Bitcoin-gruvarbetare står inför några tuffa veckor framför sig eftersom magra priser hotar att göra nätverkstjänsten omöjlig för någon annan än de största operatörerna.
Efter att ha tappat en fjärdedel av sitt värde under hela FTX-sagan, svävar priset på bitcoin runt 16,300 66 $, en nedgång med 13% hittills i år. Elpriserna - som direkt påverkar lönsamheten för bitcoinbrytning - i USA har hoppat med cirka XNUMX% under den tiden.
Bitcoin bleknar när elpriserna stiger är uppenbarligen dåligt för gruvarbetare: det kan förvandla bitcoin-brytning till ett förlorarspel. En miniräknare erbjuds av Braiins visar kostnaden för att producera 1 BTC med en förstklassig Bitmain Antminer S19j är för närvarande $34,732 XNUMX — mer än dubbelt så mycket som bitcoins pris.
Och det är baserat på elpriser på 0.06 USD per kilowattimme; US Bureau of Labor Statistics rapporterade ett nationellt genomsnitt på $0.166 förra månaden. Datavisualiseringsportal MacroMicro visar en lägre global genomsnittlig kostnad, runt $22,300 37, fortfarande XNUMX% över bitcoins nuvarande pris.
Även om vissa storskaliga gruvdrifter är vertikalt integrerade. Företag som Greenidge kontrollerar sina egna kraftkällor, vilket gör hela processen betydligt billigare.
Ändå är marginalerna tunna över hela linjen; en indikator byggd av investeringsenheten Capriole åtgärder förhållandet mellan sålda bitcoin från gruvarbetarreserver till deras totala saldo – den har ökat med 500 % under den senaste månaden, nu med sin högsta läsning på flera år.
"Högre är lika med mer försäljning. Vi summerar också gruvarbetarproduktionen under 30 dagar och jämför den med genomsnittliga gruvarbetare som hållits under de senaste 30 dagarna, vi tycker att det framhäver hög gruvarbetarförsäljning mycket bra, säger Charles Edwards, grundare på Capriole, till Blockworks.
Bitcoin-gruvarbetare har verkligen sålt regelbundet, men den totala summan av deras statskassor har mer eller mindre hållit sig stabil i år. Faktum är att gruvarbetare tillsammans innehar 8,184 2022 fler bitcoins än i början av XNUMX, per CryptoQuant.
Caprioles indikator kan plocka upp en runda av soptippar, precis som krypto räknade med den förestående kollapsen av FTX och dess efterföljande smitta. Bitcoin-gruvarbetare sålde kollektivt 4,502 7 BTC mellan 8 november och 93 november, enligt CryptoQuant, ett drag potentiellt värt upp till XNUMX miljoner dollar.
Bitcoins pris kollapsade med 24% ungefär samma sak, och sjönk från $20,600 15,800 till under $XNUMX XNUMX. Det är svårt att mäta gruvarbetares direkta inverkan på det draget, men det är uppenbart att kapitalbevarande ligger i fokus.
Bitcoin-gruvarbetare har fortfarande mer än 1.85 miljoner BTC värda cirka 30.5 miljarder dollar, vilket motsvarar nästan 10% av utbudet.
Lån med stöd av bitcoin-gruvarbetare för att köpa fler bitcoin-gruvarbetare
En annan skiftnyckel: En rad stora operatörer tog ut högräntelån — i många fall uppbackad av inventeringar av gruvriggar — på toppen av tjurmarknaden förra året. Skyhöga priser gjorde det på modet att skaffa så många gruvriggar som möjligt, så snabbt som möjligt.
Dessa lager har sedan dess levererats och bryts nu bort i hopp om att faktiskt betala för dem – vilket ger oss den ovanliga blandningen av rekordhögt hashrate och skrynkliga priser.
Faktum är att Bitcoins nuvarande dundrande hashrate drivs av ett finanspolitiskt behov av att generera intäkter så snart som möjligt för att betala tillbaka beslut som fattades för mer än ett år sedan. Detta har drivit gruvsvårigheter (vilket påverkar oddsen att framgångsrikt bryta bitcoin) genom taket samtidigt som operativa marginaler förångas.
Bitcoin-gruvarbetare har mött den bistra verkligheten att betala tillbaka dessa lån på en björnmarknad i månader nu. Core Scientific, en av de största gruvarbetarna i branschen med hashrate, varnade SEC förra månaden att det inte skulle kunna uppfylla sina låneåtaganden och kunde gå i konkurs.
Core Scientific säljer nu mer bitcoin än vad det skapar för att hålla sig flytande, efter att ha tjänat in det mesta av sitt bitcoin-förråd under de senaste månaderna. Företaget har rapporterat 435 miljoner dollar förlorade under årets tredje kvartal, vilket ger skadorna hittills till 1.7 miljarder dollar och aktiekursförlusterna till 98%.
Iris Energy, en mindre men betydande verksamhet, beskrives fallissemang på lån värda 108 miljoner dollar denna vecka. Företaget har stängt av gruvriggar som det använde som säkerhet för expansionslån, på samma sätt på randen av konkurs.
Även diamanthänt Marathon varnade aktieägare tidigare i år att det kan börja sälja sin mäktiga bitcoin-förråd, med historiskt beräknade avsikter att behålla på obestämd tid. Företaget har mestadels finansierat sig på aktieförsäljning och andra skuldhöjningar, Inklusive en obligationsförsäljning på 500 miljoner dollar i november förra året, då bitcoin drog sig tillbaka från all-time high.
Todd Esse, medgrundare på gruvinvesteringsföretaget HashWorks Digital Industries, uttryckte till Blockworks att de kommande 30 dagarna kommer att visa sig vara avgörande för bitcoin-gruvarbetare som bara håller på.
"Jag tror att vi kommer till en punkt där vi kommer att börja se många ringar falla av under de kommande 30 dagarna, om vi håller oss nere på den här nivån eller går ännu lägre", sa Esse och tillade att han ser plats för endast två stora gruvoutfits för att behålla huvuddelen av sin bitcoin.
Fallande energipriser kan erbjuda bitcoin-gruvarbetare en glimt av lönsamhet, om än avlägsen. "Marknaden är väldigt selektiv när det gäller vem som kan passa in just nu, och det är väldigt snävt."
Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.
Källa: https://blockworks.co/news/bitcoin-price-drop-tests-miners-diamond-hands