Vilka är fördelarna och nackdelarna med DeFi?

En portmanteau av "decentraliserad" och "ekonomi", DeFi har blivit en vanlig term inom blockchain- och web3-världen. Bitcoin och de alternativa blockkedjorna som efterträdde det syftar till att decentralisera valuta (via kryptovaluta). DeFi siktar på att gå längre än att decentralisera ren valuta genom att göra samma sak för upplåning, utlåning, handel, remitteringar och andra tjänster som vanligtvis finns i den traditionella finanssfären (TradFi) av kreditföreningar, banker och andra äldre institutioner.

Ej att förväxla med appar för finansteknik (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood) som är närmare relaterade till TradFi än DeFi, decentraliserade appar (dApps) ta samma tjänster och decentralisera dem via blockchain-protokoll. Vi kommer att fokusera på decentralisering ("De" i "DeFi") eftersom detta är kärnskillnaden mellan dessa finansiella världar. Låt oss först ta en titt på några av DeFis fördelar.

Fördelar med DeFi framför TradFi och FinTech

För många är en viktig fördel med DeFi att den är utan tillåtelse; detta gör att du kan engagera dig med DeFi utan att behöva be om tillåtelse att skicka en remittering, få ett lån eller skicka en onlinebetalning. Med en bank eller FinTech-apparna som nämns ovan behöver du tillstånd från dem för att använda eller komma åt deras tjänster. Beroende på vilka behov du har kan du behöva tillhandahålla personlig information, gå igenom rigorösa Know-Your-Customer (KYC)-procedurer eller tillhandahålla bevis för att din ekonomi och kredithistorik kan uppfylla kraven för att få ett lån.

Tvärtom, nästan vem som helst kan komma åt DeFi-alternativ till dessa tjänster med endast en internetanslutning, en kryptoplånbok och en smartphone (eller dator). Detta gör att du kan skicka tillåtelselösa betalningar via en mängd blockchain-protokoll till vem som helst i världen. Dessa betalningar kan vara stora eller små (att köpa en kaffe eller ett hus), lokala eller internationella och är ofta mycket billigare än remitteringar och andra äldre alternativ.

Från kapitalkontrollerna i Iran – till förbudet av USD i Venezuela – till avvecklingen av kanadensiska demonstranter (och många fler exempel), verkar detta tillåtelselösa inte viktigt förrän dina tillstånd har återkallats. För dem som är offer för finansiell censur har ett DeFi-alternativ varit en ekonomisk livlina för dem som har blivit begränsade eller förbjudna av det traditionella finansiella systemet.

Vidare sträcker sig denna tillåtelselösa till både upplåning och utlåning. Om du har krypto behöver du ingen bank för att få lån. Du kan sätta in din krypto för att omedelbart få ett lån med kryptosäkerhet genom ett DeFi-protokoll som kan betalas till dig i stablecoins (som kan bytas ut mot fiatvaluta om det behövs). När lånet är återbetalat får du din krypto tillbaka automatiskt. Och om du skulle vilja kan du också låna ut din krypto för att få avkastning på den – så att du kan fungera som ett bankalternativ för andra. Dessa DeFi-räntor är ofta mycket högre än de räntor man skulle få från ett standardsparkonto (1-10%+ respektive 0.01-1%).

Slutligen kan du byta ut ditt krypto mot andra krypto- och stablecoins via en decentraliserad börs (DEX) på ett tillståndslöst sätt. I skarp kontrast slutade den godkända FinTech-appen Robinhood med att du tog bort din möjlighet att köpa Gamestop aktier under GME short squeeze 2021. Denna åtgärd fick många att utforska blockchain- och DeFi-alternativ.

DeFi tillåter anonyma eller pseudonyma finansiella transaktioner online. För förespråkarna är finansiell integritet online en viktig mänsklig rättighet. Som ett alternativ till fiat och äldre betalningsnätverk tillåter DeFi individer att ha full kontroll över sin ekonomi. Ofta tillåter DeFi-protokoll snabbare och billigare betalningar (och bättre utlånings- och upplåningsräntor). Medan en standardöverföring kan ta dagar, tar en kryptobetalning vanligtvis från bara sekunder till bara några minuter.

Detta tillåtslösa möjliggör en relaterad funktion: censurmotstånd. Eftersom tillstånd från en tredje part inte krävs, i överensstämmelse med den valfria integriteten, är ekonomiska censuråtgärder i stort sett mindre och mindre verkställbara. Som en lösning på restriktiva lagar och ofta betungande ekonomiska sanktioner, tillåter DeFi ett fritt flöde av kapital runt om i världen. Utöver vad vissa skulle säga är illvilliga begränsningar av finansiella enheter eller regeringar, tillåter censurmotståndet hos DeFi också robusta betalningsnätverk med liten eller ingen driftstopp (beroende på blockchain). Även stora kreditkortsnätverk har intermittenta avbrott som kan orsaka förödelse i utvecklade områden och ekonomier som behöver onlinebetalningsfunktioner eller undvika fysiska kontantbetalningar.

