Silvergate varnar investerare att de kanske inte överlever året, aktierna faller 30%

Kämpande Silvergate Capital, ägare av den kryptovänliga banken Silvergate, har varnat investerare att de förväntar sig att registrera ytterligare förluster för 2022 som avsevärt har påverkat dess "förmåga att fortsätta." Dess aktiekurs föll med 30 % efter nyheten, från 13.60 USD till 9.50 USD vid presstillfället.

Silver anmälda Securities and Exchange Commission (SEC) på onsdagen att den inte kommer att kunna lämna in sitt årliga 10-K-formulär i tid för räkenskapsåret 2022. Det hänvisade till sista minuten-försäljningen av ytterligare investeringsvärdepapper för att återbetala utestående lån från Federal Home Loan Bank of San Francisco som en anledning till förseningen, tillsammans med försäljningen av ytterligare skuldförbindelser i januari och februari 2023.

Banken inledningsvis redovisade en förlust på 949 miljoner dollar för de sista tre månaderna 2022, vilket nu förväntas öka.

"Dessa ytterligare förluster kommer att negativt påverka de lagstadgade kapitalförhållandena för bolaget och bolagets helägda dotterbolag, Silvergate Bank, och kan resultera i att bolaget och banken blir mindre än välkapitaliserade", skrev det i anmälan.

"Dessutom utvärderar bolaget vilken inverkan dessa efterföljande händelser har på dess förmåga att fortsätta verksamheten under de tolv månaderna efter avgivandet av dess finansiella rapporter."

Silvergate varnade SEC om att de för närvarande omvärderar sina affärsstrategier på grund av "affärs- och regulatoriska utmaningar." Faktum är att anmälan bekräftade rapporter om att det amerikanska justitiedepartementet undersöker företaget, och nämnde också utredningar av banktillsynsmyndigheter och "kongressutredningar" som bidragit till dess elände.

Silvergates FTX-slipsar har placerat banken i varmt vatten

Justitiedepartementet utreder Silvergate angående potentiellt bedrägeri i samband med Sam Bankman-Frieds (SBF) sönderfallna kryptobörs FTX och handelsföretaget Alameda Research. Entiteterna hade djupa band — Alameda gjorde Silvergate till sin primära bank 2022. Företaget instruerade FTX-kunder att göra insättningar genom att koppla pengar till Alamedas Silvergate-konto.

Enligt Silvergate stod SBF:s misslyckade företag för mindre än 10% av de 11.9 miljarder dollar i insättningar från dess kryptokunder. Men FTX:s konkurs och den efterföljande frysningen av kundmedel utlöste en bankrun-liknande händelse.

• Silvergates kunder drog ut 68% av alla insättningar som hölls på uppdrag av kryptoindustrin.
• Från september till december tappade banken 52 digitala tillgångskunder.
• Silvergate Exchange Network-lån som använder digitala tillgångar som säkerhet uppgick till 1.1 miljarder USD den 31 december 2022, en minskning med cirka 400 miljoner USD från den 30 september 2022. Det tyder troligen på att vissa parter aggressivt betalade av lån för att frigöra säkerheter.

Silvergates förhållande till FTX och Alameda föranledde undersökningar av de amerikanska senatorerna Roger Marshall, Elizabeth Warren och John Kennedy.

"Din banks inblandning i överföringen av FTX-kundmedel till Alameda avslöjar vad som verkar vara ett allvarligt misslyckande med din banks ansvar att övervaka och rapportera misstänkt finansiell aktivitet utförd av dess kunder," de skrev i ett brev till Silvergate i december.

Företagen fortsätter att avbryta banden med smutsiga Silvergate

Denna vecka, kryptoderivatplattform LedgerX berättade kunderna det skulle inte längre använda Silvergate för att ta emot inhemska banköverföringar från och med onsdag. Istället kommer företaget att använda Signature Bank. Signature sa i december att den rörde sig bort från den digitala tillgångssektorn, men inte till 100 %.

För två veckor sedan, miljardären George Soros familjekontor Soros Fund Management beskrives det hade bett mot Silvergate. Det hade optioner på 100,000 1.74 Silvergate-aktier med ett marknadsvärde på 31 miljoner dollar den XNUMX december, enligt en myndighetsregistrering. Om Silvergate-aktier sjunker under en icke avslöjad tröskel kommer fonden att göra en snygg, men relativt liten, vinst.