Teknikföretag, banker överbemannade medan flygbolag, hotell behöver arbetare

Det var inte länge sedan det amason, Shopify och Peloton fördubblade sin arbetsstyrka för att klara sig genom pandemiökningen, samtidigt Morgan Stanley bemannad för att hantera en rekordnivå av börsintroduktioner och hypotekslångivare ökade antalet anställda eftersom bottenräntor ledde till en refinansieringsboom.

På flipsidan, Delta Air Lines, Hilton Worldwide och legioner av restauranger minskade antalet anställda på grund av låsningar som rullade genom stora delar av landet och andra delar av världen.

Nu försöker de vända kursen.

Företag som anställde som galningar 2020 och 2021 för att möta kundernas efterfrågan tvingas göra omfattande nedskärningar eller införa anställningsstopp med en möjlig lågkonjunktur i horisonten. På några månader har VD:ar gått från hypertillväxtläge till oro över "makroekonomisk osäkerhet", en fras investerare har hört många gånger på resultatsamtal för andra kvartalet. App för aktiehandel Robin Hood och kryptoväxling Coinbase båda har nyligen minskat mer än 1,000 2021 jobb efter sina spralliga marknadsdebuter XNUMX.

Samtidigt står flygbolag, hotell och matställen inför det motsatta problemet när deras företag fortsätter att ta fart efter eran av Covid-inducerade avstängningar. Efter att ha inlett massuppsägningar tidigt i pandemin kan de inte anställa tillräckligt snabbt för att tillfredsställa efterfrågan och har att göra med en radikalt annorlunda arbetsmarknad än den de upplevde för över två år sedan, innan nedskärningarna.

"Pandemin skapade mycket unika förhållanden en gång i livet i många olika branscher som orsakade en dramatisk omfördelning av kapital", säger Julia Pollak, chefsekonom på jobbrekryteringsplatsen ZipRecruiter. "Många av dessa villkor gäller inte längre så du ser en omfördelning av kapital tillbaka till mer normala mönster."

För arbetsgivare är dessa mönster särskilt utmanande att navigera, eftersom inflation nivåerna har hoppat till en 40-årig högsta nivå, och Fed har höjt sin referensränta med 0.75 procentenheter vid på varandra följande tillfällen för första gången sedan början av 1990-talet.

Centralbankens ansträngningar att dämpa inflationen har väckt oro för att den amerikanska ekonomin är på väg mot recession. Bruttonationalprodukten har fallit i två raka kvartal, träffar en allmänt accepterad tumregel för lågkonjunktur, även om National Bureau of Economic Research ännu inte har gjort det uttalandet.

Den nedåtgående trenden var tvungen att ske så småningom, och marknadsexperter beklagade skumheten i aktiekurser och absurda värderingar så sent som under fjärde kvartalet förra året, då de stora indexen slog rekordnivåer ledda av de mest riskfyllda tillgångarna.

Det var aldrig mer uppenbart än i november, då elbilstillverkaren Rivian gick offentligt på nästan inga intäkter och snabbt nådde ett börsvärde på över 150 miljarder dollar. Bitcoin slog rekord samma dag och nådde nära $69,000 XNUMX.

Sedan dess har bitcoin minskat med två tredjedelar och Rivian har tappat cirka 80 % av sitt värde. I juli, startade bilföretaget uppsägningar av cirka 6 % av sin personalstyrka. Rivians personalstyrka nästan femdubblades till cirka 14,000 2020 mellan slutet av 2022 och mitten av XNUMX.

Nedskärningar och nedskärningar i anställningen var stora diskussionspunkter på samtal om tekniska inkomster förra veckan.

amason minskat sitt antal anställda med 99,000 1.52 personer till XNUMX miljoner anställda i slutet av andra kvartalet efter att ha nästan fördubblats i storlek under pandemin, när det behövde förstärka sin lagerkapacitet. Shopify, vars molnteknik hjälper återförsäljare att bygga och hantera onlinebutiker, skära ner cirka 1,000 XNUMX arbetare, eller cirka 10 % av den globala arbetsstyrkan. Företaget fördubblade sitt antal anställda under en tvåårsperiod med början i början av 2020, eftersom verksamheten blomstrade från antalet butiker och restauranger som plötsligt måste bli digitala.

