Voyager konkursdomare har hårda ord för SEC:s invändning mot Binance-affären

Domaren som övervakar kryptomäklaren Voyager Digitals konkursförfarande hade hårda ord för en invändning från Securities and Exchange Commission under en domstolsförhandling i måndags.

Utan vissa skydd för "personer" som är involverade i Voyagers omstruktureringsplan, som inkluderar att sälja sina nödställda tillgångar till Binance US, skulle det finnas "ett svärd hängande över huvudet på vem som helst som ska göra den här transaktionen", sa domare Michael Wiles under förhandlingen .

Voyager har en väntande affär att sälja sina nödställda tillgångar till Binance US, som sedan kommer att hantera återföra pengar till företagets kunder. Wiles skulle ursprungligen utfärda ett beslut om planen förra veckan. Han har istället gett SEC tills i morgon bitti för att komma med ett mer övertygande argument mot Voyagers omstruktureringsplan, enligt en rapport från Direkt.

I sin invändning skrev SEC att även om kommissionen själv inte har tagit en officiell ställning om huruvida Voyagers VGX-token är en säkerhet, anser personalen på SEC att det kan vara och vill behålla rätten att hålla företaget ansvarigt. SEC hävdade också att transaktionerna för att återlämna tillgångar till amerikanska kunder "kan bryta mot" dess regler mot försäljning av oregistrerade värdepapper, vilket kallar Binance USA för en oregistrerad värdepappersbörs.

Det är typiskt i konkursförfaranden för omstruktureringsplaner att inkludera vissa juridiska skydd för företagsrådgivare och chefer. Men dessa skydd måste vara mycket explicit preciserade i ett avslöjande uttalande, vilket är vad SEC har tagit strid med.

I sin invändning sa SEC att Voyager sökte "absolut immunitet från statliga verkställighetsåtgärder för tidigare eller framtida brott mot lagen "relaterade till" omstruktureringstransaktionerna", för alla som är inblandade i affären med Binance US.

SEC är bara det senaste statliga organet att granska Voyagers kapitel 11-omstruktureringsplan. USA:s advokat för New Yorks södra distrikt Damian Williams kallade det "uppenbart olagligt" att söka rättsligt skydd från eventuella civilrättsliga eller brottsliga anklagelser om bedrägeri. Statens värdepapperstillsynsmyndighet i New Jersey skrev för att stödja Williams invändning.

Samtidigt har värdepappers- och banktillsynsmyndigheterna in Texas har tagit problem med att Voyager inte är mer medveten när de säger till osäkra borgenärer att deras utbetalning kan sjunka från uppskattningsvis 51 % till 24 % av värdet på deras tillgångar om företaget inte vinner sin rättegång mot Alameda Research.

Alameda stämde Voyager i januari och försökte få tillbaka 446 miljoner dollar i lån som den återbetalade till Voyager Digital. I den hävdar Alameda att Voyager och andra kryptolångivare "finansierade Alameda och underblåste [dess] påstådda tjänstefel, antingen medvetet eller hänsynslöst." Nu hävdar Alamedas advokater att pengarna är återvinningsbara och ska användas för att betala tillbaka Alamedas fordringsägare, inte Voyagers.

Tillsynsmyndigheter i Texas har också uppmärksammat Binance USA:s användarvillkor och sagt att de ber kunder att erkänna att "Binance.us förlitar sig på Binance.com och andra 'närstående parter' för att tillhandahålla tjänster till Binance USA," Abigail Ryan, Texas justitieminister. , skrev i en domstolsanmälan i februari och hävdade att inte alla jurisdiktioner där kunddata kan delas upprätthåller samma finansiella dataskydd som USA

Det har dock funnits några tecken på försoning. SEC:s invändning återspeglar en som togs upp för två veckor sedan, när Federal Trade Commission kallade samma språk för ett "förtäckt flytning" för att skydda Voyager från att hållas ansvarig för "bedräglig och orättvis marknadsföring."

Sedan FTC framförde sin invändning har FTC förhandlat med Voyagers juridiska team för att komma fram till "vissa utskärningar som är avsedda att ta itu med FTC:s invändning", skrev advokat Katherine Johnson på uppdrag av FTC i ett brev lämnades in till domstolen i fredags.

Om Voyager Digitals affär att sälja sina nödställda tillgångar till Binance USA inte tillåts slutföras, kan den konkursmäklare kryptomäklaren behöva öppna en tredje budrunda.

I september meddelade Voyager att Sam Bankman-Frieds handelsdisk, Alameda Research, hade valts ut för att förvärva dess nödställda tillgångar. Men när själva FTX kollapsade i november gick Alameda ner med det och Voyager var tvungen skrota den planen.

Efter att ha öppnat budprocessen på nytt meddelade Voyager i december att de hade ett preliminärt avtal för Binance US att förvärva dess tillgångar. Företaget gick till och med så långt som att skapa Binance US-konton för sina USA-baserade kunder – om de bor i stater där Binance US tillåts verka. Kunder som bor i Hawaii, New York, Texas och Vermont kan behöva vänta upp till sex månader längre än resten.