Att pröva eller inte att pröva. Det är frågan.
Eller åtminstone en fråga till SEC vs. Ripple Labs, ett av kryptons mest sedda fall som är mer än två år gammalt och räknas.
Vilket parti som kommer att toppa är förstås en annan.
SEC hävdade 2020 att blockchain-utvecklaren Ripple Labs och två av dess chefer samlade in mer än 1.3 miljarder dollar 2013 genom försäljningen av kryptotoken XRP i ett oregistrerat säkerhetserbjudande.
USA:s distriktsdomare Analisa Torres, som är ordförande i fallet, skulle kunna fatta ett beslut till förmån för båda sidor - vilket skulle undvika en rättegång - eller lägga ärendet inför en jury.
SEC sa i maj förra året att det skulle lägga till 20 personer till sin kryptotillgångar och cyberenhet, inom kommissionens tillsynsavdelning, och har nyligen ökade sin reglering genom verkställighet. Byrån, med dessa roller mestadels fyllda, försöker nu lägga till mer personal till laget, rapporterade CoinDesk förra veckan.
"Med tanke på de rättsliga böjelserna hos det nuvarande SEC-ledningen och nyhetsrapporter om ytterligare advokater som hyrs in i verkställighetsavdelningen, måste vi anta att de förbereder sig för rättegångar om det behövs, inklusive i Ripple-fallet," Matthew Sigel, chef för digitala tillgångar forskning hos fondförvaltaren VanEck.
Toby Galloway, ordförande för praxisgruppen för värdepapperstvister och verkställighet vid advokatfirman Winstead, sa till Blockworks att han inte nödvändigtvis förväntar sig att fallet ska gå till rättegång.
SEC och Ripple, enligt Galloway, har flyttat för summarisk dom - ett beslut som fattats baserat på uttalanden och bevis utan att gå till rättegång - genom att argumentera för att det inte finns några äkta frågor om materiella fakta.
"När båda sidor är överens om att det inte finns några faktaproblem, blir det mer troligt att domstolen kommer att bevilja en summarisk dom för den ena eller andra sidan," sa Galloway. "Men det är möjligt att domstolen kan vara oense och besluta att det finns omtvistade faktafrågor som måste avgöras av en som finner fakta vid en rättegång."
Hur kunde domstolen döma?
I fallet mot Ripple söker SEC föreläggande - ett rättsmedel som hindrar en part från att göra vissa handlingar eller kräver att en part agerar på ett visst sätt.
Förelägganden är tänkta att utfärdas endast när det finns en sannolikhet för fortsatta kränkningar av de tilltalade, enligt Marc Powers, en tidigare ledare för värdepappersrätt vid Baker & Hostetler och adjungerad professor i blockchain-rätt vid Florida International University.
Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) gick redan efter Ripple för år sedan, tillade han. Det hävdade 2015 att Ripple bröt mot flera krav i Bank Secrecy Act (BSA) genom att agera som ett penningtjänstföretag (MSB) och sälja XRP utan att registrera sig hos dem.
Ripple gick med på att betala en straffavgift på 700,000 XNUMX USD till FinCEN och registrera ett penningserviceföretag hos tillsynsmyndigheterna.
"Med den bakgrunden, och arten av hur SEC hävdar överträdelserna här ... jag tror att domstolen kan säga att det antingen inte finns någon överträdelse av registreringsbestämmelserna eller så kommer de inte att bevilja föreläggandet," sa Powers.
Fallet kommer sannolikt att gå till rättegång, sade Powers, vilket skulle lämna juryn att avgöra om de tilltalade inte följde värdepappersregistreringen. Ändå, tillade han, skulle domaren avgöra om det är lämpligt att utfärda ett föreläggande.
Potentiell XRP-provtidslinje
SEC och Ripple kan fortfarande inkomma med ny information som Torres kan överväga. Ripple sa i en arkivering förra veckan när ett mål i Högsta domstolen nyligen – Bittner mot USA – stöder sitt "fair notice-försvar".
Klausulen om vederbörlig process i den amerikanska konstitutionen kräver att individer ges rättvisa besked om vilka åtgärder som är förbjudna enligt lag.
XRP har ökat med 4.4 % den senaste veckan, från 5:10, ET.
En summarisk dom kan komma inom tre till sex månader, sa Powers. Om det inte beviljas kan det ta upp till sex månader innan en rättegång börjar. En sådan rättegång skulle sannolikt pågå mellan två och fyra veckor, enligt Powers uppskattning.
Galloway sa att han förväntar sig att en rättegång skulle ta minst en månad.
"Rätten har nyligen begränsat några av de expertutlåtanden som kan erbjudas, men utesluter inte någon expert i sin helhet," sa Galloway. Dessa experter är utöver eventuella faktavittnen som kan vittna, inklusive de två enskilda åtalade. Dessa bevis kommer att ta lite tid att presentera."
Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din e-post varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.
Vill du ha alfa skickat direkt till din inkorg? Få degen handelsidéer, styrelseuppdateringar, tokenprestanda, tvåts som du inte får missa och mer från Blockworks Researchs Daily Debrief.
Kan du inte vänta? Få våra nyheter snabbast möjligt. Gå med oss på Telegram och följ oss på Google Nyheter.
Källa: https://blockworks.co/news/sec-ripple-xrp-case-trial