Tech

Tillsynsmyndigheter möter offentlig vrede efter FTX-kollaps, experter kräver samordning

12/04/2022
Bitcoin Ethereum nyheter

2022 närmar sig sitt slut och kan komma att bli ett av de mest händelserika åren för kryptoindustrin på grund av den utdragna vintern som hade torkat bort mer än 70 % av börsvärdet från toppen och störtfloden av kryptoföretag som imploderade. Detta berodde främst på intern misskötsel och okontrollerad beslutsprocess.

Bland alla upp- och nedgångar har en sak förblivit klar — detaljhandelskunder har förlorat en betydande summa pengar på grund av bristande tillsyn.

Medan lagstiftare i Förenta staterna lovade att sätta krypto under reglering många gånger i år, efter varje större kryptonedfall som Terra och FTX, ser vi ytterligare en omgång av regleringsdiskussioner utan några konkreta åtgärder.

Tillsynsmyndigheternas roll har granskats hårt i kölvattnet av FTX:s kollaps på grund av de nära banden mellan tidigare vd Sam Bankman Fried och beslutsfattare. Vissa rapporter tyder på att åtta kongressmän, varav fem fick donationer från FTX, försökte stoppa Securities and Exchange Commission från att undersöka FTX.

Coinbase VD Brian Armstrong var inte särskilt nöjd med tillsynsmyndigheternas misslyckande med att undvika ytterligare en smitta och hävdade att verkställighetsåtgärder mot USA-baserade företag för de oegentligheter som begås av en offshore kryptobörs är meningslös.

Bild

Armstrong anklagade också SEC för att ha misslyckats med att komma med bestämmelser i rätt tid, vilket driver ut nästan 95 % av handelsaktiviteterna till offshorebörser.

Jim Preissler, medgrundare av leverantören av decentraliserade börstjänster SOMA.finance, förklarade att de flesta inte helt förstår rollen av tillsynsmyndigheter som SEC. 

Han sa till Cointelegraph, "SEC sätter regler och riktlinjer. Till exempel har SEC upprepade gånger varit tydlig med att förutom Bitcoin kanske ser de alla andra kryptoerbjudanden som en potentiell säkerhet. Överträdare möter sedan potentiell verkställighet, och i extrema fall kan de ta in DOJ för brottmål. Just nu har SEC en enorm eftersläpning av överträdare att potentiellt gå efter. De gör fortfarande de prejudikatskapande typerna av fall - initiala mynterbjudanden, Influencers, utbyten, utlåningsprodukter, etc:"

"Detta kommer att lägga grunden för framtida verkställighet. När SEC ramper, kunde vi se fallen komma ännu snabbare och mer rasande."

Som påpekats av Armstrong har oförmågan hos tillsynsmyndigheter och beslutsfattare att komma med tydliga kryptoregleringar varit en primär drivkraft bakom investerare som går till offshorebörser.

Preissler noterade att reglering redan finns i USA - börser måste ha antingen en penningöverföringslicens på statlig nivå, en banklicens för att erbjuda kryptovalutor eller en registrering som ett alternativt handelssystem (ATS) hos SEC om de erbjuder blockchain- baserade värdepapper.

Han tillade att ytterligare regleringar skulle kunna komma utöver befintliga eller potentiellt ersätta dem. Men "utan en eller båda av dessa kategorier i USA skulle ett utbyte strida mot befintliga regler."

Patrick Daugherty, en före detta SEC-advokat, sa till Cointelegraph att "SEC och CFTC [Commodity Futures Trading Commission] har jurisdiktion över tokenförsäljning av eller genom icke-amerikanska plattformar och börser till amerikanska personer. Även om detaljerna varierar beroende på den specifika plattformen eller börsen, är många amerikanska personer kunder till icke-amerikanska plattformar och börser, vilket ger de amerikanska byråerna jurisdiktion över dem.”

När Daugherty tillfrågades om varför SEC misslyckades med att vidta några snabba åtgärder mot offshore-utbyten, rekommenderade Daugherty en kongressutfrågning och förklarade:

"Detta är frågor som måste ställas av ledamöter i kammaren och senatens utskott i deras tillsynskapacitet. Det finns ingen effektiv privat upprättelse mot SEC i ett fall som detta. Det är vad kongressens tillsyn är till för."

CFTC och SEC har ställts inför större granskning i kölvattnet av kollapsen av FTX-kryptobörsen eftersom börsen drev lobbyverksamhet för att göra CFTC till den högsta tillsynskommittén för kryptomarknaden. Republikanska lagstiftare har anklagade SEC-ordföranden för att samordna med FTX "för att få ett reglerande monopol."