Den sista nyckelfördelen med DeFi är tillitslöshet – vilket innebär att du inte behöver lita på en individ eller finansiell enhet för att skydda din ekonomi. Detta möjliggörs via blockkedjan. Till att börja med är verifierade kryptotransaktioner oföränderliga (oåterkalleliga och oföränderliga) så handlare behöver inte oroa sig för att en kund ska återställa eller avbryta en betalning. Ännu viktigare är att DeFi-protokollen tillåter dig att fullständigt kontrollera dina tillgångar så att du inte behöver lita på en mellanhand, tredje part eller en finansiell förvaringsinstitut. Detta tar bort motpartsrisken som har plågat både TradFi (Bernie Madoff Ponzi-schema, Cyperns bankkontoavgift) och centraliserade kryptobörser (CEX) och tjänster (FTX, BlockFi, Gemini Earn). Denna tredje parts risk är anledningen till att frasen "inte dina (privata) nycklar, inte dina mynt" har blivit ett mantra för kryptonative. Med DeFi, "Om du har dina nycklar, har du dina mynt." Det betyder att du har full kontroll över dina kryptofonder – ingen annan kan röra dem.

För att upprepa några av fördelarna ovan tillåter DeFi vanligtvis finansiella transaktioner och avtal som är snabbare, billigare, utan tillstånd, tillitslösa, mer privata (anonyma/pseudonyma) och censurresistenta.

Att hjälpa dem som saknar bank - och att ta bort bankerna för de som inte har bank

En annan anmärkningsvärd fördel med DeFi-ekosystemet är hur det öppnar upp tillgång till viktiga finansiella tjänster för dem i underbetjänade regioner eller utvecklingsländer. Brist på bankinfrastruktur – eller närheten till den – i utvecklingsländer är en anledning till att miljoner runt om i världen fortfarande lever i till stor del enbart kontantekonomier. Andra kanske saknar det finansiella kapital som krävs för att öppna ett bankkonto eller är rädda för att använda dem av en mängd andra skäl. 

DeFi-lösningar gör det möjligt för obankade att få tillgång till kryptobetalningar, kryptosparkonton, lån med säkerheter och andra DeFi-produkter. Dessa revolutionerande lösningar gör det möjligt för dem som saknar bank att hoppa över det mellanliggande steget med bankverksamhet och gå från strikt "kontantekonomier" till "DeFi-ekonomier" på ungefär samma sätt som många gick från "ingen telefon" till "mobiltelefon" utan behov av en mellanhand fast telefon – och tillhörande infrastruktur.

För den utvecklade världen och bankbefolkningen är DeFi bara ett alternativ eller alternativ som öppnar upp för dina ekonomiska val. Detta kan tillåta dig att dra nytta av DeFi-proffsen som nämns ovan – eller uppmuntra TradFi- och FinTech-ekosystemen att erbjuda bättre priser, lägre avgifter och bättre service för att förbli konkurrenskraftig och behålla kunder. 

För dessa individer "avböjer" de sig själva genom att ersätta dessa tjänster (delvis eller i sin helhet) med DeFi-alternativ. För många med redan existerande FinTech-appar, checkkonton och tillgång till aktiemarknaden är DeFi helt enkelt ett kompletterande paradigm som kan användas tillsammans med TradFi- och FinTech-erbjudanden.

Nackdelarna med DeFi

Det finns två sidor på varje kryptomynt (och 6 sidor på varje block); vissa ser saker annorlunda och motarbetar att några av de ovan nämnda fördelarna faktiskt är nackdelar. Medan DeFi låter dig ha till stor del kontroll över din ekonomi, kommer det med problem, risker och behovet av mer personligt ansvar.

Vissa beklagar användarvänligheten och/eller behovet av teknisk kryptokunskap för att engagera sig med DeFi. Även om detta har fortsatt att förbättras, saknar DeFi ofta dApps som kan matcha de intuitiva användargränssnitten (UI) och den enkla användarupplevelsen (UX) hos FinTech-appar och andra finansiella produkter. Detta kan skapa ett hinder för inträde som avskräcker nykomlingar från att använda DeFi-produkter.

Transaktioners oföränderlighet och oåterkallelighet kan skapa problem – och ekonomiska förluster. Om du skulle skicka en transaktion till fel adress är det troligt att du kan förlora krypton som ingår i transaktionen (såvida inte mottagaren valde att frivilligt returnera krypton). Tvärtom kan du ofta få din bank, kreditförening eller finansapp att ångra en felaktig eller bedräglig transaktion. Denna brist på en ekonomisk backstop för misstag är en anledning till att många är ovilliga att engagera sig med DeFi.

