Forskning och utveckling av centralbankens digitala valuta (CBDC) har haft hög prioritet i Kina, och USA verkar följa efter. Federal Reserve i New York och en grupp privata bankföretag lanserade nyligen ett 12-veckors pilotprojekt för "digital dollar". Men det finns fortfarande oro över hur detta kan påverka finansiell frihet.
Den 9 mars 2022, USA:s president joe Biden placerade "högst brådskande" på forsknings- och utvecklingsinsatser i en potentiell amerikansk centralbanks digital valuta. Var det ett steg för att förbli relevant eller konkurrenskraftig jämfört med andra regioner?
Många skulle hålla med. En handfull nationer, inklusive Kina och Ryssland, har redan startat pilotprogram. USA, Storbritannien och större delen av euroområdet är fortfarande under utrednings- och forskningsstadiet. Detta är uppenbart i CBDC-spårningsdiagrammet nedan som finns nedan:
Det finns en märkbar skillnad i CBDC-utvecklingen per region. Västländer riskerar att hamna på efterkälken i detta avseende.
USA tar nu sina första steg för att överbrygga detta gap.
Proof-of-concept-försök
Den 15 november samarbetade olika ledande investeringsbanker med den amerikanska centralbanken Federal Reserve för att påbörja arbetet med den digitala dollarn. NY Feds "Innovation Center" kommer att gå med Citigroup, Mastercard, Wells Fargo, HSBC och andra stora finansiella aktörer för att köra tester, BeInCrypto rapporterade.
Lägg till det officiella inlägget läsa:
"Federal Reserve Bank of New York meddelade att dess New York Innovation Center (NYIC) kommer att delta i ett proof-of-concept-projekt för att undersöka genomförbarheten av ett interoperabelt nätverk av digitala pengar från centralbanker i grossistledet och digitala pengar från affärsbanker som fungerar på en delad multi-entitetsdistribution.
Proof-of-conceptet kommer att pågå i 12 veckor och kommer att testa olika attribut och funktioner hos en digital dollar.
Projektet genomförs specifikt för att testa den "tekniska genomförbarheten, juridiska lönsamheten och affärstillämpligheten av distribuerad ledgerteknik” på ett RLN (Regulated Liability Network).
Nyckelaspekter
Den 12 veckor långa testperioden kommer att fokusera på sex nyckelområden:
- Regelverk: Plattformen kommer att anpassas till det befintliga regelverket och bevara befintliga krav för bearbetning av insättningsbaserade betalningar, särskilt att upprätthålla dina kundkrav och krav mot penningtvätt.
- Omfattning: PoC kommer att simulera digitala pengar utgivna av reglerade institutioner i amerikanska dollar, även om konceptet kan sträcka sig till flervalutaoperationer och reglerade stabila mynt.
- tokens: PoC:n kommer att simulera 100 % utbytbara och inlösbara tokens med andra former av pengar.
- Branschsamverkan: PoC kommer att inkludera dialog med det bredare amerikanska banksamhället, inklusive lokala och regionala banker.
- Resultat: Efter avslutandet av PoC kommer bankgruppen att publicera resultaten, som de hoppas kommer att vara ett viktigt bidrag till litteraturen om digitala pengar.
- planer: Bankgruppens deltagare är inte engagerade i några framtida faser av arbetet när PoC har slutförts.
Nyheter från NYIC:s pilotprojekt följde på ett annat forskningsinitiativ från den 4 november. Dubbat Project Cedar, den första fasen av CBDC-studien testade spotaffärer i utländsk valuta.
Detta gjordes för att bestämma om en blockchain-lösning skulle kunna förbättra "hastigheten, kostnaden och tillgången till gränsöverskridande grossistbetalningar."
Går med i loppet
Regioner som Ryssland och Kina, bland andra, har redan börjat mixtra med hur CBDCs skulle användas i den genomsnittliga personens vardag.
Kina överträffade nyligen milstolpen på 100 miljarder yuan (13.9 miljarder dollar) i digital yuan transaktionsvolymen den 31 augusti 2022. Detta står för en volymökning på 36.3 % sedan juni.
Detta visar den snabbt växande adoptionshastigheten för Kinas digitala yuan (även kallad e-CNY.)
Enligt en People's Bank of China (PBoC) rapport, skulle medborgare i utvalda städer i Kina ges tillgång till digitala yuan-plånböcker. Kina siktar på expandera omfattningen av dess nuvarande digitala yuan-prövningar till hela några av dess mest folkrika och utvecklade provinser vid årets slut, enligt Fan Yifei, vice guvernör för People's Bank of China.
