Thailändsk tillsynsmyndighet undersöker Zipmex angående potentiellt obehörigt intjäningsprogram

Securities and Exchange Commission i Thailand undersöker den lokala enheten för oroliga kryptobörs Zipmex över dess intjäningsprogram på grund av farhågor som verkar inkludera hur företaget representerade räntebetalningarna det gjorde.

Tillsynsmyndigheten kräver klarhet från Zipmex Company Limited, Zipmex Thailand-enhet, om hur programmet kallat "ZipUp/ZipUp+" fungerade, enligt ett brev som den skickade till enhetens vd Akalarp Yimwilai den 28 december som erhölls av The Block. I brevet står det att Zipmex kan ha brutit mot landets regler genom att erbjuda earn-programmet utan godkännande.

Enligt Thailands nöddekret om digitala tillgångsföretag måste alla som förvaltar fonder kopplade till digitala tillgångar skaffa en licens från landets finansministerium, sade tillsynsmyndigheten i brevet, med hänvisning till avsnitt 26 i nöddekretet som fastställer påföljder som sträcker sig från böter till fängelse. Zipmex hanterade kundernas digitala tillgångar i intjäningsprogrammet genom att anlita Babel Finance, sa tillsynsmyndigheten.

Undersökningen tycks ha utlösts av Zipmex Thailands representation av hur intjäningsprogrammet bedrevs, enligt ett avslöjandebrev daterat den 30 november som erhållits av The Block där Zipmex berättade för räddningsinvesteraren V Ventures att Zipmex Thailand hade gått längre än vad det ursprungligen sa. om programmet.

'marknadsföringskostnader"

Medan företaget först sa att det endast betalade för "bonusen" för intjäningsprogrammet med medel öronmärkta för marknadsföringsändamål, föreslår avslöjandebrevet att det också hade distribuerat och hanterat kundmedel - aktiviteter som skulle ha krävt godkännande från den thailändska tillsynsmyndigheten.

"När ZipUp ursprungligen lanserades i Thailand, främjades det att bonusbetalningar härrörde från marknadsföringskostnader som stöds av Zipmex Asia och att det inte fanns någon utplacering av medel", sa företaget i avslöjandebrevet. "Detta var dock inte fallet och medel (både ZipUp och icke ZipUp-medel) användes och en del av intäkterna användes för att betala bonusarna under ZipUp-programmet."

Zipmex fortsatte med att säga i brevet att de hade omvärderat risken, sökt juridisk rådgivning och implementerat en ny ZipUp+-struktur i maj. Tjänsten avbröts så småningom och företaget anlitade en extern konsult för att göra en utredning om hur de aktuella medlen användes.

"SEC har också uttryckt oro över att ZLaunch och potentiellt ZipLock är en insatstjänst och att Zipmex licenstagare inte sträcker sig till tillhandahållande av insatsprodukter," sade företaget i avslöjandebrevet. 

Deadline hägrar

På frågan om intern kommunikation från The Block som antydde att den thailändska tillsynsmyndigheten hade fått veta att betalningarna var marknadsföringskostnader, sa Zipmex marknadschef Proud Limpongpan att marknadsavdelningen inte rör ZipUp-produkten.

"Ingen marknadsföringspersonal har någon juridisk kunskap, treasury-kunskap eller har kommunikation med SEC," sa hon i ett mejlat svar på frågor från The Block. "Alla slutsatser som görs till förmodade interna dokument är därför felaktiga, har tagits ur sitt sammanhang och verkar ha hämtats olagligt i syfte att förtala."

Zipmex avböjde att kommentera brevet från Thai SEC och innehållet i avslöjandebrevet. Tillsynsmyndigheten svarade inte på flera förfrågningar om kommentarer.

zipmex var tvungen att stoppa klientuttag i juli på grund av sin exponering mot Babel Finance och Celsius, två belägrade kryptolångivare som frös kundmedel i juni. Zipmex uppskattade sin totala exponering mot Babel och Celsius till 53 miljoner dollar.

Kvarteret rapporterade i augusti att V Ventures, en befintlig investerare i Zipmex, var på väg att investera 100 miljoner dollar i utbyte mot en 90-procentig andel i företaget. V Ventures har sedan dess tillfört en del av de totala medlen i Zipmex för driftskostnader, säger en person med direkt kännedom om saken till The Block. Affären har ännu inte avslutats helt, tillade personen. Kunduttag har ännu inte öppnats också.

Thai SEC har gett Zipmex fram till den 12 januari för att svara på brevet.

"I händelse av misslyckande med att leverera inom en angiven tid, anser SEC att du inte vill förtydliga och kommer att fortsätta med ytterligare åtgärder som bedöms vara lämpliga i enlighet med detta, heter det.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.