Thailands Bitkub i marknadsregulatorns hårkors, ännu en gång

Thai Securities and Exchange Commission har tillrättavisat Thailands ledande kryptobörs Bitkub för andra gången på trettio dagar. 

Ny månad, ny rättegång

Den officiella pressmeddelande utfärdat av marknadsregulatorn beskrev detaljerna i stämningsansökan som lämnats in i en civil domstol och avslöjade att börsen, tillsammans med två associerade individer, stod inför civila sanktioner för att de påstås ägna sig åt tvätthandel. 

Enkelt uttryckt är tvätthandel när en tillgång köps och säljs av samma enhet, inom ett mycket kort fönster för att ge intrycket av en sund handelsvolym.

SEC har också krävt att förövarna ska betala civilrättsliga böter på 24,161,292 634,000 XNUMX baht (XNUMX XNUMX USD) för att ersätta de utgifter som tillsynsmyndigheten ådragit sig under utredningen. 

Dessutom har tillsynsmyndigheten också bett den allmänna åklagaren att förbjuda åtalade individer att delta i handelsaktiviteter relaterade till digitala tillgångar eller terminskontrakt för digitala tillgångar under en period av sex månader.

Förra månaden, Thai SEC fined Bitkubs tekniska chef Samret Wajanasathian 8.5 miljoner thailändska baht (235,000 XNUMX $) över ett KUB-token insiderhandelsfall som kom fram. Befattningshavaren var dessutom förhindrad att inneha en ledande befattning i 12 månader. 

Tidigare i år i maj, straffrättsliga böter kommittén för thailändska SEC fined Bitkub för att inte följa SEC:s regler för listning av digitala tillgångar. 

Tillsynsmyndigheten påpekade också den intressekonflikt som uppstod när börsen noterade sitt eget mynt, KUB-myntet, och hur skyddsåtgärder inte vidtogs i processen.

Fem medlemmar i urvalskommittén för digitala tillgångar identifierades för bristande efterlevnad och bötfälldes med 2.5 miljoner thailändska baht vardera, tillsammans med ett liknande böter som ålades själva börsen.

Konsekvenser av kontroverser

Bitkubs komplikationer med marknadsregulatorn har lett till att en av dess största affärer skrotas.

Bitkub skapade rubriker i november 2021 efter nyheter bröt att Siam Commercial Bank Pcl (SCB), Thailands äldsta och en av de största bankerna, var i samtal med börsen om att förvärva en andel på 51% för 17.85 miljarder thailändska baht, vilket vid den tiden uppgick till cirka 537 miljoner dollar. 

Detta köp skulle ha gett SCB en kontrollerande andel i Bitkub. Affären skulle vara klar under första kvartalet i år. Tillkännagivandet av affären pressade Bitkubs värdering norr om en miljard dollar och fick Bitkubs mynt att tredubblas i värde.

Den 25 augusti SCB meddelade att det avbröt affären på en halv miljard dollar för att förvärva en majoritetsandel i Bitkub, med hänvisning till komplikationer och olösta regulatoriska frågor med Thai SEC.