Vad Metas nedslående intäkter betyder för tekniska investerare

Viktiga takeaways

• På onsdagen rapporterade Facebooks moderbolag Meta ett nedslående kvartalsresultat och prognostiserade högre kostnader fram till 2023
• Meta-aktien föll i torsdags och tappade nästan 24.6 % för att för första gången sedan 98 hamna under 2016 USD per aktie.
• Orsakerna till nedgången handlar om lägre utgifter från annonsörer och ett allt dyrare engagemang för metaversen

Facebook-föräldern Meta såg sin aktie falla på torsdagen efter Metas resultatmeddelande Onsdag eftermiddag. När marknaden stängde hade Meta sjunkit 24.6% på en enda session och sålde under $98. Aktien har inte handlats så lågt sedan 2016.

Hittills i år har Metas aktie rasat över 71%, mer än en fördubbling av tekniktunga Nasdaqs nedgång på 32%. För närvarande hävdar den berömda sociala mediejätten ett nettovärde på cirka 263.2 miljarder dollar, långt under dess värdering av 2021 biljoner dollar i september 1.

Wedbush-analytikern Dan Ives sammanfattade Metas katastrofala rapport som "ett absolut tågvrak" vilket tyder på "genomträngande digital reklamnedgång framöver" för Mark Zuckerbergs idé. Och Ives, som många av Metas investerare, skyller Metas prestation på Zuckerbergs senaste besatthet: metaversen.

Meta resultatrapport: det dåliga och det fula

Metas resultatrapport startade med nedslående kvartalssiffror för tremånadersperioden som slutade den 30 september:

• Intäkterna sjönk med 4 % jämfört med föregående år till 27.7 miljarder dollar mot förra årets 29 miljarder dollar och markerade företagets andra raka kvartalsminskning
• Vinsten sjönk med 52 % jämfört med föregående år till 4.4 miljarder dollar
• Samtidigt ökade utgifterna med 19 %

Företagets metaverse-division, Reality Labs, drev Metas förluster och tappade 3.7 miljarder dollar under kvartalet jämfört med 2.6 miljarder dollar som förlorades under kvartalet föregående år. Sammantaget har Reality Labs förlorat cirka 9.4 miljarder dollar 2022 – och året är inte över än.

Ser fram emot indikerade Meta mer av samma vid horisonten. Ledningen förväntar sig nu att de totala årliga kostnaderna kommer att uppgå till 85-87 miljarder dollar, medan intäkterna för fjärde kvartalet beräknas nå intervallet 30-32.5 miljarder dollar.

Företaget förväntar sig också att de totala kostnaderna för 2023 kommer att stiga med minst 10 miljarder dollar för att nå intervallet 96-101 miljarder dollar. Meta förväntar sig att Reality Labs rörelseförluster kommer att bidra "avsevärt" till 2023 års ökade utgifter.

En ljusglimt i Metas resultat

Metas resultatrapport är inte ren undergång.

Till exempel, det senaste kvartalet såg 2% fler människor tillbringa tid på Metas plattformar, vilket ger det månatliga antalet aktiva användare till 2.96 miljarder. Meta såg 3.71 miljarder aktiva användare varje månad besöka Facebook-Messenger-WhatsApp-familjen.

Meta öronmärkte också Instagrams senaste prestation att överträffa två miljarder aktiva användare per månad. Ledningen rapporterade vidare att fler människor spenderar tid på att titta på Reels, och antydde att marknadsföringsutgifterna för Reels översteg 3 miljarder USD i årliga intäkter.

Sa Metas grundare och VD Mark Zuckerberg, "Vårt community fortsätter att växa och jag är nöjd med det starka engagemang vi ser drivs av framsteg inom vår upptäcktsmotor och produkter som Reels. Även om vi står inför utmaningar på kort sikt när det gäller intäkter, finns grunden för en återgång till en starkare intäktstillväxt. Vi närmar oss 2023 med fokus på prioritering och effektivitet som hjälper oss att navigera i den nuvarande miljön och växa fram till ett ännu starkare företag.”

Utmaningar att övervinna

Dessa resultat från Meta avslutade ett särskilt tumultartat år för det berömda sociala medieföretaget. Följer Facebooks historiska omprofilering och efterföljande intresse för metaversen (för att inte tala om skyhögt inflation), Meta har fryst de flesta anställningar, minskat budgetar och enligt uppgift förberett sig för uppsägningar.

Men Zuckerbergs metaversa drömmar är inte den enda stora källan till sjunkande intäkter. En av de största bovarna är fortfarande en avmattning i digital reklam, utlöst av hög inflation och oro för minskande konsumentutgifter. Under det senaste kvartalet sjönk försäljningen med 3.7 %, vilket underblåste investerarnas oro.

Meta hävdar också att Apples iOS sekretessuppdatering – som förhindrar tredjepartsappar från att spåra konsumenter över webben – kommer att kosta företaget 10 miljarder dollar bara i år.

Med tanke på ekonomins nuvarande tillstånd är Meta långt ifrån det enda internetbaserade företaget som lider. Både Google och Snap såg nyligen sina aktier få en hit efter att ha rapporterat liknande nedslående resultat. Samtidigt rapporterade Microsoft några av sina sämsta siffror på ett halvt decennium.

Inget av dessa företag förbereder sig dock för att sänka tiotals miljarder i att utveckla nya, dåligt intäktsbara (för nu) teknologier samtidigt som de kämpar mot så många andra motvindar.

