Den här fonden är ditt bästa tekniska köp för 2023 (den ger 12.1 %)

Vi har sett en stor studs (och 12%+ utdelningar!) i en viss typ av sluten fond (CEF) i år — och alla av mina köpindikatorer tyder på att detta lönsamma spel fortfarande är i ett tidigt skede.

Specifikt pratar jag om tekniskt inriktad CEF:er – som vi får en bra andra chans att köpa tack vare förra veckans vinster från t.ex. Apple (AAPL) och Alfabetet (GOOGL).

Att köpa en teknisk CEF är som att köpa en ETF som fokuserar på teknik, men med två viktiga skillnader:

• Stora utdelningar: CEF vi ska analysera idag ger 12.1 % – och den ger utdelning varje månad också. Du och jag vet att båda dessa saker är ovanliga i världen av "vanliga" aktier och fonder.
• Stora rabatter: Denna fond har 12.2 % rabatt på nettotillgångsvärdet (NAV) – CEF-talar för att säga att vi bara kommer att betala 88 cent för varje dollar av dess tillgångar!

Fonden heter BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Vi kommer till "II"-delen om ett ögonblick. Men först är det värt att sluta tänka på att denna fond har ökat med över 20 %, bara en månad in på 2023.

Sedan är det utdelningen, som uppgår till mer än 100 USD per månad för varje investerad 10,000 XNUMX USD.

Vi har också mer uppåtpotential med BSTZ. För till skillnad från en ETF har den här fonden två sätt att leverera kursvinster: genom apprecieringen av dess portfölj – som fortfarande är undervärderad, på grund av förra årets försäljning – och dess 12 % rabatt på NAV. När den rabatten minskar (och vänder till en premie, troligen, enligt min åsikt), kommer det att dra priset högre.

Men är det 12.1% utdelning hållbar?

Det är alltid en bra idé att ifrågasätta en så hög avkastning, så låt oss gå vidare och dra isär de element som stöder den.

BSTZ är en relativt ny fond, som lanserades i juni 2019, så vi har inte mycket att gå på när det gäller dess historia, men det har höjt utdelningen tre gånger sedan starten (en gång 2020 och två gånger 2021, plus en trevlig specialutdelning samma år). Det är en bra början. Och det finns andra tecken på att vi kan lita på BSTZ:s utdelning.

Medan fonden saknar en lång meritlista, är dess äldre syskon, den BlackRock Science and Technology Trust (BST), har ökat utbetalningarna i nästan ett decennium samtidigt som de erbjuder en udda specialutdelning.

Det är vår första ledtråd om att BSTZ:s utbetalning är hållbar: båda fonderna förvaltas av samma grupp, och BST:s historia av ansvarsfulla utbetalningsökningar borde indikera att BSTZ:s framtida utbetalningar sannolikt kommer att gå upp, inte ner. Och vår andra ledtråd är ännu mer övertygande.

Eftersom BST:s portfölj nästan har tredubblats på mindre än ett decennium — till och med efter den stora tekniska försäljningen 2022 – fonden har byggt upp tillräckligt med vinster för att upprätthålla utbetalningar i många år framöver.

Detta är inte förvånande med tanke på dess portfölj. Trots teknikens kamp förra året, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), och Visa (V) har varit enorma långsiktiga prestationer. De är också BST:s toppositioner, och dessa, förutom fondens investeringar över hela teknikvärlden, fick linjen i diagrammet ovan att gå upp och åt höger i flera år.

Även om det inte nödvändigtvis följer att BSTZ kan göra detsamma, är detta ytterligare ett uppmuntrande tecken.

En snabbguide till hållbara CEF-utdelningar

Det finns en annan strategi du kan använda för att se om en CEF:s utbetalningar sannolikt kommer att stanna där de är eller gå upp, eller om det finns risk för en utdelningssänkning.

Nyckeln är att se tillbaka på fondens långsiktiga totala NAV-avkastning (eller avkastningen på dess underliggande portfölj, inklusive utdelningar) och jämföra den med fondens utbetalning. Denna beräkning är ett bra första steg för att avgöra om en CEF kan behålla sin nuvarande utbetalningsnivå.

Sedan starten, och efter den värsta nedgången i teknikaktier sedan den stora lågkonjunkturen, tyder BSTZ:s genomsnittliga årliga totala NAV-avkastning på 8.7 % på en hållbar avkastning på 8.7 % på NAV.

Slå inte varningsklockorna än! Eftersom BSTZ:s avkastning på 12.1 % är baserad på dess (rabatterade) marknadspris. Och fondens rabatt på 12 % innebär att, baserat på NAV per aktie, är BSTZ:s avkastning på NAV (eller vad ledningen behöver göra på marknaden för att ge oss sin 12.1 % avkastning på marknadspriset) bara 10.6 %, vilket är lättare att få än 12.1 %.

Låt oss nu anta att 2022 års björnmarknad var en aberration – ett mycket realistiskt antagande, eftersom tekniken fortsätter att driva varje aspekt av våra liv och kommer att fortsätta att göra det i decennier framöver. Det gör BSTZ:s avkastning på 12.1 % extremt stabil: före 2022 var dess årliga avkastning 38.9 %, eller mer än trippel dess nuvarande avkastning.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fyndfonder med stadiga 10.2 % utdelningar."

Offentliggörande: ingen