New York Department of Financial Services (NYDFS) har beordrat Paxos att upphöra med utgivningen av nya BUSD-tokens från och med den 21 februari.
"BUSD kommer att förbli fullt stödd av Paxos och kan lösas in till kunder ombord åtminstone till och med februari 2024," sa Paxos i ett påstående. "Nya och befintliga Paxos-kunder kommer att kunna lösa in sina pengar i amerikanska dollar eller konvertera sina BUSD-tokens till Pax Dollar (USDP), ett reglerat stablecoin med stöd av US-dollar som också ges ut av Paxos Trust."
Den exakta anledningen till NYDFS-instruktionen gavs inte. Stablecoins utgivna av Paxos Trust under sitt eget varumärke är opåverkade, bekräftade en talesman för Blockworks, men avböjde att kommentera ytterligare.
A meddelandet av NYDFS uttrycker riktningen "ett resultat av flera olösta frågor relaterade till Paxos tillsyn av dess relation med Binance genom Paxos-utgivna BUSD."
Paxos har skött prägling och inlösen av BUSD under ett varumärkeslicensavtal med Binance Sedan 2019.
"När Binance skickar oss fiat skapar vi BUSD-tokens och tillhandahåller dem till Binance. När Binance skickar Paxos BUSD för inlösen, bränner Paxos BUSD-tokensen och ger Binance USD i gengäld, sa Paxos talesperson tidigare till Blockworks.
Men Binance har också präglat sitt eget stablecoin IOU, som det märker BUSD, som inte är direkt kopplat till Paxos Trust, som noteras i företagets BUSD Vanliga frågor.
"Binance skapar självständigt Binance-Peg BUSD på andra blockkedjor (t.ex. BNB Chain, Polygon och Avalanche) och kopplar tokens till BUSD på en-till-en-basis", förklarar FAQ. "Detta tillåter innehavare av båda tokens att byta token mellan Ethereum och andra blockkedjor."
Investerare oroade över denna dynamik som tidigare sålt av Binance Coin (BNB) innehav i december, efter avslöjandet att Binances proof-of-reserve partner Mazars Group var slut sin egen relation med börsjätten.
BNB har återigen sjunkit kraftigt i hälarna på Paxos tillkännagivande, cirka 8% lägre de senaste 12 timmarna.
Binance ser över sina alternativ med tanke på "pågående osäkerhet i lagstiftningen på vissa marknader", sa en talesman till Blockworks, "för att säkerställa att våra användare är isolerade från ytterligare otillbörlig skada."
På kort sikt kan BUSD-marknadsvärdet förväntas minska, sa Binance talesman och noterade att "Paxos försäkrade också att medlen är säkra och helt täckta av reserver i deras banker."
Binances vd Changpeng Zhao (CZ) twittrade på måndagen att han förväntar sig att användare kommer att migrera till andra stabila mynt på Binance i sinom tid.
Tethers USDT och Circles USDC kan förväntas vara de största förmånstagarna i termer av marknadsandelar.
Den här historien uppdaterades den 13 februari 2023, klockan 8:50 ET, med ett uttalande från NYDFS.
Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din e-post varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.
Vill du ha alfa skickat direkt till din inkorg? Få degen handelsidéer, styrelseuppdateringar, tokenprestanda, tvåts som du inte får missa och mer från Blockworks Researchs Daily Debrief.
Kan du inte vänta? Få våra nyheter snabbast möjligt. Gå med oss på Telegram och följ oss på Google Nyheter.
Källa: https://blockworks.co/news/paxos-to-cease-minting-new-busd-and-end-relationship-with-binance