TRON DeFi ökar vid Terra-inspirerad Stablecoin-lansering

Mindre än en månad efter lanseringen av USDD, ett algoritmiskt stabilt mynt som använder en liknande mekanism som Terras kollapsade UST, har TRON blivit den tredje största blockkedjan med totalt värde låst i dess DeFi-protokoll.

TRON blir det tredje största DeFi-ekosystemet

TRONs DeFi-ekosystem drar nytta av sitt nya högavkastande stabilt mynt. 

Trots de relativt skakiga marknadsförhållandena som genomsyrar DeFi-sektorn efter Terras kollaps tidigare denna månad, frodas TRON:s ekosystem av decentraliserade applikationer, åtminstone när det gäller totalt värde låst.

Per data från Defi Lama, TRONs DeFi-ekosystem har vuxit med ungefär 26 % under den senaste månaden, och stigit från cirka 4 miljarder USD till 5.38 miljarder USD idag. Det har överträffat andra populära Layer 1-nätverk som Avalanche och Solana för att bli den tredje största blockkedjan i totalt värdelåst, endast efter Ethereum och BNB Chain. Som jämförelse, aggregatet DeFi-sektorn förlorat cirka 90 miljarder dollar i likviditet bara under den senaste månaden, där de flesta ledande blockkedjor såg sitt låsta värde sjunka mellan 30 och 70 % efter Terras kollaps. 

Den mest troliga anledningen till att TRONs ekosystem har ökat är den snabba tillväxten av dess nyligen lanserade stablecoin, USDD, som har lovat investerare en "riskfri" ränta på 30 %. Enligt dess vitt papper, USDD är designad för att vara en "kryptovaluta utgiven av TRON DAO Reserve med ett stabilt pris" med en "inbyggd incitamentmekanism och en lyhörd penningpolitik." Denna mekanism påstås tillåta tillgången "att självstabilisera sig mot alla prisfluktuationer", liknande hur Terras LUNA-token och Bitcoin-reserver var tänkta att stabilisera UST innan den imploderade.  

Vitboken visar en slående likhet mellan USDD och Terras UST. När USDD handlas under $1, kan arbitragörer bränna den för $1 värde av TRONs inhemska kryptovaluta, TRX. Omvänt, när USDD handlas över $1, kan arbitrageurs byta $1 värde av TRX mot en USDD, prägla mer USDD i processen och öka dess utbud. Teoretiskt sett hjälper denna mekanism till att säkerställa att priset kommer att återgå till sin önskade 1 $-peg. 

I likhet med Terraform Labs plan att samla in 10 miljarder dollar i Bitcoin för att skydda UST:s peg mitt i extraordinär marknadsvolatilitet, har TRON Foundation skapat TRON DAO Reserve med samma mål: att samla in 10 miljarder dollar i kapital för att skydda USDD:s peg.

?De @usddnätverk kommer att tillhandahålla förvaringsservice för $10 miljarder värde av mycket likvida tillgångar som samlats in från blockchain-industrins initiativtagare och använda dem som en tidig reserv.

⚖️Den @trondaoserve kommer att sätta sin riskfria grundränta till 30 % per år.#USDD #TRONDAORserv pic.twitter.com/HrYeGmwWp0

— HAN Justin Sun ???? (@justinsuntron) 21 april 2022

För att uppmuntra användare att skapa och satsa stablecoin över olika DeFi-applikationer på TRON, har nätverkets kontroversiella grundare Justin Sun utlovade en 30 % "riskfri" ränta på USDD. Även om det fortfarande är oklart var denna avkastning kommer ifrån, tyder den senaste ökningen av TRON:s DeFi-ekosystem på att incitamentsmekanismen fungerar. Sedan USDD lanserades den 2 maj har den växt exponentiellt och nått ett börsvärde på cirka 545 miljoner dollar. Det mesta av USDD-tillförseln är låst i olika DeFi-protokoll på TRON-nätverket. med det mesta letar sig in i olika DeFi-protokoll på Tron-nätverket.

Medan USDD-lanseringen har hjälpt TRON under de senaste veckorna, är det värt att notera att TRON DAO-reserven, USDD:s officiella "förvaringsinstitut", har misslyckats med att lyfta fram några av de risker som är förknippade med dess nya algoritmiska stablecoin någonstans i sina officiella dokument eller offentlig kommunikation. . När allt kommer omkring fungerar USDD ungefär som Terras UST, som nådde sitt slut i en dödsspiral på 40 miljarder dollar. I Terras kollaps, när UST började tappa sin koppling till dollarn, överträffade den LUNAs börsvärde, vilket signalerade att dödsspiralen var i rörelse. Om USDD fortsätter att växa i denna takt kan det snart överträffa TRX:s börsvärde på 7.74 miljarder dollar. Eftersom TRX är tänkt att stödja USDD, kan det betyda att stablecoin hamnar i samma öde som UST – vilket potentiellt kan orsaka en annan branschomfattande utrotning. 

Avslöjande: I skrivande stund ägde författaren till detta stycke ETH och flera andra kryptovalutor.