Tre förutsägelser för det kommande året inom digital ekonomi

Förtroende står i centrum, DeFi möter CeFi och CBDC-förespråkare ställer upp eller håller käften.

Det är rimligt att säga att den tillståndslösa kryptovärlden verkade klara allt som händer i blockkedjeområdet 2021. Men det betyder inte att vi som arbetar med att föra avancerade kryptografiska tekniker till affärsvärlden vilade.

I själva verket, och trots pandemins pågående utmaningar, var 2021 ett år av betydande framsteg för digitaliseringen av kapitalmarknaderna. 2022 kommer att bli ännu ett år utan motstycke inom finansiell teknologi – och följande tre trender ser ut att fortsätta att omforma landskapet för marknadsaktörer, regeringar, tillsynsmyndigheter och infrastrukturleverantörer under de kommande 12 månaderna.

1. Strävan efter förtroende kommer att dominera den digitala sfären

Vi tänker aldrig på det i vårt dagliga liv men förmågan att utveckla tillit till varandra i den verkliga världen är det som unikt har frigjort mänsklighetens potential. Förtroende är hörnstenen i den mänskliga civilisationen.

Och när fler av våra personliga och professionella liv flyttar in i den digitala sfären, är den rena bristen på förtroende för den digitala sfären ett problem på biljoner dollar som branschen måste ta itu med 2022.

Förtroende tillåter oss att göra saker som skulle vara nästan omöjliga om vi var tvungna att verifiera allt själva. Kan du tänka dig till exempel flyget om du inte kunde lita på flygbolagets säkerhetsingenjörer? Och hur ofta har du förlitat dig på ett pålitligt varumärke när du letar efter en måltid på en okänd plats? Tänk om du var tvungen att kontrollera ingredienserna själv innan du stoppar in! Enkelt uttryckt: om vi kan lita på behöver vi inte verifiera. 

Hur skulle kommersiella företag någonsin ha sträckt sig bortom den närmaste familjen om vi inte hade några mekanismer för att utveckla förtroende för främlingar? I slutändan är förtroende den grundläggande möjliggöraren för handel. Och handel är det som skapar välstånd. Det är därför jag säger att tillit är grunden för civilisationen. Kort sagt, det faktum att människor kan utveckla tillit till varandra förklarar de bländande möjligheter, rikedom och levnadsstandard så många av oss kan njuta av. Men tänk på hur lite förtroende som finns i den digitala sfären.

I början av webben hade du inget sätt att veta om din webbläsare verkligen pratade med företaget du trodde att det var. Så e-handel och nätbanker kämpade för att ta fart. Men tillkomsten av webbläsarens hänglås – som bokstavligen skapade förtroende för att du är kopplad till den du tror att du är – släppte lös biljoner dollar av möjligheter. Tills nyligen hade företag som gjorde affärer med varandra inget sätt att veta om de hade samma register. Och så slösade de bort svindlande mängder pengar på att förlika sig med varandra. Blockkedjor löser detta problem genom att bokstavligen skapa förtroende för att "jag vet att det jag ser är vad du ser."

Men det finns så mycket längre att gå – och det är här teknikindustrin måste fokusera sin uppmärksamhet 2022 och framåt. Till exempel, när du skickar information till en tredje part har du inget tekniskt sätt att veta vad de kommer att göra med din information. Så du måste spendera en förmögenhet på "dataskrubbning" eller revisioner... eller, mer troligt, delar du inte med dig av känslig data alls. Det är häpnadsväckande att föreställa sig hur många möjligheter att skapa nytt värde eller tjäna kunder bättre som slösas bort eftersom vi inte kan lita på hur vår information kommer att behandlas när den är i någon annans händer. 

En dag kommer vi att se tillbaka med vördnad på hur mycket vi lyckades uppnå i den digitala sfären när nivåerna av digitalt förtroende var så låga. Men saker och ting förändras: förtroendetekniken är nu här. Konvergensen av blockkedjor, konfidentiell databehandling och tillämpad kryptografi sker, och företag tillämpar detta för att massivt öka nivåerna av förtroende som finns inom och mellan företag av alla storlekar som verkar i den digitala sfären.

Leveransen av förtroende till alla områden i våra digitala liv kommer att driva nästa våg av mänskliga framsteg – och den börjar idag.

2. Linjerna mellan DeFi och CeFi kommer att fortsätta att suddas ut

Intresset för decentraliserad finans, eller 'DeFi', blomstrar i teknikvärlden, och förra året toppade intresset. Termen har inbjudit till entusiasm, skepsis och nyfikenhet, i lika mån. Men jag tvivlar inte mycket på att tekniken kan vara värd för ett antal spännande applikationer (förutsatt att de vuxna i det utrymmet kan köra ifrån grifters). I sin kärna vilar DeFi på den centrala principen om disintermediation, och detta kan ha många fördelar – nämligen demokratisering av finanserna. 

Men låt oss inte gå före oss själva. Tanken att DeFi är redo att ersätta det befintliga, centraliserade eller traditionella finansiella systemet, eller "CeFi", är oerhört överskattad, särskilt i en tid då regeringar är alltmer gynnsamma för reglerade finansiella marknader och institutioner. 

Men och samtidigt ser vi redan etablerade finansiella företag och marknadsinfrastrukturer som tar till sig några av insikterna och genombrotten från den decentraliserade världen – till exempel DTCC:s Ion-arbete och Swiss Digital Exchange, SDX – så vi kan föreställa oss dessa två trender som går samman och förstärker varandra 2022: DeFi kommer att mogna och samexistera med ekosystemet för finansiella tjänster som vi har lärt känna och litar på när det i sin tur utvecklas.

3. CBDC:er kommer att komma ännu närmare den verkliga implementeringen

2022 kommer att bli året då CBDC:er får tydlig, policyledd riktning och vägledning. Vi kommer att ta reda på om någon centralbank är djärv nog att lansera en sann digital motsvarighet till kontanter. CBDCs på både grossist- och detaljhandelsnivå utforskas nu av länder över hela världen, i olika utsträckning. Riksbanken har arbetat med sin e-krona i Sverige sedan en tid tillbaka, till exempel.

En av CBDCs användningar som har fått mindre uppmärksamhet tills helt nyligen är deras användning i gränsöverskridande bosättningar. I december löste Project Jura framgångsrikt en "verklig" överföring av värdepapper och kontanter mellan Frankrike och Schweiz med en CBDC i grossistledet.

2022 kommer att bli ett år av verklig mognad för CBDCs. De förstås nu av jurisdiktioner och i år kommer beslutsfattare att gå utanför stängslet och berätta: kommer vi som medborgare att tillåtas göra digitala betalningar med samma frihet som vi kan göra dem i den verkliga världen? Ja eller nej? Vi kommer att få svar 2022 och det kommer att låsa upp allt – eftersom vi då vet vad vi behöver gå och bygga.