Shopifys vd Tobias Lutke sa i en memo till anställda att företaget hade satsat på att pandemiökningen skulle orsaka övergången från fysisk detaljhandel till e-handel för att "permanent hoppa framåt med 5 eller till och med 10 år."

"Det är nu klart att satsningen inte lönade sig," skrev Lutke och tillade att bilden började se mer ut som den gjorde innan Covid. "I slutändan var det min uppmaning att lägga denna satsning och jag fick fel. Nu måste vi anpassa oss." 

Efter Facebook-förälder meta missade resultatet och förutspår ett andra kvartal i rad med sjunkande intäkter, VD Mark Zuckerberg sade att företaget kommer att minska sysselsättningstillväxten under nästa år. Antalet anställda ökade med cirka 60 % under pandemin.

"Det här är en period som kräver mer intensitet och jag förväntar mig att vi ska få mer gjort med färre resurser", sa Zuckerberg.

Google-förälder Alfabetet, som ökade sin personalstyrka med över 30 % under de två Covid-åren, berättade nyligen för anställda att de behövs för att fokusera och förbättra produktiviteten. Företaget bad om förslag på hur man kan bli effektivare på jobbet.

"Det är tydligt att vi står inför en utmanande makromiljö med mer osäkerhet framför oss," sa VD Sundar Pichai i ett möte med anställda. "Vi bör tänka på hur vi kan minimera distraktioner och verkligen höja ribban för både produktexcellens och produktivitet."

Få amerikanska företag har drabbats så hårt som Peloton, som blev en omedelbar ersättare för gym under nedstängningar och sedan dess har drabbats av massiva överutbudsproblem och utom kontroll kostnader. Efter att ha fördubblat antalet anställda under de 12 månader som slutade den 30 juni 2021 tillkännagav företaget i februari planer på att minska 20% av företagens positioner som den utsåg en ny VD.

Några av pelotonerna som flög från hyllorna under pandemin erbjöds som förmåner för överarbetade juniorbankirer, som i hög grad behövdes för att hjälpa till att hantera en boom i börsintroduktioner, fusioner och aktieemissioner. Aktiviteten ökade med en sådan grymhet att juniora bankirer klagade över 100-timmars arbetsveckor, och banker började leta efter talanger på ovanliga platser som konsult- och redovisningsbyråer.

Det hjälper till att förklara varför de sex största amerikanska bankerna adderade sammanlagt 59,757 2020 anställda från början av 2022 till mitten av XNUMX, vilket motsvarar att branschen plockade upp hela befolkningen av en Morgan Stanley eller en Goldman Sachs om lite över två år.

Det var inte bara investment banking. Regeringen släppte lös biljoner dollar i stimulansbetalningar och småföretagslån utformade för att hålla ekonomin igång mitt i de omfattande nedläggningarna. En befarad våg av betalningsanmärkningar kom aldrig, och bankerna tog istället in en aldrig tidigare skådad flod av inlåning. Deras utlåningsverksamhet på Main Street hade bättre återbetalningsgrader än före pandemin.

Bland toppbankerna såg Morgan Stanley det största ökningen av antalet anställda, med antalet anställda som ökade med 29 % till 78,386 2020 från början av XNUMX till mitten av detta år. Tillväxten drevs delvis av VD James Gormans förvärv av penningförvaltningsföretag E-handel och Eaton Vance.

Hos den rivaliserande investeringsbanken Goldman Sachs ökade personalstyrkan med 22 % till 47,000 XNUMX under samma tidsram, när vd David Solomon bröt sig in i konsumentfinansiering och stärkte förmögenhetsförvaltningen, inklusive genom förvärvet av fintech-långivare Greensky.

Citigroup såg en ökning med 15 % i antalet anställda under pandemin JPMorgan Chase ökade sin personalstyrka med 8.5 % och blev branschens största arbetsgivare.

Men de goda tiderna på Wall Street varade inte. Börsen hade sitt sämsta första halvåret på 50 år och börsintroduktioner torkade ut. Intäkterna från investmentbanking hos de stora aktörerna minskade kraftigt under andra kvartalet.

