Bitcoin kan bli grunden för DeFi med fler enkelsidiga likviditetspooler

Under många år regerade Ethereum över decentraliserad ekonomi (DeFi) landskap, där blockkedjan fungerar som valdestinationen för många av de mest innovativa projekten som tjänar deras syn på decentraliserad finansiering. På senare tid har dock DeFi-projekt börjat dyka upp över flera ekosystem, vilket utmanar Ethereums hegemoni. Och när vi ser mot en framtid där det tekniska problemet med interoperabilitet är löst, dyker det upp en osannolik utmanare för rollen som DeFi-kraftspelare - Bitcoin (BTC).

I den framtiden spelar Bitcoin potentiellt den viktigaste rollen i DeFi – och inte i en triumfalistisk, maximalistisk mening. Snarare kan Bitcoin komplettera resten av krypton som mittpunkten i multichain DeFi. Nyckeln till detta är att koppla ihop allt så att Bitcoin kan interagera med Ethereum lika sömlöst som iOS och Android gör idag.

Ett argument för att harmonisera Bitcoin med DeFi kan komma som en överraskning. Kommentatorer ställer ofta den sittande Bitcoin-blockkedjan mot dess mer smidiga och funktionella motsvarighet, Ethereum. Den verkliga "flippen" ansluter DeFi till Bitcoin. Att göra det ger användarna det bästa av två världar, och kombinerar Ethereums skicklighet med renheten hos Bitcoin. Debatten kretsar kring hur en Bitcoin-aktiverad DeFi-industri ser ut eller om det ens är möjligt att åstadkomma.

Den steniga vägen till interoperabilitet

Den underliggande Proof-of-Work (PoW) konsensusmekanismen för Bitcoin-nätverket erbjuder en stensäker grund för ett globalt betalningsnätverk skilt från vilken stat som helst. De inbyggda beräkningsgarantierna räcker för att attrahera institutionella pengar, vilket illustrerar att det är tillräckligt bra för maktaktörerna inom traditionell finans. Trots att de är designade för att bli internets pengar, har Bitcoins inneboende egenskaper inspirerat mindre resurskrävande nätverk som Ethereum.

Trots ankomsten av utmanare dominerar Ethereum-projekt fortfarande DeFi, som förblir ett fragmenterat ekosystem av smarta kontraktsdrivna applikationer som underlättar ett öppet peer-to-peer finansiellt system. Globala nätverk av utvecklare arbetar outtröttligt för att få det här arrangemanget av decentraliserade applikationer (DApps) till sammanhållning, i stort sett utan framgång, även om atombyten har dykt upp som ett hållbart alternativ. I allmänhet sprider sig suboptimala lösningar som tvärkedjebryggor, vilket gör DeFi-användare sårbara för utnyttjande, medan andra populära lösningar som inslagna tokens har sina egna nackdelar, nämligen centralisering.

Relaterat: Bitcoin kommer att öka under 2023 - men var försiktig med vad du önskar dig

Hittills har DeFi-produkterna inte överförts till Bitcoin-transaktioner i kedjan, eftersom Bitcoin-protokollet inte underlättar smarta kontrakt. Detta är en konsekvens av designen av Bitcoin, som konstruerades med ett begränsat skriptspråk för att optimera säkerheten över datalagring och programmeringskapacitet. Kom ihåg att det här bara är lika värdefullt som graden till vilken det är decentraliserat.

Tillståndslös multikedjefinansiering

Så, Bitcoin är inkompatibelt med DeFi, och för vissa är exponering mot icke-inhemska kedjor genom inslagna tokens som Wrapped Bitcoin (wBTC) ett steg för långt bort från branschens kärnatik. Även om detta kan få vissa att tro att interoperabilitet mellan DeFi och Bitcoin-nätverket är en hopplös orsak, finns det sätt att göra det på. För många var Bitcoin det första steget till att omkonceptualisera vad det innebär att ha tillgång till finansiella tjänster och att uppleva ekonomiskt oberoende.

Självvård kräver finansiell kompetens, och med mer än hälften av användarna som ägnar sig åt kryptovalutor under 35 år, skulle jag påstå att vi bara är på toppen av det ekonomiska isberget. Med tiden kommer innovation att filtrera bort DeFi-native nackdelar som glidning och permanent förlust. Mer specifikt, att möjliggöra enkelsidig avkastning för DeFi och Bitcoin skulle låsa upp nya möjligheter som skulle kunna tippa skalan till förmån för mainstream-antagande. Enkelsidigt är betydligt säkrare, eftersom det innebär att sätta in en enda token i en likviditetspool i motsats till ett tokenpar.

Relaterat: Hur kommer kryptovalutamarknaden att se ut 2027? Här är 5 förutsägelser

Att introducera enkelsidig avkastning till ett Bitcoin-aktiverat DeFi-ekosystem är när saker börjar bli intressanta, inte bara för maximalisterna utan för alla med hud i spelet. Detta skulle vara ett autentiskt sätt att skapa värde utan att kompromissa med decentraliseringen. Risken skulle tas av protokollet som möjliggör den enkelsidiga avkastningen, vilket innebär att användare kan utforska utlånings- och upplåningsalternativ som inte är tillgängliga för närvarande.

En biprodukt av denna utveckling skulle sannolikt vara konsolideringen av decentraliserade utbytesaggregatorer (DEX). En mättnad av aggregatorer delar upp den tillgängliga likviditeten, vilket korrelerar med en ökning av transaktionskostnaderna. På den noten finns det tusentals kryptovalutor på marknaden, vilket betyder fler tillgångar, fler kedjor och fler lager att ta hänsyn till. Även om modularitet kan vara bra för specialisering, är det hög tid för en "less is more"-motrörelse.

Lås upp en ny värld av möjligheter för Bitcoin

Att bygga ett sömlöst, distribuerat multikedjesystem som detta är inte en lätt uppgift. Den når en nivå av intrikat som är svår att föreställa sig. Konsolidering skulle kunna begränsa fokus tillräckligt så att användare kan optimera för hastighet eller säkerhet utan att förlora tillgången till resten av blockchain-baserad ekonomi.

Ändå är effekten som dessa alternativa finansiella teknologier har haft på så kort tid otrolig. Bitcoin har varit en integrerad del av den bredare rörelsen som de flesta människors introduktion till kryptovärlden. Kanske kan Bitcoin driva nästa DeFi-revolution, återvända till cypherpunkkulturen och öppna upp nya ekonomiska möjligheter för alla.

Den här artikeln är avsedd för allmänna informationssyften och är inte avsedd att vara och ska inte ses som juridisk rådgivning eller investeringsrådgivning. De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarens ensamma och återspeglar eller representerar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.