Bitcoin-derivatdata tyder på att en BTC-prispump över $18K inte kommer att vara lätt

Handlare kanske gläds nu över att Bitcoin-priset vågade sig över 17,400 27 $, men XNUMX långa dagar har gått sedan Bitcoin (BTC) bröt senast mot motståndet på $17,250 XNUMX. 

Den 13 december, efter en två veckor lång lateral rörelse, postade Bitcoin ett rally på 6.5 % mot $18,000 18,250 och även om den nuvarande rörelsen fortfarande saknar styrka, tror handlare att en omtestning av motståndet på $XNUMX XNUMX fortfarande är möjlig.

Till att börja veckan steg S&P 500-indexet till sin högsta nivå på 26 dagar den 9 januari. Svag ekonomisk statistik hade tidigare underblåst investerarnas förväntningar om långsammare räntehöjningar av den amerikanska centralbanken Federal Reserve och konsumentprisindexet den 12 januari ( CPI)-rapporten skulle kunna ge viss trovärdighet för denna förväntning.

Den 6 januari visade tysk detaljhandelsförsäljning en nedgång på 5.9 % jämfört med föregående år i november. I USA minskade den ekonomiska aktiviteten inom tjänstesektorn i december efter 30 månader av tillväxt i rad. Avläsningen av Services Purchasing Manager's Index (PMI) var 49.6 %, och värden under 50 % pekar vanligtvis mot en försvagad ekonomi.

Investerare väntar spänt på konsumentprisindexet (KPI) den 12 januari, vilket är mer sannolikt att diktera om Fed kommer att höja räntorna med 25 punkter eller 50 i början av februari. Ekonomer förväntar sig att rapporten visar att inflationen ökat med 6.6 % under de 12 månaderna fram till december, så en svagare KPI än konsensus kan ytterligare öka marknadernas resultat.

Ändå fortsätter effekterna av en år lång björnmarknad att spela ut som digital kapitalförvaltare Osprey Funds har enligt uppgift sagt upp sig merparten av sin personal under andra halvåret 2022. Investmentbolaget erbjuder kryptoprodukter för sina ackrediterade investerares mäklarkonton, inklusive en trust.

Analytiker bör fokusera på Bitcoinderivat för att förstå om den senaste positiva prisåtgärden äntligen har gjort kryptoinvesterares sentiment positivt.

Terminspremien visar att sentimentet långsamt förbättras

Detaljhandlare undviker vanligtvis kvartalsterminer på grund av deras prisskillnad från spotmarknader. Samtidigt föredrar professionella handlare dessa instrument eftersom de förhindrar fluktuationer av finansieringsräntor i en eviga terminskontrakt.

Den årliga premien för två månaders terminer bör handlas mellan +4% till +8% på sunda marknader för att täcka kostnader och tillhörande risker. Sålunda, när terminerna handlas under ett sådant intervall, visar det en brist på förtroende från hävstångsköpare - vanligtvis en baisseartad indikator.

Ovanstående diagram visar positivt momentum för Bitcoin-terminspremien, som återhämtade sig från en rabatt på 3 % den 30 december till den nuvarande positiva 1 %. Även om det fortfarande är i det neutrala till baisseartade området, representerar det mindre pessimism jämfört med den 13 december, innan Bitcoin-priset pumpades till $18,000 17,000. Efterfrågan på hävstångseffekt längtar till XNUMX XNUMX USD är dock blyg enligt måttet.

Innan man drar till slutsatser bör handlare också analysera Bitcoins optionsmarknader att utesluta externa effekter som är specifika för terminsinstrumentet.

Optioner prissätter liknande risker för upp- och nedsida

25 % deltaskevning är ett talande tecken när marknadsgaranter och arbitragediskar överladdar för upp- och nedåtskydd.

På björnmarknader ger optionsinvesterare högre odds för en prisdumpning, vilket gör att snedställningsindikatorn stiger över 10 %. Å andra sidan tenderar hausseartade marknader att driva skevningsindikatorn under -10%, vilket betyder att de baisseartade säljoptionerna är diskonterade.

Deltaskevningen bottnade på 8% den 9 januari, vilket signalerar att optionshandlare prissätter liknande risker för upp- och nedsidan. Ännu viktigare är att den nuvarande nivån är den lägsta sedan 8 november, eller sedan FTX utbyte implosion.

Även om det inte finns någon aptit på hävstångslån med Bitcoin-terminer, blir valarna och marknadsgaranternas handelsalternativ mer bekväma med att $17,000 XNUMX blir stöd.

Även om det inte finns några bevis för att en pump till $18,250 XNUMX är i vardande, är åtminstone handlare mindre riskvilliga, enligt derivatdata.

De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarnas ensamma och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.