USDC-innehavare Panic Sälj mitt i solvensproblem

USD Coin (USDC), ett populärt stablecoin knutet till den amerikanska dollarn, har stått inför solvensproblem sedan den 10 mars, vilket har lett till att flera innehavare paniksäljer sina innehav och byter till andra stablecoins. USDC:s rädsla för solvens uppstod efter avslöjandet att en del av USDC:s säkerheter hålls hos Silicon Valley Bank, som stängdes av Kaliforniens myndigheter efter att ha avslöjat ansträngningar att skaffa extra kapital. Nyheten om bankens stängning och USDC:s säkerheter i den väckte oro bland USDC-innehavare, vilket ledde till panikförsäljning och massflykt.

Under panikförsäljningen försökte flera USDC-innehavare att byta till andra stablecoins, men alla var inte framgångsrika. En användare förlorade över 2 miljoner USDC i ett misslyckat försök att byta ut dem mot Tether (USDT) med KyberSwaps decentraliserade utbytesaggregator. KyberSwap är en decentraliserad börs (DEX) som aggregerar likviditet från flera DEX. I transaktionen dumpade användaren en stor mängd 3CRV (DAI/USDC/USDT) i USDT med KyberSwaps aggregeringsrouter. I en obduktion förklarade KyberSwap-protokollet att "eftersom marknaden genomgick en volatil period, misslyckades alla rutter med att uppskatta gas. Kursen fluktuerade kraftigt och endast 0x's rutt var framgångsrik men med en mycket dålig kurs." Efter att ha bekräftat bytet till 0x:s kurs i ett popup-fönster upptäckte en bot möjligheten och fick 2,085,256 2 XNUMX USDC från den UnivXNUMX-poolen. Protokollet för samtal med botskaparen, botanvändaren och tredje part för att hjälpa till med återhämtning av pengar.

Samtidigt ska Tron-grundaren Justin Sun ha tagit ut 82 miljoner USDC och bytt ut dem mot Dai (DAI) med hjälp av Aave v2, ett decentraliserat finansprotokoll. Flytten kom efter att Circle, företaget bakom USDC, avslöjat att de innehar 3.3 miljarder dollar på Silicon Valley Bank, nästan 23% av sina reserver. Medan Circle försäkrade USDC-innehavarna att likviditetsverksamheten skulle "återuppta som vanligt när bankerna öppnar på måndag morgon i USA", förblev många innehavare inte övertygade.

Plånböcker relaterade till IOSG Ventures sålde 118.73 miljoner USDC för 105.67 miljoner USDT och 2,756 3.98 Ether (ETH) värda 45 miljoner USD via tre adresser, visar on-chain-data. Institutionen har fortfarande nästan XNUMX miljoner i USDC. Dessa rörelser tyder på att USDC-innehavare inte var säkra på stablecoins solvens och försökte flytta sina pengar till andra stablecoins eller kryptovalutor.

Trots panikförsäljningen och exodusen har USDC-priset långsamt återhämtat sig efter turbulenta handelstimmar den 11 mars för att handlas till $0.97 vid tidpunkten för publicering. Händelsen har dock återigen belyst riskerna med stablecoins och behovet av transparens och översyn i kryptoindustrin. Incidenten understryker också vikten av decentraliserade utbyten och protokoll som ger användarna större kontroll och säkerhet över sina tillgångar.

Även om USDC-panikförsäljningen var en lokal händelse, kan den ha bredare konsekvenser för stablecoin-industrin som helhet. Stablecoins har blivit allt mer populära de senaste åren på grund av deras stabilitet, enkla användning och förmåga att fungera som en bro mellan det traditionella finansiella systemet och kryptovalutamarknaden. Men deras snabba tillväxt har också lett till oro över deras reglering, tillsyn och långsiktiga lönsamhet.

Stablecoins backas inte upp av någon fysisk tillgång utan förlitar sig istället på en korg av tillgångar eller en reservpool av medel för att behålla sin koppling till den amerikanska dollarn eller andra valutor. Detta gör dem sårbara för marknadsfluktuationer, likviditetskriser och andra risker som kan undergräva deras stabilitet och solvens.

Som svar på dessa farhågor har tillsynsmyndigheter och branschaktörer efterlyst större transparens och tillsyn i stablecoin-industrin. I september 2020 utfärdade Office of the Comptroller of the Currency (OCC) vägledning som gör det möjligt för banker att hålla reserver för emittenter av stablecoin, vilket signalerar ett större regelstöd för branschen.

Dessutom har flera stablecoin-utgivare vidtagit åtgärder för att öka transparensen och ansvarsskyldigheten, inklusive regelbundna revisioner och avslöjande av sina reservinnehav. Till exempel meddelade Paxos, emittenten av Paxos Standard (PAX), ett stablecoin knutet till US-dollarn, nyligen att man erhållit regulatoriskt godkännande från New York State Department of Financial Services (NYDFS) för att erbjuda sitt stablecoin till institutionella kunder.

Sammantaget, medan USDC-panikförsäljningen var en anledning till oro för USDC-innehavare, belyser den också behovet av större transparens och tillsyn i stablecoin-industrin. Stablecoins är en viktig och växande del av kryptoekosystemet, men deras stabilitet och solvens beror på förtroende och förtroende från både användare och tillsynsmyndigheter. När branschen fortsätter att mogna kommer det att vara viktigt för emittenter av stablecoin och tillsynsmyndigheter att arbeta tillsammans för att ta itu med dessa utmaningar och säkerställa långsiktig livskraft för stablecoins som en pålitlig och pålitlig form av digital valuta.