När Bitcoin närmar sig 25 XNUMX $ kvarstår frågor om rallyts hållbarhet

Det är ingen hemlighet att den globala ekonomin har fortsatt att försvagas under det senaste året. Till denna punkt, den 19 januari, slog USA:s regering sin "skuldtak,” dvs den totala summa pengar som USA:s finansminister kan låna för att finansiera sin pågående federala verksamhet, vilket leder till förnyad oro för att mer ekonomisk smärta och den ekonomiska nedgången kan komma.

På samma sätt, på andra sidan Atlanten, har Storbritannien också kämpat. Detta framgår av det faktum att antalet företagsinsolvens som registrerades 2022 nådde 22,109 XNUMX — en 57% spik från året innan och dess högsta kurs sedan 2009. Inte nog med det, Internationella valutafonden släppte nyligen en rapport vilket tyder på att Storbritannien skulle vara den enda G-7-nationen som möter en lågkonjunktur i år.

Men mitt i all denna förödelse verkar kryptomarknaden ha fått lite vind i seglen den senaste månaden. I januari, den totala kapitaliseringen av denna sektor ökade från 828 miljarder dollar till cirka 1.1 biljoner dollar, vilket signalerar en ökning med nästan 32%. Fokus på Bitcoin (BTC) Speciellt den 30 januari steg kryptovalutan till 24,000 16,500 $ efter att ha stagnerat runt intervallet XNUMX XNUMX $ under den bättre hälften av november och december.

Faktum är att tillgångens andel av marknadens totala tak steg så högt som 44.82 % nyligen den högsta nivån sedan juni förra året. Som en snabb åtgärd stiger denna siffra vanligtvis så brant bara när investerare börjar begränsa sin exponering mot altcoins och häller tillbaka sitt kapital till BTC.

Är $25,000 XNUMX nästa stopp för Bitcoin?

Efter att framgångsrikt försvara ett prismål på $22,500 20 sedan den 30 januari, visar Bitcoin för närvarande upp en XNUMX-dagars vinstkvot på cirka 40%. Denna topp har speglats av liknande ökningar på aktiemarknaden, som nyligen tog fart efter att Kina lättat på sina COVID-19-restriktioner efter tre långa år av strikt pandemikontroll.

Dessutom, enligt uppgifter som gjorts tillgängliga av finansiella tjänsteföretaget Matrixport, amerikanska institutionella investerare för närvarande konto för 85% av alla de senaste Bitcoin-tillgångarna, vilket tyder på att vanliga aktörer inte är redo att ge upp på den digitala tillgångsmarknaden. För att få en bättre förståelse för vart branschen kan vara på väg på kort sikt, nådde Cointelegraph Timothy T. Shan, operativ chef för Avalanche-baserad decentraliserad börs Dexalot. Enligt hans uppfattning:

"Jag tror att det senaste rallyt i Bitcoin har varit en positiv överraskning med tanke på alla negativa nyheter i branschen som ännu inte har spelat ut fullt ut. Som sagt, jag tror inte att detta nuvarande rally är hållbart och användarna bör förvänta sig mer volatilitet."

På något liknande sätt sa Frederic Fernandez, medgrundare av DeFi-handelsapplikationen DEXTools, till Cointelegraph att det nya året kan bli hausse för kryptomarknaden om och bara om den globala ekonomin kan skapa en slags återhämtning. Detta beror på att en storskalig trendvändning skulle kunna öka efterfrågan på alternativa investeringar och öka likviditeten på marknaden.

Nyligen: Kryptobörser tar itu med insiderhandel efter de senaste fällande domarna

"Marknaden kan förbli baisse om den ekonomiska osäkerheten ökar när restriktiva regleringar kan komma att införas. Men om Bitcoin når $25,000 XNUMX, kan det innebära ökat förtroende och acceptans för kryptovalutor, vilket leder till ökade investeringar och utbredd adoption, tillade han.

Viktiga marknadsindikatorer

Enligt Luuk Strijers, kommersiell chef för Bitcoin och Ether (ETH) optionsbörs Deribit, kryptomarknaden återvänder sakta till grönare betesmarker. För att stödja detta påstående sa han till Cointelegraph att marknaden återigen bevittnar en "contango", en situation där terminspriset på en tillgång är högre än dess spotpris. I lekmannatermer observeras en contango vanligtvis när priset på en viss tillgång är satt att stiga över tiden.

