2021 uppgick riskkapitalaktiviteten till 612 miljarder USD, en ökning med 108 % från året innan och en ökning med 24 % i VC-affärer. Men trots fördelarna finns det några smärtsamma smärtpunkter. DAO kan vara ett bra verktyg för att åtgärda några av luckorna i det traditionella VC-landskapet. Skriver in en <b>PostNord</b> VC.
Riskkapital finansierade mer än hälften av alla amerikanska offentliga företag 1979. Det representerade således en tredjedel av alla börsvärden. Alla de 5 mest värdefulla företagen i USA (Apple, Microsoft, Google, Amazon och Facebook) började som VC-stödda startups.
Riskfonder är specialiserade på att finansiera nystartade företag som ännu inte har gått med vinst men som har hög tillväxtpotential. Ibland återbetalas till och med mer än 100x av den initiala investeringen. VC:s finansierar nystartade företag med eget kapital snarare än med lån eftersom nystartade företag är dåliga på kontanter men kan ha en enorm uppåtpotential.
Det traditionella VC-utrymmet har uppenbara fördelar som stora checkstorlekar, fyndighet och fördubbling av investeringar och nätverk. Men det finns några smärtsamma smärtpunkter, som långsamt beslutsfattande, hög byråkrati, hög värderingskänslighet och hög efterfrågan på kontroll, för att nämna några.
Decentraliserade autonoma organisationer (Dao) är ett bra verktyg för att åtgärda några av luckorna i det traditionella VC-landskapet. En decentraliserad version av ett företag, DAO drivs av samhällsstyrning och beslutsfattande, direkt inriktat på några av de konventionella VC-smärtpunkterna. Därigenom möjliggörs snabbare beslutsfattande, mindre kontroll för nystartade företag och adhokrati. Dessutom ger DAO ökad investerarflexibilitet, ökad mångfald av finansierade idéer, decentraliserad kontroll och förbättrad tillgång till offentligt kapital.
Som sagt, ser framtiden för VCs säker ut med reinkarnationen av DAO och deras konsekvenser?
Därför utforskar den här artikeln den övergripande frågan: "Kommer DAOs potentiellt att ersätta VCs, eller utgör DAOs ett hot mot VCs?"
Det traditionella sättet: VCs
Bland de tre sätten att investera i privat kapital – är buyouts, tillväxtfonder och riskkapital.
Riskkapital är en form av private equity som finansierar nystartade företag som förväntas ha en exponentiell avkastning och hög tillväxtpotential. I tekniska förklaringar skapar riskkapitalföretag en fond för blinda poolinvesteringar, utan att veta vilka företag de skulle investera i. Men de gör ett investeringsmandat om vilka typer av nystartade företag de skulle investera i.
Här är ett grundläggande flödesschema för att visa hur riskkapital fungerar, som upprepar Mediums 2018-blogg.
Den årliga avkastningen för en VC-fond intervall från 15-27% och har en hög premie jämfört med S&P 500:s 9.90% avkastning de senaste tio åren. Med den ökande tillväxten, särskilt i Asien, har det skett en ökning av antalet affärer och finansiering till nystartade företag över hela världen.
År 2021 nådde 612 miljarder dollar i riskkapitalaktivitet, vilket var en ökning med 108 % från året innan. På 10 år är tillväxten av dollarvolymer som investerats i företag runt om i världen 92 % på årsbasis.
2021 fanns det också 24 % öka i antalet VC-affärer runt om i världen, med siffror så stora som 11,601 XNUMX affärer. Trots den uppenbara ökningen finns det specifika smärtpunkter. Såsom grundarens minskade andel, förseningar i beslut och tidsplaner för finansiering och mycket mer.
DAO VC: Konceptet
DAO VC bygger på konceptet beslutsfattande och styrning i samhället, i motsats till traditionellt beslutsfattande i centrala VC. Det kommer att bli ett autonomt venture-ekosystem för både slutanvändare och nystartade företag.
DAO VC:s presenterar sig själva som en spännande plattform som tillåter privatinvesterare att övergå till kryptorymden. Samtidigt som nystartade företag kan ha en mångsidig pool av investerare. Genom att investera så lite som $1 kan användare delta på marknaden som mer framstående traditionella investerare. Helt enkelt genom att skapa en delad samling av bidragsgivare som fungerar som tokeninnehavare.
