Yield App Stablegains möter stämning efter att ha förlorat 44 miljoner USD på UST

Avkastningsgenereringsappen Stablegains kan komma att ställas inför en grupptalan efter att företaget förlorat mer än 44 miljoner dollar av kundernas medel genom att investera dem i Terras misslyckade UST stablecoin. 

Stablegains förlorar kundernas pengar

Nedfallet från Terras kollaps blir värre.

Stablegains, en app för avkastningsgenerering som lovade användarna 15 % APY på USD, hotas av rättsliga åtgärder efter att ha förlorat över 44 miljoner dollar av sina insättares medel. Grupptalans advokatbyrå Erickson Kramer Osbourne skickade en brev till Stablegains den 14 maj och krävde register över kunders konton, företagets marknadsförings- och reklammaterial och kommunikationsregister angående UST stablecoin. 

"Du är skyldig en 'kompromisslös skyldighet att bevara' alla bevis som du känner till eller rimligen borde veta [som skulle vara] relevanta i en pågående rättegång, även om inget ärende har väckts", stod det i brevet, vilket antyder att advokatbyrån kan ha för avsikt att vidta rättsliga åtgärder omedelbart. 

Vid tidpunkten för brevet var det okänt hur mycket exponering Stablegains hade för UST, som hade katastrofalt kollapsade från sin dollar- peg mindre än en vecka tidigare. Den 15 maj avslöjade Stablegains medgrundare Kamil Ryszkowski den fulla omfattningen av företagets förluster från investeringar i UST. 

I ett inlägg till Terras forskningsforum, Ryszkowski hävdade hans företag hade medel som uppgick till 47,611,058 4,878 0.07 UST från 44 XNUMX insättare samtidigt som han begärde att Stablegains-plånboken skulle inkluderas i alla framtida kompensationspaket som delas ut till Terra-användare. Vid UST:s nuvarande marknadsvärde på $XNUMX verkar Stablegains ha förlorat över $XNUMX miljoner av sina kunders pengar. 

The Stablegains Story

Stablegains var en del av Y Combinator's W22 batch och hade fått över $ 3 miljoner i finansiering från flera riskkapitalbolag, inklusive SNÖ Ventures, Moonfire och Goodwater Capital. De Stablegains grundare hade tagit examen från Londons främsta universitet och tidigare arbetat på välrenommerade företag i ledande befattningar. 

Trots sitt uppskattade stöd fanns det också tecken på att Stablegains inte var allt det skulle vara. Företaget marknadsförde sig som ett "enkelt och säkert" sätt för sina användare att dra nytta av "framsteg inom finansiell teknologi." Dokumentation om Stablegains hemsida försäkrade användarna att värdet på deras insatta tillgångar skulle förbli stabilt "oavsett om kryptomarknaderna skjuter i höjden eller kraschar."

I verkligheten tog Stablegains kunders insättningar i US-dollar, konverterade dem till UST och deponerade dem i Anchor Protocol. Anchor, en Terra-baserad utlåning och upplåning DeFi-plattform, garanterade 18 % APY på UST-insättningar innan det algoritmiska stablecoinet tappade sin peg och kraschade Terra-ekosystemet. Stablegains skummade 3 % på Anchors avkastning för sina problem samtidigt som de återstod de återstående 15 % till kunderna. 

Även om det är uppenbart att det enda sättet som Stablegains kunde ha uppnått så lukrativa avkastningar på stablecoins på den nuvarande kryptomarknaden var att använda Anchor, målade sedan raderad dokumentation på företagets webbplats en missvisande bild för kunderna. En artikel som täckte riskerna med kryptostablecoins och hur Stablegains mildrar dem hävdade att företaget huvudsakligen använde USDC för att generera avkastning, med mindre allokering till UST och DAI för att diversifiera sina innehav. Men i en uppdatering om UST-depeg-situationen som publicerades på Stablegains webbplats den 17 maj, erkände företaget att de innehade alla sina användares medel i UST.

Har kärandena ett mål?

Förståeligt nog kan många kunder som hade deponerat sina pengar hos Stablegains intyga att de ljögs för om riskerna och vad företaget gjorde med sina insättningar. Bortsett från den vilseledande tillgångsallokeringen och vilseledande reklam, verkar Stablegains också försöka lura sina kunder att underteckna sin rätt att stämma företaget.

Efter en tumultartad vecka av osäkerhet för Stablegains-användare meddelade företaget att det skulle börja tillåta UST- och USDC-uttag igen. USDC skulle dock endast ges ut till marknadsvärdet av UST. Vissa kräsna användare också lade märke till att Stablegains hade inkluderat en hake i villkoren för att dra tillbaka USDC. Villkoren lyder: 

"Under inga omständigheter ska Stablegains vara ansvarigt för förluster på grund av växelkursen mellan UST och USDC vid tidpunkten för behandlingen av din begäran om USDC-uttag."

Genom att inkludera denna bestämmelse håller Stablegains i praktiken användarnas pengar tills de går med på att inte vidta rättsliga åtgärder mot företaget. 

Huruvida den pågående grupptalan mot Stablegains kommer att fortsätta är ännu inte klart. Bevisen för vilseledande reklam och vilseledande insättningsinformation är dock uppenbara. Företagets försök att lura användare från att vidta rättsliga åtgärder kan också tyda på att Stablegains fruktar en inkommande rättegång och gör ett sista försök att avvisa potentiella målsägande. 

Även om den fulla effekten av Terras kollaps fortfarande är okänd, bevisar Stablegains-berättelsen att skadan har varit betydande i hela branschen. 

Avslöjande: När denna artikel skrevs ägde författaren ETH och flera andra kryptovalutor.