Second Circuit Court Orders Terraform Labs och Do Kwon för att följa SEC:s stämning

2nd US Circuit Court of Appeals har fastställde ett beslut som tvingar blockchain-startupen Terraform Labs och dess medgrundare Do Kwon att följa en stämningsansökan från september 2021 som serverades honom vid en New York-konferens.

Mot initial uppfattning är stämningen inte relaterad till kollaps av nystartade företags tokens, inklusive UST algorithmic stablecoin och Luna Classic (LUNC) tokens. Det är dock relaterat till ett av Kwons tidiga projekt, Mirror Protocol, som låter användare skapa syntetiska tillgångar som spårar priset på amerikanska värdepapper som Tesla och Apples aktier bland annat.

Do Kwon och hans advokater hade vid den tiden hävdat att Securities and Exchange Commission (SEC) inte har någon jurisdiktion över det. Ändå bekräftade den senaste domen av en amerikansk federal domare att tillsynsmyndigheten har befogenhet att delge stämningen, vilket ogiltigförklarar Terraform Labs argument.

"Klagandenas läsning av reglerna strider mot texten och skulle ge absurda resultat genom att tillåta en part att insistera på delgivning genom ombud, men tillåta parten att blockera nämnda delgivning genom att inte tillåta deras ombud att ta emot några anmälningar," appellationsdomstolen skrev i sitt beslut.

En del av dess grund för att deklarera att SEC har rätt jurisdiktion är centrerad på det faktum att Kwon's Mirror-protokollet som nu inte kan fungera korrekt med kollapsen av UST, ofta erbjuds amerikanska investerare. Domstolen lyfte också fram fakta där Terraform Labs betalade en USA-baserad börsplattform summan av $200,000 XNUMX för att lista de syntetiska tokens för handel.

Ordern att följa SEC:s stämning avgår som en av många juridiska problem Do Kwon och hans Terraform Labs-team möter just nu. Kollapsen av plattformens associerade tokens visade hur sårbar startupen är, och det ser inte bättre ut, även om startupen har lanserat Terra 2.0 efter får majoritetsstöd från samhället.

Bildkälla: Shutterstock