Dessa stora brister tynger DeFi-protokollets tillväxt

Decentraliserad finansiering (Defi) befinner sig i en dvala. De senaste årens hajp har avtagit och flera protokoll har misslyckats med att få genomslag.

Defi säkerhet har sjunkit med 77.6 % sedan sin rekordnivå i december 2021. Nedgången är större än de 71 % som kryptomarknaderna har fallit.

Dessutom har många av de hundratals nyligen lanserade protokollen helt enkelt kollapsat. Enligt forskare finns det tre huvudorsaker till att det har hänt.

Den 10 januari föreslog DeFi-analytikern "CyrilXBT" att tre kritiska brister tyngde DeFi-protokollen denna cykel.

Risk, intäkter och hävstång

"De flesta Defi-protokoll har dålig riskhantering, otillräckliga intäkter och överanvändning av hävstångseffekter," sade han.

Systemisk riskreducering är en nyckelfaktor för framgången för en DeFi-plattform. 2022 sågs otaliga hacks, exploateringar, broattacker över kedjan, äventyrade smarta kontrakt och mattdragningar.

Enligt en färsk rapport, krypto- och DeFi-förluster nådde 3.9 miljarder dollar förra året. Dålig riskhantering är ett snabbt spår till misslyckande för alla DeFi-protokoll.

Förmågan att generera intäkter och förbli lönsam är en annan kritisk faktor. Forskaren noterade:

"En av de vanligaste orsakerna till att DeFi-protokollen kämpar är deras oförmåga att generera hållbara inkomster som tillför ett meningsfullt värde till plattformens ekosystem."

Dåligt designad tokennomics med hög inflation är en röd flagga. Hög inflation ökar tokentillgången, så likviditeten lämnar ekosystemet om tokenvärdet inte upprätthålls.

Den tredje kritiska faktorn är överexponering för hävstång. Protokoll som hade tokens som kunde användas som en tillgång för att låna lån fastnade av att användare tog överbelånade positioner

Hävstång har också varit orsaken till några av förra årets stora härdsmältningar, som t.ex Celsius och Three Arrows Capital (3AC).

DeFi kommer att komma tillbaka starkare, men bara de starkaste protokollen utan exponering för dessa tre kritiska brister kommer sannolikt att överleva.

Lido blir ny DeFi-kung

Det har skett en skakning överst i DeFi-högen. Flytande satsningsplattform Shore har störtat stablecoin pionjären MakerDAO.

Enligt DeFillama, Lido har den största marknadsandelen av alla DeFi-protokoll på 13.8 %. Dessutom har det ett totalt värde låst på 6.6 miljarder dollar, vilket är strax över Makers 6.4 miljarder dollar.

Lido har varit på gång den senaste tiden när likvida insatsderivat tar fart inför EthereumÄr Shanghai uppgradering.

kurva Finans är det tredje största DeFi-protokollet med 4.3 miljarder dollar i säkerheter låsta. Dessutom är totalen för hela ekosystemet 47.6 miljarder dollar, en minskning med 74% under de senaste 12 månaderna.