Goldman Sachs svarade med att bromsa anställningen och är överväger att återgå till att minska antalet jobb vid årsskiftet, enligt en person med kännedom om bankens planer. Anställda utgör vanligtvis den enskilt största raden när det gäller utgifter inom bankverksamhet, så när marknaderna kratrar, är uppsägningar vanligtvis i horisonten. 

JPMorgan VD Jamie Dimon varnade investerare i juni att en ekonomisk "orkan” var på väg och sa att banken rustade sig för volatila marknader.

ZipRecruiters Pollak sa att ett område inom finans där det sannolikt kommer att bli en blödning av arbetare är hypotekslån. Hon sa att 60 % fler människor gick in i fastigheter 2020 och 2021 på grund av rekordlåga bolåneräntor och stigande bostadspriser. JPMorgan och Wells Fargo har enligt uppgift trimmade hundratals bolåneanställda när volymerna kollapsade.

"Ingen refinansierar längre och försäljningen saktar ner", sa Pollak. "Du kommer att behöva se sysselsättningsnivåer och anställningar sakta ner. Den tillväxten handlade bara om det ögonblicket."

Korsningen mellan Silicon Valley och Wall Street är en särskilt dyster plats för tillfället då stigande kurser och fallande aktiemultiplar konvergerar. Krypto handelsplattform Coinbase i juni tillkännagav planer att säga upp 18 % av sin arbetsstyrka som förberedelse för en "kryptovinter" och till och med återkallade jobberbjudanden till personer som den hade anställt. Antalet anställda tredubblades 2021 till 3,730 XNUMX anställda.

Aktiehandelsappen Robinhood sa att det är på tisdag skärning cirka 23 % av sin arbetsstyrka, drygt tre månader efter eliminering 9 % av sin heltidsanställda personal, som hade svängt från 2,100 3,800 till 2021 XNUMX under de senaste nio månaderna XNUMX.

"Vi är i slutändan av den förvrängningen från pandemitiden," sa Aaron Terrazas, chefsekonom på jobbsöknings- och recensionssajten Glassdoor. "Självklart kommer det inte att försvinna, men det förändras till en mer normaliserad period, och företag anpassar sig till denna nya verklighet."

Inom detaljhandeln är historien mer nyanserad. I början av pandemin uppstod snabbt en skarp klyfta mellan företag som ansågs vara väsentliga kontra de som inte var det.

Återförsäljare gillar Målet och Walmart som sålde matvaror och andra hushållsartiklar fick behålla sina lampor tända, medan gallerior fyllda med klädbutiker och varuhuskedjor tvingades stänga tillfälligt. Macys, Kohls och Gap var tvungen att säga upp majoriteten av sina detaljhandelsanställda när försäljningen avstannade.

Men när dessa företag öppnade igen och miljontals konsumenter fick sina stimulanscheckar, vrålade efterfrågan tillbaka till köpcentra och återförsäljares webbplatser. Företag anställde tillbaka folk eller utökade sin personalstyrka så snabbt de kunde.

I augusti förra året började Walmart betala särskilda bonusar till lagerarbetare och täcker 100 % av kostnaderna för högskoleundervisning och lärobokskostnader för anställda. Mål rullat ut a skuldfri högskoleutbildning för heltids- eller deltidsanställda, och ökade personalen med 22 % från början av 2020 till början av 2022. Macy's lovade bättre timlön.

De kunde knappast ha förutspått hur snabbt dynamiken skulle förändras, eftersom snabb och skyhög inflation tvingade amerikaner att dra åt svångremmen. Återförsäljare har redan börjat varna för avtagande efterfrågan, vilket lämnar dem med uppsvällda lager. Gap sa att högre kampanjer kommer att skada bruttomarginalerna i sin andra kvartalet. Kohls skära av dess vägledning för andra kvartalet, med hänvisning till minskade konsumtionsutgifter. Walmart förra veckan sänkte sin vinstprognos och sade surging pris för mat och gas finnas pressa konsumenter.

Den smärtan filtrerar in på annonsmarknaden. Online anslagstavla Pinterest på måndag citerade "lägre än förväntat efterfrågan från amerikanska storlådåterförsäljare och mellanmarknadsannonsörer" som en anledning till att det missade Wall Streets uppskattningar för andra kvartalets resultat och intäkter.