Framväxten av blockchain-teknik har förändrat sättet som investerare kan tänka på riskkapitalfonder. VCs blir allt fler diversifiera sina pengar till kryptovalutautrymmet. Even funderar på hur man i grunden kan ändra sin fondstruktur så att den är centraliserad och möjliggör en mer inkluderande miljö för många investerare att spela i utrymmet.
Överbrygga klyftan
Användningen av DAO och antagande av hybridfinansieringsmodeller för att imitera "initial coin offerings (ICOs)" är två sätt som VC börjar förnya sig i rymden för att få mer finansiering och deltagare ut i rymden.
En DAO kan vara beskriven som en "gemenskap bildad kring en central idé som varje medlem tycker är värt att investera i. Pengar samlade inom att DAO håller reda på varje persons bidrag och ger proportionerliga styrningsrättigheter".
Och även om DAO är ett relativt nytt koncept, är de snabba tillväxt föreslår en framtida trend som kan få betydande konsekvenser för riskkapitallandskapet. För mindre än två år sedan, när Ethereum handlades för $230, DAO var få och långt emellan. De flesta av dem hade bara några tusen dollar i AUM.
Men "efter en år lång kryptotjurmarknad, miljontals nya människor introducerades till krypto och tusentals projekt som lanserades och genererade avgifter", är DAOs nu mätning i miljoner.
De totala tillgångarna under förvaltning (AUM) för DAO-skatter, noterade på DAO-statistikplattformen DeepDAO ökade från cirka 380 miljoner dollar i januari till en topp på cirka 16 miljarder dollar i mitten av september. år 2021.
DAO stiger från 2021 till 2022
BeInCrypto nådde ut till Rona Perry, COO för DeepDAO, för att kommentera det aktuella scenariot jämfört med förra året via e-post. Hon svarade med en kommentar som sa:
"Medan björnmarknaden fortsätter, accelererar tillväxttakten i nya DAOs. Det totala antalet nya DAO:er som skapats i år är större än förra året, och varje månad i år har det sett 2x+ nya DAO:er än 2021. Siffrorna återspeglar det pågående intresset för decentraliserade autonoma organisationer, och deras unika plats som en nyckelinfrastruktur för Web3 .”
Under de sex månaderna från maj till oktober i år startade 2863 DAO:er sin förvaltningsverksamhet. Det är mer än dubbelt så många som 2021, som framgår av grafen nedan.
Delade vidare en tweet den 24 november 2022 som kastade mer ljus över tillväxten år för år från 2018 till 2022.
DeepDAO rankar Uniswap DAO, BitDAO och ENS DAO som topp tre, med ett eget värde på 2.30 miljarder dollar, 1.70 miljarder dollar och 1 miljard dollar. Totalt har DAO 10,191 XNUMX medlemmar och fokuserar på förslag som rör direkta partnerskap eller byten med projekt. Även expansionsmöjligheter som lanseringen av autonoma konstnärsskrån, jordbrukskooperativ och ekosystemfonder.
Den ökade efterfrågan är faktiskt uppenbar. Men vilka för- och nackdelar kan man tänka på eller veta om DAO?
Punkter att tänka på
Decentraliserade autonoma organisationer (DAO) är ett bra verktyg för att åtgärda några av luckorna i det traditionella VC-landskapet. Några fördelar inkluderar utökad tillgång till VC-investeringar, ökad investerarflexibilitet, ökad mångfald av finansierade idéer, decentraliserad kontroll och bättre tillgång till offentliga myndigheter.
Medan DAO representerar stora möjligheter för flera intressenter, kan blockkedjeindustrins inneboende risker inte ignoreras. Som med all ny teknik har DAO vissa risker, som t.ex säkerhet hot och godtyckligt beslutsfattande. Vid övergång från det traditionella VC till DAO VC-utrymmet måste dessa risker behandlas noggrant.
Några uppenbara nackdelar inkluderar brist på resurser, regleringspolicyer, säkerhet och ägande.
