Silvergate insolvensproblem höjer Hopium för Stablecoins

Stablecoin volymen stiger när det senaste nedfallet av kryptobanker – Silvergate – fortsätter att förvärras.

Silvergate, den kryptovänliga banken, står inför en kundexodus och en brant nedgång i aktiekursen när banken stirrar ner i tunnan av insolvens.

Silvergate står inför säljtryck

Silvergate, en av de mest framstående bankerna i kryptoindustrin, fick ett rykte om att locka kunder med digitala tillgångar. Den Kalifornien-baserade institutionen erbjuder en rad tjänster skräddarsydda för kryptoföretagens behov, inklusive finansiering, banköverföringar och förvaringslösningar.

Banken har varit en pionjär inom kryptovalutor och en av de första att inse potentialen genom att erbjuda specialiserade banktjänster till branschen.

Silvergates majoritetsinsättningar, som idag anses vara en specialist på digitala tillgångar, kommer från traditionella bankkunder. Banken svängbar under det senaste decenniet från en liten regional närvaro till en centralbank med $12 miljarder i insättningar senast tredje kvartalet 3. Silvergate har en kundlista med stora kryptoinstitutioner som Coinbase, Gemini, FTX och BlockFi.

Emellertid tog institutionen en tung slag efter dess inblandning i den konkurserade börsen FTX. När kryptosmittan spred sig, banken inför återverkningar, till och med under regulatorernas radar.

Gammaldags Bank Run

Under tiden sedan nyheterna bröt av Silvergates missade SEC-rapport har aktiekursen halverats i värde. Att hävda att det skulle försena inlämnandet av sin årsredovisning. 

Nyheten lägger till växande oro för Silvergate Bank kan vara i dödsvåld insolvens efter ett uttag på 8 miljarder dollar. Silvergates stora kryptokunder har avbrutit affärer med institutionen.

Kunder inkluderar Coinbase, Circle, Paxos, Crypto.com, Bitstamp, Cboe Digital Markets, Galaxy och Gemini. Efter utvandringen, näst mest förkortad aktien handlas nu under $6. 

Detta har faktiskt väckt många frågor och tvivel på sociala medieplattformar. Det finns en ökad kritik om kryptos motståndskraft på centraliserade finansiella enheter. Den lilla handfull kryptobanker – speciellt Silvergate (och Signature) – representerar bekväma chokepoints och enkla mål för antikrypteringsregulatorer för att undergräva branschen.

Teamet på Bankless delade ett citat angående bryggningssituationen som löd: 

"En TradFi-sprängning borde att driva tillsynsmyndigheter att upprätta tydligare riktlinjer och skydd för aktörer i god tro som syftar till att förnya, men med all sannolikhet kommer den federala regeringen bara att använda detta som ytterligare en ursäkt för att sätta upp vägspärrar för institutionella aktörer som omfamnar krypto."

Investerare hoppar av skeppet för ett kontantalternativ när situationen utvecklas. 

Moody's nedgraderar Silvergate 

Silvergate Capital blåste ut sitt Exchange Network (SEN) i ett "riskbaserat" beslut efter en nedgradering av inlåningsbetyget från Moody's. Exchange Network (SEN) fungerar som en kritisk insats för amerikanska kryptoinvesterare att överföra mellan kryptoföretag. 

Är Stablecoins svaret?

Med SEN:s bortgång, kommer stablecoins att bli viktigare för handlare? Ergo förlitar sig på digitala tillgångar som ersättning för traditionell ekonomi. Detta kan förklara öka i aktiviteter kring stablecoins. Volymen kring stablecoins fortsätter att nå nya höjder.

A rapport visar dollar-till-Tether handelsvolymens marknadsandel (för BTC-handelspar) klättrade från 3 % till 92 %. 

Teamet på marknadsundersökningsföretaget sa: 

"I och med SENs död kommer stablecoins sannolikt att bli ännu mer allmänt förekommande bland handlare. Istället för att sätta in dina dollar med en börs, sätter du in dem hos en utgivare av stablecoin, tar emot stablecoins och överför dem sedan till en börs." 

Racing mot kvalitet och transparens 

Sådana fall ger en djupdykning i pålitliga enheter inom kryptomarknaden.

Såsom stablecoins – digitala tillgångar skapade för att upprätthålla ett stabilt värde som ofta är knutet till fiat-valutor som den amerikanska dollarn. Följaktligen övervägs de idealisk som instrument mot inflation av olika anledningar:

1. Stabilitet: Stablecoins är designade för att bibehålla ett stabilt värde, vilket gör dem mindre mottagliga för fluktuationer på marknaden jämfört med andra kryptovalutor. Denna stabilitet hjälper till att skydda mot inflation, eftersom värdet på stablecoin förblir relativt konstant.
    
2. Tillgänglighet: Stablecoins är ofta lättillgängliga för alla med en internetanslutning, vilket gör dem till ett praktiskt verktyg för alla som vill skydda sina tillgångar från inflation.
3. Likviditet: Stablecoins är ofta mycket likvida och konverteras lätt till andra tillgångar eller fiatvaluta. Denna likviditet gör det enkelt att använda stablecoins som värdeförvaring, eftersom de enkelt kan konverteras tillbaka till traditionell valuta när det behövs.
4. Transparens: Många stablecoins är byggda på blockchain-teknik, vilket ger hög transparens och ansvarsskyldighet. Denna transparens hjälper till att bygga förtroende för stabiliteten hos stablecoin och kan ge investerare större förtroende för sin investering.

Är Stablecoins råvaror eller valuta?

Liksom guld växlar definitionen av ett stablecoin ofta, beroende på slutanvändningsfallet. Till exempel kan stablecoins ses som en valuta när de används som ett växlingsmedium för att betala för varor och tjänster.

Omvänt, om ett stablecoin används som värdeförråd eller för spekulativa investeringar, spelar det ofta en roll som en vara. I sådana fall kan folk köpa stablecoins som en säkring mot inflation eller marknad volatilitet. Innehavare av stablecoins försöker ofta dra nytta av prisfluktuationer som valutaarbitrage. 

Regulatorer har låst horn med kryptoinnovation och kommer att fortsätta om de ovan nämnda fallen avvecklas. Ändå idag har historien visat att fullständigt förtroende för centraliserade utbyten kan ytterligare utnyttja systemet. Det är därför diversifiering är avgörande. Samtidigt finns det fortfarande oklarheter i lagstiftningen stablecoins.