Detaljhandelsjättar har hittills undvikit stora uppsägningar, men mindre aktörer är i nedskärningsläge. Stitch Fix, 7-Eleven och Game Stop har sagt att de kommer att eliminera jobb och utomhusgrilltillverkare Weber varnade att det överväger uppsägningar eftersom försäljningen går långsamt.

Med all nedskärning som äger rum över stora delar av den amerikanska ekonomin, borde sökandepoolen vara vidöppen för flygbolag, restauranger och hotellföretag, som försöker återbefolka sina led efter att ha genomgått massuppsägningar när Covid-19 slog till.

Det är inte så lätt. Även om Amazon har minskat antalet anställda på senare tid, har det fortfarande mycket fler människor som arbetar i sina lager än för två år sedan. Förra året företaget höjd genomsnittlig ingångslön till $18 i timmen, en nivå som är svår att uppfylla för stora delar av tjänstebranschen.

Hiltons vd Christopher Nassetta sa på kvartalsresultatet i maj att han var inte nöjd med kundservice och att företaget behöver fler arbetare. I slutet av förra året, trots att resandet ökade kraftigt, minskade antalet anställda i Hiltons förvaltade, ägda och hyrda fastigheter samt företagslokaler med över 30,000 XNUMX från två år tidigare.

Det är lätt att förstå varför kundservice är en utmaning. Enligt en rapport förra veckan från McKinsey på sommarens 2022 resetrender överträffar intäkterna per tillgängligt rum i USA "inte bara nivåerna 2020 och 2021, utan även 2019 års nivåer."

Hos flygbolagen sjönk antalet anställda så lågt som 364,471 2020 i november 54, även om det inte var meningen att det skulle hända. Amerikanska flygbolag tog emot XNUMX miljarder dollar i skattebetalarnas stöd för att hålla personalen på sin lönelista. Men medan uppsägningar var förbjudna, var frivilliga uppköp inte det, och flygbolag inklusive Delta och Sydväst avskaffa tusentals arbetare. Delta sa förra månaden att det har lagt till 18,000 2021 anställda sedan början av XNUMX, ett liknande antal som det släppte taget under pandemin för att minska kostnaderna.

Branschen kämpar för att anställa och utbilda tillräckligt många arbetare, särskilt piloter, en process som tar flera veckor att uppfylla federala standarder. Delta, American Airlines och Spirit Airlines nyligen trimmade scheman för att ge mer rörelseutrymme vid hantering av operativa utmaningar.

"Huvudfrågan vi arbetar igenom är inte att anställa utan en utbildnings- och erfarenhetsbubbla," sa Deltas vd Ed Bastian på det kvartalsvisa vinstsamtal förra månaden. "Kopplar detta med de kvardröjande effekterna av Covid och vi har sett en minskning av besättningens tillgänglighet och högre övertid. Genom att säkerställa att kapaciteten inte överträffar våra resurser och genom att arbeta genom vår utbildningspipeline kommer vi att fortsätta att förbättra vår operativa integritet ytterligare.”

Resenärerna har varit mindre än nöjda. Under den fjärde julis semesterhelg genomfördes mer än 12,000 XNUMX flygningar försenad på grund av dåligt väder och för lite personal. Piloter som gick i förtidspension under pandemin verkar inte vara särskilt benägna att ändra uppfattning nu när deras tjänster återigen har stor efterfrågan.

"När vi tittar på brist på arbetskraft i samband med resor, kan du inte bara vända på en switch och plötsligt ha fler bagagehanterare som har klarat säkerhetskontroller, eller piloter," sa Joseph Fuller, professor i företagsledning vid Harvard Business School. "Vi ser fortfarande människor som inte väljer att komma tillbaka eftersom de inte gillar vad deras arbetsgivare dikterar när det gäller arbetsvillkor i en post-dödlig pandemivärld."

— CNBC:s Ashley Capoot och Lily Yang bidrog till denna rapport.

KOLLA PÅ: Big Tech redovisar resultat, de flesta guidar högre trots makromotvind