Utvidgar två viktiga frågor: regelverk och säkerhet
Strängare regleringspolicyer: Regelverksgranskning kommer sannolikt att intensifieras när DAOs ökar i antal
Med tanke på ökningen av antalet DAO kan de inte längre verka under radarn och undvika regulatoriska åtgärder. Därmed blir det allt svårare att sätta upp och använda en DAO. Med de växande investeringsstorlekarna eller finansieringsbeloppen som flödar genom DAO:er, kan tillsynsmyndigheter börja slå ner även dessa DAO:er med begränsad medlemskap.
Eftersom DAO:er ger en viss grad av anonymitet, kan de fungera som ytterligare ett fordon för att tvätta pengar från illegal verksamhet, vilket ger SEC ytterligare en anledning att undersöka.
Dessutom, eftersom tokens kan köpas och säljas genom blockchain-teknik, betraktar tillsynsmyndigheter dessa tokens som värdepapper. Tillsynsmyndigheter kan införa nya policyer som tvingar fram strängare åtgärder kring kapitalvinster från handel med token. Allt eftersom landskapet för DAOs fortsätter att utvecklas, kan nya policyer kring detta utrymme förväntas dyka upp.
Säkerhet: Brister i en DAO:s kod/smarta kontrakt kan sätta tillgångarna på spel
Som täckt av BeInCrypto tidigare, utfördes olika explicita aktiviteter för att hacka DAO:er. Till exempel, för bara en månad sedan, OlympusDAO lidit en exploatering på 300 2016 USD. XNUMX kunde en angripare sifon ut totalt 3.6 miljoner Ether av DAO, vilket var värt 55 miljoner dollar, ungefär en tredjedel av de totala tillgångarna. Attacken möjliggjordes på grund av ett fel i den underliggande koden för DAO, vilket fick DAO att behandla samma transaktion flera gånger.
Kod för kod
En DAO:s underliggande kod, även känd som Smart Contract, fungerar som regelboken som ställer upp dess självutförande karaktär, och tar bort behovet av mänskligt ingripande som den Ethereum-baserade investeringsfonden är känd för. Felet fick DAO att behandla samma transaktion flera gånger.
DAO är beroende av ett felfritt smart kontrakt. Skulle det finnas en bugg eller ett misstag i den underliggande koden för DAO, riskerar det investeringsfondens tillgångar. Detta är en risk som inte finns med den etablerade traditionella riskkapitalfonden. Säkerheten för tillgången i ett traditionellt VC-företag riskerar inte att bli stulen av en anonym angripare.
När man zoomar ut är risker och fallgropar förknippade med den nya och kommande DAO-trenden.
Avslutande tanke
Med tillväxten av Web 3.0-initiativ och projekt i metaversen kommer framväxten av DAO att fortsätta att öka. VC:er som skulle vilja delta i Web 3.0-utrymmesmöjligheterna utmanas nu att förbli konkurrenskraftiga och relevanta i ljuset av dessa DAO.
Trots den demokratisering som DAO åstadkommer, måste investerare vara försiktiga med riskerna med DAO. Främst gällande investeringsstrategier och säkerhet. VCs kan fortsätta att ha fördelen gentemot DAO när det gäller deras nätverk av kontakter som byggts upp under åren och deras expertis i att skala företag med nystartade grundare.
För att få det bästa av två världar bör investerare hålla utkik efter en DAO-VC hybridmodell. Det är hävstångs den gemenskapsdrivna etiken för DAOs och VCs operativa expertis. Denna nya hybriduppställning kommer att fortsätta att utmana gränserna för den traditionella VC-uppställningen. Undersök vidare nya sätt att göra detta till en effektiv modell.
Med framväxten av DAOs och hybridmodellen blir nystartade grundare vinnarna med fler finansieringsalternativ och en omfattande uppsättning investerare att välja bland vilka som bäst passar deras vision.
Har du något att säga? Skriv till oss eller delta i diskussionen på vår Telegramkanal. Du kan också fånga oss Tick tack, Facebook, eller Twitter.
För BeInCryptos senaste Bitcoin (BTC) analys, Klicka här
Villkor
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Alla åtgärder som läsaren vidtar på informationen på vår webbplats är strikt på deras egen risk.
Källa: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/