Exchange likviditetsprotokoll Curve har lanserat sitt första infödda stablecoin – crvUSD.
Nyheten sammanföll med att en handlare lånade det mesta av den tillgängliga Curve DAO-token (CRV) på Aave, till ett värde av över 50 miljoner dollar. Toppen i priset på CRV under de senaste 8 timmarna placerade den positionen mycket nära – och så småningom över – dess likvidationspunkt.
Handlaren antas vara Avraham Eisenberg, tidigare kopplat till den kontroversiella exploateringen av Mango Markets på Solana-nätverket, baserat på Discord-diskussioner relaterade till handeln.
Eisenberg returnerade inte omedelbart en begäran om att kommentera via Twitter.
Handlaren, eller handelsgruppen, hade cirka 58 miljoner dollar i USDC som stödde ett lån på 50 miljoner dollar av CRV från och med 12:20 ET på tisdagen.
Vid 1:10 ET likviderades hela den positionen, vilket lämnade Aave-protokollet med cirka 1.7 miljoner dollar i osäkra fordringar.
Det är inte klart vad handelsstrategin var, men Aave-positionen var så stor att den inte kunde likvideras helt med tillgängliga säkerheter.
Curve Finance stablecoin
Michael Egorov, Curves grundare, tidigare sade stablecoin kommer att bibehålla sin koppling till den amerikanska dollarn genom översäkerhet.
Dess senaste vitboken avslöjar att stablecoins design kommer att utföras genom Lending-Liquidating Automated Market Maker Algorithm (LLAMMA) som konverterar mellan säkerhet och stablecoin. Så om priset på en säkerhet (ETH) faller, kommer den automatiserade marknadsgaranten att konvertera insättningar till ett stablecoin (USD).
LLAMMA kommer automatiskt att beräkna band för att lokalisera var säkerheten sitter, och om priset på säkerheten ändras kommer det att konverteras till stablecoin.
CrvUSD kommer att bibehålla sin koppling till USD genom en peg-hållande reserv som bildas av en asymmetrisk insättning (när resultatet av insättningen har mer vinst än förlust eller risk som tas för att uppnå vinsten) till en stableswappool som består av stabletoken och ett inlösbart referensmynt eller en LP-token.
Tidpunkten för lanseringen är intressant — den verkar ha orsakat en kraftig ökning av priset på CRV, vilket satte säkerheten för handlarens lån i fara.
Eisenberg överförde CRV-tokens till OKX, en Seychellerna-baserad kryptovalutabörs och derivatbörs, men den efterföljande användningen av dessa tokens är inte känd.
Egorov har en stor position på Aave med CRV som säkerhet, vilket vissa har spekulerat kan vara målet för handeln - om CRV såldes, skapa en kort position.
Det kan dock också vara så att en mer komplex strategi innebär att målmedvetet tillåta CRV-lånet att likvideras, vilket skulle tvinga Aaves likvidatorer att köpa tillbaka CRV med hjälp av handlarens USDC-säkerhet.
Detta är en utvecklande berättelse och kommer att uppdateras.
Den här historien uppdaterades den 22 november 2022 kl. 1 ET och 00 ET.
Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.
Källa: https://blockworks.co/news/curve-stablecoin-crv-loan