Även om Ryssland fortfarande är i de tidiga faserna har också börjat lägga grunden för sitt digital rubel CBDC-stöd.
Minskar exponeringen
Både Kina och Ryssland har motiv att agera snabbt på CBDC-implementeringen för att minska sitt beroende av den amerikanska dollarn. Vissa kinesiska statsforskare till och med flöt idén om en pan-asiatisk digital valuta.
Den digitala token skulle knytas till en korg med 13 valutor, inklusive yuan, japansk yen, sydkoreansk won och de i de 10 ASEAN-länderna.
South China Morning Post skrev,
”Mer än 20 år av fördjupad ekonomisk integration i Östasien har lagt en bra grund för regionalt valutasamarbete. Förutsättningarna för att upprätta den asiatiska yuanen har gradvis skapats.”
Detta visar bara varför USA och andra nationer, såsom Storbritannien, agerar med försiktighet och kalkylering. Som sagt, det finns fortfarande stora farhågor och tvivel om en världsekonomi som körs på CBDC.
Ekonomisk frihet, eller hur?
CBDC har potential att göra spårning och övervakning så mycket enklare för regeringar, vilket potentiellt urholkar finansiell frihet trots vad de kan hävda. Det är ingen slump att världens mest auktoritära regioner är de som står i spetsen för flocken som skyndar sig att distribuera dem.
Till exempel, Internationella valutafonden (IMF) utropade CBDC som en väg till finansiell integration. Men det kan bli några allvarliga konsekvenser som kom fram efter IMF-Världsbankens årsmöte i oktober.
Vice verkställande direktör Bo Li lyfte fram olika användningsfall av hur CBDC studerades och hur de kan förbättra finansiell inkludering genom programmerbarhet.
Även om hans kommentarer fick allvarliga motreaktioner då de skildrade motsatsen till ekonomisk inkludering. Utgångspunkten från dessa kommentarer är att regeringar vill kunna programmera pengar för att kontrollera vad människor kan och inte kan köpa.
I en 2021 vitt papper, skrev World Economic Forum om vilka potentiella nackdelar med att försöka mikrostyra samhället med CBDC. Vissa frågor inkluderade att sätta gränser för transaktionsstorlekar, hur mycket valuta man skulle få hålla och arten av varor som en person kunde köpa.
Nick Anthony, policyanalytiker vid Cato Institutes centrum för monetära och finansiella alternativ, har liknande oro. BeInCrypto kontaktade honom för att kommentera den senaste utvecklingen på CBDC.
Han uppgav att:
"Alltför många beslutsfattare – både i kongressen och på byråer – tittar på CBDC som om deras jobb är att hålla jämna steg med Joneses. Och det verkar som att Feds pilot är nästa steg i det. Men det faktum att länder som Kina och Nigeria leder vägen för CBDC borde vara deras signal att gå i motsatt riktning."
CBDC-implikationer
I en översikt och den senaste utvecklingen, United States Federal Reserve Board frigörs ett dokument för att diskutera "Makroekonomiska konsekvenser av CBDC" den 17 november. Det analyserade de potentiella positiva och negativa effekterna och betonade rollen för en CBDC med avseende på penningpolitik och ersättning.
Enligt denna artikel skulle en digital dollar kunna förbättra välfärden genom att "minska finansiella friktioner på inlåningsmarknaderna, öka finansiell inkludering och förbättra överföringen av penningpolitiken." Det finns dock vissa begränsningar för det också:
"En CBDC medför betydande risker, inklusive möjligheten till bankdisintermediation och tillhörande kontraktion i bankkrediter, såväl som potentiella negativa effekter på finansiell stabilitet.
En CBDC väcker också viktiga frågor om penningpolitikens genomförande och centralbankernas fotavtryck i det finansiella systemet. I slutändan beror effekterna av en CBDC kritiskt på dess designegenskaper, särskilt ersättning.”
Icke desto mindre kommer det inte som en total överraskning varför politiker och banker stöder CBDC. Detta beror på att de skulle möjliggöra ett utbyte av kollegor mellan myndigheter och banker. Du kanske minns att premiärminister Justin Trudeau beordrade bankerna att göra det frysa konton av hans politiska kritiker i Kanada.
I vilken form som helst kommer förhållandet mellan en regering och dess CBDC att väcka utmanande frågor om vad ekonomisk frihet egentligen betyder.
Villkor
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Alla åtgärder som läsaren vidtar på informationen på vår webbplats är strikt på deras egen risk.
Källa: https://beincrypto.com/us-china-cbdc-race-economic-implications-financial-freedom/