Bitcoin (BTC) sänker $22,000 XNUMX när Fed-ordföranden säger att räntorna sannolikt kommer att bli högre

Denna tisdag kommer utskottet för bank-, bostads- och stadsfrågor kommer hålla en utfrågning om "The Semiannual Monetary Policy Report to the Congress", med Federal Reserves ordförande Jerome Powell som vittne. 

I kommentarer förberedda för hans framträdanden på Capitol Hill, signalerade Powell att räntorna kan hamna högre än väntat, vilket skickar Bitcoin och aktier lägre.   

Powell erkände att hög inflation orsakar betydande svårigheter och att Federal Reserve är fast besluten att återställa inflationen till sitt 2%-mål.

Han gick igenom den nuvarande ekonomiska situationen och utsikterna och noterade att inflationen har dämpats något men fortfarande ligger långt över Federal Open Market Committees mål. Powell talade också om penningpolitiken och noterade att med inflationen långt över deras mål och arbetsmarknaden fortfarande stram, har FOMC fortsatt att strama åt penningpolitikens inriktning. 

Investerare väntade på Powells kommentarer om Fed:s steg som syftade till att föra inflationen mot målet på 2 %, med kommentaren som förväntas avgöra marknadens riktning på kort sikt.

Bitcoin handlades oförändrat inför framträdandet mitt i oro över regulatoriskt tryck och investerares oro för inflation och räntor. På grund av hans hökiska kommentarer har flaggskeppet nu sjunkit till ett intradagslåg på $22,085 XNUMX på Bitstamp-börsen. 

Under Powells vittnesmål kommer investerare och lagstiftare att leta efter ledtrådar om huruvida han föredrar ytterligare en räntehöjning med 25 punkter eller en kraftigare höjning på 50 punkter vid nästa möte med Federal Open Market Committee den 21-22 mars.

Powell kan komma att undanhålla domen i frågan på grund av uppgifter om kommande jobb och ytterligare en månads inflationsdata.

Fed-ordföranden förväntas också möta frågor om bankreglering, där demokrater uppmanar Fed att skärpa kapitalstandarderna för de största institutionerna, medan republikanerna söker en lösare behandling.

Feds penningpolitiska beslut låg bakom Bitcoins massiva underprestation 2022. Hittills har Bitcoin dock överträffat den tekniktunga NASDAQ, liksom S&P 500 och Dow Jones-indexen. Bitcoins avkastning hittills uppgick till cirka 30 %, vilket vida överträffar prestanda för de stora aktieindexen och guld.

Kryptovalutans senaste underväldigande prestanda har kopplats till oro över det växande regeltrycket, implosionen av den kryptovänliga banken Silvergate Capital och ökande investerares oro för inflation och räntor.