Bitcoin ETF: Smartaste killarna i rummet? Stora Wall Street-företag håller Bitcoin-väska

Det är inte bara amatörer som drabbas av Bitcoin ETF-kraschen. Implosionen fångar stora Wall Street-företag och proffs också.

X

Goldman Sachs är den största innehavaren av ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) med 10.5 miljoner aktier. Det är från den senaste positionsstorleksanmälan den 30 september, säger en Investors Business Daily-analys av data från S&P Global Market Intelligence. Goldman Sachs ökade faktiskt sin position med nästan 20 % under tredje kvartalet. Och aktier i den största Bitcoin ETF, som investerar i Bitcoin-terminer, förlorade två tredjedelar av sitt värde i år.

Samtidigt är Morgan Stanley Investment Management och ARK Investment Management de nr 2 och nr 3 största innehavarna av en annan populär Bitcoin-fond, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) från och med deras senaste anmälningar den 31 juli respektive 30 september. Morgan Stanley ägde 11.2 miljoner aktier och ARK Investment 6.5 miljoner aktier. Gråskala Bitcoin har minskat med 74 % i år.

"Nu verkar det som att kryptovärlden brottas med en egen kris." sa Jack Ablin, strateg på Cresset Capital Management. "Även om det är för tidigt att förutsäga en utbredd kryptokaskad, har årets händelser bredare konsekvenser för investerare."

Hur utbredd och allvarlig är effekten av fallande Bitcoin-priser?

Vem äger Bitcoin?

Det är ett dåligt år att äga Bitcoin. Priset på Bitcoin sjönk 74% i år till mindre än $17,000 XNUMX, säger Coinbase.

Bitcoin-priserna kollapsar i år mitt i en börsmarknad, stigande dollar och ekonomisk svaghet. Och den ekonomiska implosionen av Bitcoin utbyte, FTX, skakade också hela kryptovalutans ETF-ekosystem.

Frågor kvarstår om hur utbredd smärta från Bitcoin-ägande är. Många stora riskkapitalinvesterare lägger pengar på FTX. Och ändå gjorde Bitcoin ETF:er bara investeringar i själva kryptovalutan mer mainstream.

"Kryptovalutahandlare säger fortfarande What-the-FTX som händer?" sa Edward Moya från Oanda. "Bitcoin och Ethereum hänger på någon bredare riskaptit för kära liv."

Kryptovaluta-ETF:er blir hamrade

Bitcoin ETF-investerare känner av värmen.

En samling av några av de största Bitcoin- och Bitcoin-relaterade ETF:erna har minskat i år allt från 25 % till 81 %. Den hårdaste drabbade är Viridi Bitcoin Miners ETF:s tillgångar på 5.6 miljoner dollar (RIGZ), vilket är ned 81 %. ETF:n investerar i Bitcoin-gruvor och halvledartillverkare i utvecklade länder.

ETF:s högsta innehav är Riot Blockchain (TUMULT) på 11 %, Bitfarms på 8 % och Cleanspark på 7 %. Alla dessa aktier gav investerarna stora förluster i år. Enbart Riots aktier har fallit med nästan 79 % i år.

Vad är nästa för Bitcoin ETF:er?

Men hur stora som förlusterna på Bitcoin ETF:er är, är det för tidigt att skriva av tillgångsklassen, säger Roxanna Islam, VettaFis biträdande forskningsdirektör.

Islam säger att FTX-kraschen är "betydande", men långt ifrån utan motstycke. "Vi har sett liknande saker hända med Celsius, Voyager Digital och även med Terra-kraschen," sa Islam.

Och på något sätt senaste FTX-implosionen kan hjälpa Bitcoin ETF:er att tilltala människor som vill behålla exponeringen, men med mindre operativ risk.

Istället för att lita på en tredje part som FTX kan många Bitcoin-investerare välja att köpa sin egen krypto och behålla den i sina egna digitala plånböcker, sa Islam. Det kräver dock att man håller privata nycklar för att låsa upp plånböckerna. Så, för investerare som inte vill ta itu med det, Bitcoin ETFs som BITO, Amplify Transformational Data (BLOCK) eller Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy (SATO) kan fortfarande överklaga.

"Efter att dammet lagt sig kan detta vara positivt för terminsbaserade Bitcoin ETF:er som BITO som har en extremt hög korrelation med Bitcoin utan att faktiskt hålla tillgången," sa Islam.

Största innehavare av ProShares Bitcoin Strategy ETF

Källor: S&P Global Market Intelligence, IBD

Följ Matt Krantz på Twitter @mattkrantz

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Bank Of America utser de 11 bästa valen för 2022

Warren Buffett kastar äntligen in handduken på 4 usla aktier

Lär dig hur man tar tid på marknaden med IBD: s ETF-marknadsstrategi

Hitta dagens bästa tillväxtlager att titta på med IBD 50

Gå med i IBD Live varje morgon för aktietips innan öppningen

Vad ska man göra när marknadsrallyt vinner ånga; 5 aktier nära köppoäng