Stronghold Digital Mining meddelade den 3 januari att det har nått en överenskommelse med sina skuldebrevsinnehavare om att omstrukturera 17.9 miljoner USD av utestående skulder.
Sedlar är som en IOU från en låntagare till en långivare och utgör en skyldighet att betala regelbunden ränta till långivaren utöver återbetalningen av kapitalbeloppet vid ett framtida datum. Därför hänvisar skuldebrevsinnehavare effektivt till investerare eller långivare i företaget.
Enligt avtalet kommer de 10 % konvertibla skuldebreven som representerar en skuld på 17.9 miljoner USD, inklusive kapitalbelopp och räntor som upplupna genom förfallodagen, att försvinna. I utbyte kommer Stronghold Digital att ge ut en serie konvertibla preferensaktier med ett nominellt värde på cirka 23.1 miljoner dollar till skuldebrevsinnehavarna, heter det i ett pressmeddelande.
Den föredragna aktien kan konverteras till Stronghold Digitals klass A stamaktie till ett konverteringspris av 0.40 USD. Om alla preferensaktier som ska ges ut konverteras kommer 57.8 miljoner stamaktier att emitteras, vilket motsvarar cirka 46% av den totala stamaktiepoolen, sade företaget.
De preferensaktier som ska emitteras kommer inte att ge någon utdelning och kommer inte att kräva några kontanta betalningar relaterade till amortering, kupongbetalningar eller andra betalningar, tillade företaget.
Stronghold räknar med att genomföra bytet av sedlar mot konvertibla preferensaktier senast den 20 februari. Bytet kräver godkännande från aktieägarna och Nasdaq.
Greg Beard, medordförande och VD för Stronghold Digital, sa i pressmeddelandet att nedbringande transaktionen väsentligt kommer att minska skuldbördan och förbättra företagets likviditet. Han lade till:
"Vi erkänner det betydande antalet aktier i stamaktier som kan emitteras som ett resultat av utbytesavtalet, men vi tror att detta är nödvändigt för att bevara kontanter, minska våra finansiella åtaganden och bättre positionera företaget för att överleva en potentiellt förlängd kryptomarknad nedgång."
Beard sa att efter slutförandet av transaktionen kommer företagets totala utestående kapitalskuld att falla under 55 miljoner dollar.
I slutet av 2022 hade Stronghold Digital 12.4 miljoner dollar i kontanter och 6 Bitcoin (BTC) värda lite mindre än 100,000 XNUMX dollar till nuvarande priser. I dess tredje kvartalet 2022 års resultatrapport rapporterade Stronghold att ha 27 miljoner dollar i kontanter och 19 BTC värda knappt 300,000 XNUMX dollar vid den tiden.
Under det senaste året har Stronghold Digitals aktiekurs sjunkit 96.43 % från 13.16 USD till endast 0.47 USD.
BTC-gruvarbetare brottas med förlamande skulder
Stronghold Digitals senaste omstruktureringsplan är en del av en serie sådana affärer som företaget har genomfört sedan mitten av 2022.
I augusti 2022 meddelade Stronghold Digital att de hade nått en överenskommelse om att återlämna 26,200 67.4 Bitcoin-gruvarbetare till NYDIG för att eliminera XNUMX miljoner USD i utestående utrustningsfinansieringsskulder.
Samtidigt sa Stronghold Digital att man nått en överenskommelse med WhiteHawk Finance om att omstrukturera sitt utrustningsfinansieringsavtal för att förlänga betalningsperioden från 14 månader till 36 månader. Gruvarbetaren säkrade också ytterligare 20 miljoner dollar i lånekapacitet från WhiteHawn när det aktuella lånet stängdes.
Samma månad ändrade Stronghold också sina konvertibla skuldebrev och teckningsoptioner från maj 2022 för att minska utestående kapital med 11.3 miljoner USD.
Mitt i en kryptovinter som vissa förvänta att hålla i 2 till 3 år, tar ett stort antal Bitcoin-gruvföretag till kostnadssänkningar och skuldomstrukturering. Enligt Hashrate Index data, offentliga BTC gruvföretag kollektivt skyldig 4 miljarder dollar, från och med december 2022.
Kärnvetenskap, inlämnad för konkurs i december 2022, efter att ha varit oförmögen att hantera ökande skulder som uppgick till cirka 1.3 USD enligt data från Hashrate Index. Greenidge meddelade en skuldomstruktureringsaffär på 74 miljoner dollar den 20 december 2022.
Argo Blockchain säljs sin gruvanläggning i Texas till Galaxy Digital för 65 miljoner dollar den 28 december 2022, och fick ett räddningslån från företaget som hjälpte Argo att betala tillbaka sina lån till NYDIG.
Källa: https://cryptoslate.com/stronghold-digital-to-restructure-18m-debt-with-convertible-preferred-shares/