Amerikanska tillsynsmyndigheter måste införa bättre skyddsåtgärder

Regleringsprocessen är tidskrävande på grund av antalet inblandade parter och all lagstiftning måste passera kongressen innan den implementeras. Tillsynsmyndigheter som SEC kan dock använda domstolsförelägganden för att utveckla beslut som skyddar sina investerare. Ett sådant fall ses i det pågående ärendet mellan byrån och Ripples chefer. I denna rättegång använder SEC lagliga medel för att upprätthålla lagarna trots bristen på tydliga regler kring vilka kryptotillgångar som kvalificerar sig som värdepapper och vilka som kan anses vara en tillgång.

David Kemmerer, VD för leverantören av kryptoskattelösningar CoinLedger, efterlyste mellanstatliga samarbeten med skatteparadisen för att säkerställa att relevanta lagar respekteras ömsesidigt. Det är också viktigt att offshorebörser endast får använda auktoriserade återförsäljare.

Han sa också att tillsynsmyndigheter bör främja säkra och effektiva marknadsplatser, så att amerikanska tillsynsmyndigheter kan undvika att investerare flyttar till offshorebörser, och säger till Cointelegraph:

"Det bör också finnas aktieinvesteringar från lokala företag för att stödja innovativ och spjutspetsteknologi. Ytterligare finansiering för att skydda investerare från offshorebörser, som subventionerade lån, bör också öppnas upp av tillsynsmyndigheterna. Likaså borde det finnas färre politiska inblandningar och gynnsam beskattning.”

I ljuset av kryptohärdsmältan måste amerikanska tillsynsmyndigheter sätta skyddsräcken på plats för att skydda investerare samtidigt som de gör det möjligt för inhemsk innovation att blomstra.

Richard Mico, chefsjurist vid leverantören av krypto-på-ramplösningar Banxa, sa till Cointelegraph att det är en lång väg att etablera en omfattande kryptoreglering, men det finns uppenbara riktlinjer som tillsynsmyndigheter kan lägga ut och förtydliga för att tillåta bra aktörer i utrymmet att fortsätta förnya sig. inom USA samtidigt som de ställer dåliga skådespelare till svars. Han sa till Cointelegraph:

"Reglering i form av tillsyn bör inte vara det ledande sättet att övervaka branschen. I avsaknad av ett robust och enhetligt regelverk är proaktivt industriengagemang och skapandet av ändamålsenliga vägvisare och vägledning avgörande."

Mico föreslog också att man skulle slå ner på annonsörer och promotorer och sa, "även om de är lagligt baserade på Bahamas, skadade härdsmältan av FTX.US amerikanska medborgare som investerade på plattformen. Att slå ner på kryptoinfluenserkampanjer som saknar lämpliga ansvarsfriskrivningar och/eller avslöjanden (t.ex. intressekonflikter) är ett sätt som SEC kan skydda konsumenter på."

Amerikanska tillsynsmyndigheter har haft ett on-again, off-again-förhållande med krypto. Sedan FTX-debaclet finns det nu ett starkt krav på ökad reglering. Richard Gardner, VD för leverantören av kryptoinfrastruktur Modulus, anser att reglering måste ge ett mandat som förbjuder sammanblandning av klienttillgångar och utbytestillgångar. Han citerade exemplet med Europeiska unionens MiCA-regler och sa till Cointelegraph:

"Det blir mycket lättare att föra ett starkt argument för att kompetenta investerare kommer att se en reell minskning av risken genom att använda börser som övervakas av USA och/eller EU:s tillsynsmyndigheter. Utöver offshore-utbyten sträcker sig risken till DeFi-projekt som är gränslösa till sin design. Det är inte bara en fråga om tillsyn, utan det finns säkerhetsproblem, med tanke på att den stora majoriteten av tillgångar som hackades 2021 kom från defi-projekt.”

Han tillade att tillsynsmyndigheternas underlåtenhet att agera säkert har varit en nackdel för kryptovalutaindustrin. Den ansvariga parten i FTX-debaclet är dock börsen och dess VD, Sam Bankman-Fried. ”Det är enkelt och bekvämt att skicka över pengarna till tillsynsmyndigheterna, men det SBF har gjort är helt okunnigt. Tillsynsmyndigheter har verkligen lärt sig sin egen läxa från de senaste händelserna, och i en perfekt värld kommer det att innebära snabba åtgärder från den kommande kongressen, säger Gardner.

Kollapsen av FTX har satt reglerande organ i heta stolen över deras misslyckande med att skydda investerare från att förlora pengar i kollapsen av ännu ett miljardföretag. Framöver kommer det att bli intressant att se hur både tillsynsmyndigheter och lagstiftare hanterar frågor om jurisdiktion, befogenhet och tillsyn i ett försök att göra kryptoekosystemet mer stabilt.