer att frodas 

Om man tittar på de senaste resultaten är det svårt att inte upptäcka en trendlinje mellan företagsteknologiföretag och betydande prestationssiffror. 

Även om Apple är en gigantisk, trots sin fortsatta oro över leveranskedjeproblem, fortsätter det att slå förväntningarna. 

Detta kvartal levererade robusta resultat för företagsprogramvaru- och teknikföretag som kunde möta behoven hos företag som vill investera i IT-infrastruktur, mjukvara och teknik för att göra det möjligt för deras företag att bli mer effektiva, produktiva och kundcentrerade. 

Vissa företag att titta på. 

Microsoft: Dess mycket diversifierade portfölj, molnverksamhet och affärsapplikationsportfölj gör den till en bas för nästan alla företag. 

ServiceNow
NU,
-1.85%
: Förra veckan på sin investerardag gav företaget en hausseartad utsikt och siktar på 16 miljarder dollar i återkommande intäkter till 2026 när företag investerar i arbetsflöde och processautomation. 

IBM: Om VMware- och Broadcom-affären retar investerare borde ett företag som IBM, som äger Red Hat, ha en lockelse. IBM har också hållit sig exceptionellt bra under den tekniska nedgången. 

Qualcomm: Nästan varje 5G-enhet på planeten kopplar på något sätt tillbaka till Qualcomm. Mellan sin växande diversifiering till bil och internet of things (IoT) och dess licensavtal för mobiltelefoner med alla OEM/ODM globalt, har företaget en ljus framtid. 

Nvidia: AI är en prioritet på styrelsenivå på nästan alla företag. Nvidias datacenterverksamhet växte med 83 % förra kvartalet och har blivit dess mest framträdande affärssegment och överträffat dess spelintäkter. 

Daniel Newman är huvudanalytiker på Futurum Research, som tillhandahåller eller har tillhandahållit forskning, analys, rådgivning eller rådgivning till Nvidia, Intel, Qualcomm och dussintals andra företag. Varken han eller hans företag innehar några aktieposter i citerade bolag. Följ honom på Twitter @danielnewmanUV.