DeFi tillåter möjligheten till kryptoförluster genom självvårdsfel. Även om "inte dina nycklar, inte dina mynt" betyder att din krypto säkert kan lagras i din(a) personliga kryptoplånbok(ar), är baksidan av detta "tappa bort dina nycklar, tappa dina mynt." Om du inte har återställningsåtgärder på plats (en sekundär säkerhetskopia av plånboken eller en återställningsfras) och du tappar din plånbok eller glömmer dess åtkomstlösenord, kommer du att förlora all krypto som lagras i plånboken. Oavsiktligt missriktade transaktioner och oåterställningsbara kryptoplånböcker kan resultera i stora ekonomiska förluster och har skapat skräckhistorier för de drabbade. Det är mycket svårare (om nästan omöjligt) att förlora permanent tillgång till dina aktieportfölj- eller bankrelaterade konton.

Identifieringen av finansiella parter och deras transaktioner kan förhindra olaglig verksamhet. Medan vissa hyllar DeFis tillåtelselösa, är andra bekymrade över bristen på KYC och anti-penningtvättsprocedurer (AML) inom delar av DeFi-världen. Detta kan resultera i illegala aktiviteter som annars skulle kunna förhindras – allt från skatteflykt till människohandel. DeFi-förespråkare motarbetar att TradFi-aktiverade fiat-betalningar fortfarande står för majoriteten av dessa olagliga aktiviteter.

Den sista risken är risken för ett hack eller smart kontraktsexploatering inom ett dApp- eller DeFi-protokoll. Även om du inte gör en felaktig transaktion eller förlorar din kryptoplånbok (och dess innehav), finns det fortfarande möjligheten att du kan förlora krypto via DeFi. Om du skickar krypto från din plånbok till ett DeFi-projekt kan krypto stjälas genom en hacker med svart hatt som utnyttjar en sårbarhet i ett protokoll, en korskedjad bro eller någon annan DeFi-exploatering. Anmärkningsvärda exempel inkluderar The DAO -hack, Ronin-brons exploatering och maskhålsincidenten. För de som använder DeFi, rekommenderas det att använda DeFi-produkter som är väletablerade och har funnits under en tid eftersom chansen att ett hack lyckas genomföras vanligtvis tenderar att minska med tiden.

Bestäm om DeFi är rätt för dig

Om du vill experimentera i denna framväxande sektor kan du börja med att använda en DEX som Uniswap, Ox Protocol eller QuickSwap. Efter det kan du överväga att utforska fler funktionsrika DeFi-alternativ som Lido, Aave, Curve eller Compound. De låter dig experimentera med utlånings-, upplånings- och insatsalternativ inom DeFi.

Även om de flesta skulle hålla med om att det finns både för- och nackdelar med DeFi, kan åsikterna delas – utan tvekan baserat på ens filosofiska eller politiska hållning. Många som är mer traditionella eller kommer från TradFi-världen skulle tycka om vikten och fördelarna med KYC, AML, betrodda finansiella institutioner och att ha någon form av regress i händelse av ett ekonomiskt relaterat hack, bedrägeri eller annat problem. För den kryptoinfödda publiken är DeFi lösningen på motpartsrisk, finansiella mellanhänder, obankade populationer, önskan att vara anonym, finansiell censur och den finansiella friktionen och förseningarna i traditionell bankverksamhet. Av dessa skäl är beslutet att stanna kvar i TradFi, utforska DeFi eller använda en kombination av dessa distinkta finansiella världar i allmänhet bäst att lämna upp till individen, deras unika omständigheter och deras övergripande perspektiv.

Fuska Sheet

DeFi-fördelar:

• DeFi tillåter tillståndslösa, tillitslösa och censursäkra transaktioner.
• DeFi möjliggör finansiell integritet online.
• DeFi finansiella transaktioner och processer är vanligtvis snabbare och billigare.
• DeFi tillhandahåller finansiella tjänster till obankade.
• DeFi kan "avveckla bankerna" genom att ge dem ett alternativt sätt att hantera sin ekonomi.

Defi Nackdelar:

• DeFi-alternativ kan vara svårare att använda på grund av det mindre än optimala UI/UX och/eller behovet av kryptokunskap.
• Oavsiktligt missriktade transaktioner och oåterställningsbara kryptoplånböcker kan resultera i förlorade pengar som inte kan återställas.
• Hackare har stulit stora mängder krypto genom att utnyttja buggar och sårbarheter i DeFi-protokoll; detta kan leda till att dina pengar blir stulna.