Han sa att BTC:s 25-delta putskew har flyttats från över 30% till under noll, en hausseartad indikator. Det ovan angivna måttet tillåter analytiker att förutsäga prisrörelserna för en tillgång samt uppskatta framtida fluktuationer (volatilitet) baserat på vissa prediktiva faktorer. "En minskning i 1-månaders skevhet indikerar att de kortare daterade out-the-money-samtalna blir dyrare i förhållande till out-the-money-insatserna, vilket är en hausseartad signal," noterade Strijers.

Han betonade också att det öppna intresset för Bitcoin och Ether-optioner har vuxit igen, vilket är ett positivt tecken speciellt med tanke på att mycket av detta momentum gick förlorat efter förra årets stora årsslut.

Inte nog med det, Strijers påpekade att optionsmarknadens put-call ratio (PCR) nådde en lokal botten i slutet av förra månaden, vilket tyder på att investerare återigen kan värma upp den digitala tillgångsindustrin. PCR är en indikator som vanligtvis används för att bestämma stämningen kring optionsmarknaden.

Marknadsentimentet analyseras

Bara under den sista veckan i januari uppvisade investeringsprodukter för digitala tillgångar på marknaden ett ackumulerat kapital inflöde på 117 miljoner dollar, det största beloppet under den senaste 180-dagarssträckan. Investerare lägger till stor del pengar på BTC-relaterade erbjudanden, som stod för 116 miljoner dollar av ovannämnda siffra.

Dessutom har volymen av digitala investeringsprodukter fortsatt att öka och närmar sig 1.3 miljarder dollar den 30 januari, en ökning med 17 % jämfört med dess värde hittills i år. Men korta Bitcoin-produkter registrerade monetära inflöden värda $4.4 miljoner, vilket inte är ett gott tecken för investerares sentiment, enligt Coishares forskare.

Investeringsinstrument med flera tillgångar såg att pengar dränerades från dem för tredje månaden i rad, med dessa utflöden som uppgick till 6.4 miljoner dollar. Enligt Coinshares tyder detta på att fler investerare börjar gå mot beprövade kryptotillgångar.

Slutligen, kryptorädsla och girighetsindex, ett verktyg som hjälper investerare att mäta kryptomarknadens rörelser och sentiment, ligger för närvarande på 60. Den här siffran representerar "girighet", dvs folk vill köpa digitala tillgångar eftersom de tror att mer hausseartad dragkraft kan komma inom en snar framtid

Vad väntar på marknaden?

Ur ett makroperspektiv tror Shan att Federal Reserve är nära att nå sitt sluträntemål – den neutrala räntan där priserna är stabila och full sysselsättning uppnås – vilket ligger för närvarande något över 5 %. Enligt hans åsikt kommer Fed att hålla denna siffra under hela året samtidigt som den noterar att en hotande lågkonjunktur kommer att vara mycket mild, en som inte borde påverka kryptomarknaden för mycket.

Han noterade vidare att strikta regleringar med största sannolikhet kommer att komma inom kort, vilket, om det görs på rätt sätt, kan hjälpa marknaden oerhört. "Branschen skulle kunna växa exponentiellt bara på grund av bra regler eftersom de kommer att öppna dörren för massadoption under de kommande 10+ åren," sa Shan.

Nyligen: Bedragare riktar sig till kryptoanvändare med ett nytt "nollvärde TransferFrom"-trick

Slutligen har den hårda försäljningen såväl som de olika fallen av bedrägerier, överhävd, dåliga kontroller och styrning under det senaste året varit en bra återställning för kryptoekonomin, enligt hans uppfattning. Detta beror på att de kan hjälpa till att fungera som lärdomar för branschen, låta deltagarna agera ansvarsfullt och låta branschen blomstra hållbart.

När vi går in i en framtid som drivs av ökande ekonomisk osäkerhet, kommer det att bli intressant att se hur landskapet på den digitala valutamarknaden fortsätter att utvecklas, särskilt med Bitcoin och andra stora kryptor som skapar en mindre comeback för tillfället.