Under 1,000 XNUMX USD eller full återhämtning?

Vi stänger nu in på tre månader sedan mitten av september Ethereum sammanfoga. Och kort sagt, handlare vet inte vad de ska göra av den näst största kryptotillgången efter börsvärde.

Å ena sidan ser Ethereum lovande tecken med ansamling av nyckelvalar. Men å andra sidan faktiskt aktivitet i kedjan och verktyget fortsätter att se föga imponerande ut. Så låt oss titta på om ETH-priset är på väg att återhämta sig... Eller om ETH under 1,000 XNUMX USD igen kan vara en möjlighet.

Haj- och valaktivitet

För att kicka igång målar Ethereums nyckelhaj- och valadresser en intressant bild. Under det senaste året, precis som Bitcoin, miljonärsadresser har huvudsakligen tappat mycket av sitt utbud medan förhållandena har sett dåliga ut.

Men för en månad sedan har vi sett dessa stora ETH-adresser börja ändra sin melodi för första gången på länge.

Sedan den 7 november har Ethereum-adresser med 100 till 1,000,000 1.36 2.09 ETH samlat ihop XNUMX % av det totala utbudet och en ökning med XNUMX % mer totalt ETH (än de hade tidigare) till sina väskor.

På grund av denna ökning av stort adressintresse för ETH-priset igen, vi kan betrakta detta mått som ett hausseartat argument.

Social volym och dominans

Mängden diskussioner relaterade till Ethereum, liksom de flesta tillgångar, fortsätter att minska allteftersom fler och fler månader går sedan den högsta nivån i november 2021. Detta är inte nödvändigtvis en dålig sak, eftersom det är en naturlig utveckling av svaga händer som tappar krypto i allmänhet.

Det som dock är intressant är att se Ethereum pratas så lite om i förhållande till andra topptillgångar.

Sedan slutet av oktober har det faktiskt talats om ETH på den lägsta procentandelen i förhållande till de 100 bästa tillgångarna inom krypto, sedan december 2020. Detta indikerar att tillgången #2 inom krypto faktiskt sitter lite under radarn vid denna tidpunkt.

Ointresset sedan dess sammanslagningen tyder på att valar, som nämnts ovan, skulle kunna pressa upp priserna med lite motstånd, vilket gör detta till en hausseartad statistik.

MVRV (Average Address Trading Returns)

Den genomsnittliga avkastningen bland långtidsadresser (365 dagar) som har varit aktiva under det senaste året pekar på fortfarande mycket smärta. För cirka 13 månader sedan låg Ethereum-priset på tröskeln på $5,000 50 innan det dramatiskt föll från en klippa. Många människor har fortfarande -XNUMX % eller mer i procentuella förluster på sin ETH-investering.

Så länge som 365-dagars handelsavkastning ligger på -25% eller mer (och den ligger för närvarande på -30%), så finns det ett tak för hur mycket ytterligare nackdelar det kan vara, baserat på sju års ETH-historia.

Å andra sidan kan handlare på medellång sikt fortfarande se priserna röra sig åt båda hållen. I slutet av november nådde priserna botten, och tillgången är faktiskt +17 % sedan den 22 november. Men för många känns det verkligen inte så här. På grund av den långsiktiga uppsidan som indikeras av MVRV, detta mått pekar på hausseartadhet.

Ethereum Leverans på börser

Utbudet av Ethereum som sitter på börser har fallit massivt bara den senaste månaden. Och ännu mer imponerande är att de 12.1 % av ETH på börser nu är på den lägsta nivån på fyra år. Det sista vi skulle vilja se, särskilt efter en 4%+ nedgång på 75 månader, är att utbudet går vidare till börser, vilket innebär att fler försäljningar kan vänta.

Det är inte för att säga att framtida försäljningar inte kan vara runt hörnet, men ju mer utbudet av ETH på börser minskar, desto bättre är det att vi närmar oss en botten.

Av den anledningen, vi måste verkligen betrakta detta mått som en hausseartad indikator för Ethereum.

Finansieringssatser (perpetual kontrakt)

Vi såg några större kortslutnings från handlare i mitten av november efter FTX-implosionen, som generellt leder till korta likvidationer och prishöjningar. Och det var precis vad som hände med +17% ökning på tre veckor. Finansieringssatserna har dock varit ganska oförändrade för ETH sedan dess.

Vi kommer att behöva se tecken på antingen lite girighet eller lite rädsla för att kunna dra slutsatsen på vilket sätt nästa börslikvidation kommer att påverka ETH-priserna.

Av den anledningen, eftersom finansieringsräntorna inte går sönder på något sätt just nu, detta är ett neutralt mått för närvarande.

Nätverk realiserad vinst/förlust

På grund av den tre veckor långa uppgången i Ethereum-priset ser vi lite mer kortsiktig vinsttagning än kortsiktiga förluster just nu. Det är vettigt. Den realiserade vinsthöjningen ovan som du ser från igår var faktiskt den största dagliga ökningen på nästan tre månader.

Inte för att säga att historien kommer att upprepa sig, men efter den sista stora realiserade vinsttoppen omedelbart efter ETH slås sammanföll priserna med 19 % på fyra dagar.

Av den anledningen, vi måste se på detta, åtminstone ur ett kortsiktigt perspektiv, som en baisseartad indikator.

Slutsats

Sammantaget är Ethereums on-chain och sociala mätvärden ungefär lika blandade som publikens perspektiv är. Huruvida det för närvarande är en lovande investering eller inte beror verkligen på tidsramen.

Långsiktigt? Ja, det är säkert att säga att Ethereum mycket troligt är närmare sin kommande 3-års lägsta jämfört med 3-års högsta. Men har vi maximal smärta? Förmodligen inte än.

Men som vi såg i början av november när FTX-implosionsnyheterna bröt, kan ett argument framföras att den FUD som behövs för en tjurkörning på medellång sikt redan existerar också.