Att separera risk från utlåning räddade DeFi från marknadskrasch

Maple Finance medgrundare och VD Sid Powell säger att transparens har varit räddningen för decentraliserad finans (DeFi) mitt i den utdragna kryptomarknadsnedgången.

Powell talade med Cointelegraph vid sidan av Converge22-konferensen i San Francisco, och noterade att under hela kryptovintern har DeFi fortsatt att fungera som avsett medan centraliserad finans (CeFi) har blivit "ganska inaktiv."

Powell föreslog att CeFi-långivare under marknadskraschen inte hade "stridstestat" ordentligt och inte var "beredda att likvidera kunder" eftersom de var fokuserade på att upprätthålla kundrelationer.

"Eftersom priset på Bitcoin föll ville de inte skicka ut marginalsamtal eller e-posta hundratals kunder eftersom de ville upprätthålla kundrelationer," förklarade Powell och tillade:

"Så, du ger dem lite längre, lite längre - ja, plötsligt är många av dessa lån under vattnet, särskilt de som började på eller [var] under säkerhet."

Han noterar att där CeFi-företag fortfarande lånar ut, "gör de det på en 1:1 säkerhet" nu, vilket är en mycket smalare marknad. 

Å andra sidan, "DeFi är mycket mer transparent," förklarade han. I översäkrade DeFi-modeller blev folk precis likviderade som BTC och ETH tappade. Det hände automatiskt."

"I DeFi kan du inte komma undan med att låta en låntagare vara hälften av en utlåningspool eftersom folk ser det och de ifrågasätter riskhanteringen där," sa Powell. "Alla lån är synliga, så du var tvungen att vara mycket mer försiktig med vem du tecknade och hur du tecknade dem."

Powell tillade också att CeFi-företag var diversifierade med handel och prime brokerage, vilket de trodde var en styrka, men alla deras affärsområden påverkade varandra:

"Men om en CeFi-långivare drev en pool på Maple, skulle den poolen inte påverkas av vad som händer i handelsdelen av den verksamheten. […] Det är begränsat och silat till bara utlåningsverksamheten.”

Relaterat: Decentraliserad ekonomi står inför flera hinder för mainstream-antagande

Maple är en decentraliserad finanskreditplattform som hävdar att inneha 50 % av den institutionella kryptolånemarknaden mätt som totala utestående lån och har emitterat lån till ett värde av nära 1.8 miljarder USD sedan starten i maj 2021.

Maple-låneboken "presterade allvarligt över CeFi", sa Powell, "med endast en betalningsanmärkning på 10 miljoner dollar på 1.8 miljarder dollar av lån som uppstod och 900 [lån] utestående vid den tiden."

Powell beskrev Maple Finance som "en plats för människor att driva utlåningspooler", men sa att det har varit en minskad aptit att låna ut sedan juni, vilket får priserna på utlåning att gå upp från 8-9% till 10-13%, och därmed krypto. valar och avkastningsaggregatorer har börjat allokera igen till utlåningsplattformar som Maple.