Metas kontroversiella lösning: metaversen

Metaversen – åtminstone vad vi tror att metaversen kommer att vara – existerar inte ännu.

I huvudsak föreslås det vara ett internetbaserat utrymme där AI, förstärkt verklighet och virtuell verklighet kommer att ge människor nya upplevelser och ökad sammankoppling.

I många utrymmen – särskilt bland blockchain-entusiaster – är Zuckerbergs hängivenhet till metaversen en spännande möjlighet att utveckla de nödvändiga teknologierna.

Men bland investerare förblir denna framtid för internet i bästa fall kontroversiell.

Ett år in

Förra året till månaden tillkännagav Mark Zuckerberg sina planer på att ändra Facebooks namn till Meta som en symbol för företagets hängivenhet att förverkliga metaversen. Sedan dess har Meta plöjt in miljarder i den framväxande teknologin som krävs för att ge metaversen liv.

Tyvärr sammanföll dessa massiva investeringar med ökande inflation, vandring räntor och spöket av deprimerade konsumtionsutgifter.

Som ett resultat flydde skrämmande investerare – försiktiga med sjunkande inkomster – mer riskfyllda tillgångar för säkrare betesmarker. De som stannade i aktier har blivit mest kostnadsmedvetna och granskat företagens resultat efter tecken på hänsynslösa utgifter.

Och den här veckan gav den katastrofala kombinationen förutsägbara resultat. Metas intäkter har sjunkit i år, inte bara på grund av minskade annonskostnader, utan på grund av dess investeringar på flera miljarder dollar i Reality Labs. I juli rapporterade Meta sin första försäljningsnedgång i sin historia som ett publikt bolag. Dess aktie har fallit med över 71 % i år.

Det har med andra ord inte gått några bra månader.

Zuckerberg har en plan

För att bekämpa dessa finansiella kamper meddelade Meta i sin resultatrapport att de planerar att göra "betydande förändringar över hela linjen." Även om det kommer att hålla vissa lag platt, planerar man att överväga uppsägningar i underpresterande avdelningar och lag.

Noterade Zuckerberg i onsdagens vinstsamtal med investerare, "Den hårdare prioriteringen och disciplinen och effektiviteten som vi driver i hela organisationen kommer att hjälpa oss att navigera i den nuvarande miljön."

Men Meta planerar också att öka antalet anställda i sina "högst prioriterade" avdelningar - nämligen de som är kopplade till metaversen.

I samma samtal sa Zuckerberg att han är "ganska säker på att det här går i en bra riktning .... Jag tror att vårt arbete här kommer att vara av historisk betydelse och skapa grunden för ett helt nytt sätt att interagera med varandra och blanda in teknologi i våra liv.”

Vad Metas intäkter – och metaversen – betyder för dig

Tyvärr för Meta verkar det som att investerare inte känner på samma sätt om metaversen.

För Zuckerberg är metaversen nästa logiska steg för Facebook; en möjlighet att förvandla sociala medier till en virtuell verklighetsjätte.

För investerare representerar Metas investering en massiv satsning på teknologier som bara finns i bitar. Även om det är troligt att något som en sammanhängande metavers kommer att uppstå i framtiden, för tillfället förblir dess innovation, implementering och intäktsgenerering i bästa fall klumpig – och teoretisk i värsta fall.

Det är med andra ord en dyr chansning som kan ta år – till och med årtionden – att betala sig. Medan längre tidslinjer är vanliga i Silicon Valley, föredrar många på Wall Street mer påtaglig, kortsiktig avkastning i sina portföljer. För vissa tjänar företagets senaste ekonomiska problem som en bekräftelse på deras skepsis mot Metas satsning.

Zuckerberg tog upp några av dessa farhågor i onsdagens vinstsamtal och sa: "Se, jag förstår att många människor kanske inte håller med om denna investering. Men vad jag kan säga tror jag att detta kommer att bli en mycket viktig sak och jag tror att det skulle vara ett misstag av oss att inte fokusera på något av dessa områden, som jag tror kommer att vara fundamentalt viktiga för framtiden... . Det är bara oklart, om vi inte drivit det här framåt så skulle någon annan vara det.”

Ändå var investerarna inte övertygade. Brent Thill, analytiker på Meta earnings call, noterade att "Hur investerare känner just nu är att det finns alldeles för många experimentella satsningar jämfört med beprövade satsningar i kärnan."

Vad den investeringen betyder för aktiekurserna och investerarnas portföljer – ja, torsdagens prisfall kan vara en solid indikator.

Låt inte kortsiktiga nyheter styra din portfölj

Om Zuckerberg eller någon annan faktiskt kommer att inleda metaversens era återstår att se.

Oavsett vilket, vi här är Q.ai tror att det ofta är ett misstag att agera på kortsiktiga nyheter inom en långsiktig strategi. Historiskt sett erbjuder en långsiktig, köp-och-håll-investeringsstrategi de flesta investerare deras bästa chans att bygga sann, varaktig rikedom.

Det är därför vi föredrar att köpa in väldiversifierade Investment Kits istället för att handla aktier baserat på framtida blips i aktiediagrammet. Med en AI-stödd investering som Q.ai's Emerging Tech Kit, kommer du att tjäna på en diversifierad korg av tekniska marknadsrörelser på lång sikt snarare än på kort sikt volatilitet.

Det är vad vi kallar smarta investeringar.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $50 till ditt konto.