Bitcoin Shorts hopar sig, likvidationspress snart?

Data visar att Bitcoin-finansieringsräntorna har blivit negativa nyligen, vilket tyder på att shorts ackumuleras på marknaden. Kommer en klämning att följa?

Bitcoin-finansieringsräntorna är de mest negativa sedan december 2022

Som analytiker i en CryptoQuant inlägg påpekade att marknadssentimentet för närvarande blir baisse. Den relevanta indikatorn här är "finansieringsgrad”, som mäter den periodiska avgiften som lång- och korthandlare på terminsmarknaden för närvarande byter med varandra.

När värdet på detta mått är positivt betyder det att långa innehavare för närvarande betalar en premie till kortinnehavare för att behålla sina positioner. En sådan trend tyder på att majoriteten av handlare är hausse just nu.

Å andra sidan innebär indikatorns negativa värde att shortsen betalar avgiften. Naturligtvis är detta ett tecken på att investerare för närvarande är baisse.

Här är ett diagram som visar trenden i Bitcoin-finansieringsräntorna under de senaste månaderna:

Det verkar som om värdet på måttet har varit ganska negativt de senaste dagarna | Källa: kryptoquant

Grafen ovan visar att Bitcoin-finansieringsräntan vanligtvis har haft ett positivt värde under de senaste månaderna. Detta tyder på att som samla i tillgångspriset har ägt rum, investerare på terminsmarknaden har blivit hausse när de satsar på högre och högre priser.

Det har dock funnits några fall där indikatorns värde blivit rött. Ett anmärkningsvärt exempel var under första halvan av februari när rallyt stannade och priset sjönk.

I dessa lokala låga nivåer i mitten av rallyt hade finansieringsräntorna blivit negativa, vilket antydde att innehavarna hade börjat tro att prisuppgången hade upphört och helt skulle gå neråt.

Minskningen visade sig dock bara vara tillfällig och priset steg upp igen. Som ett resultat av denna plötsliga rörelse i priset utplånades shortsen som hade samlats på marknaden i en likvidationspress som drev priset högre.

En "likvidationspress” är när en plötslig prissvängning spolar många positioner samtidigt. Dessa likvidationer ger i sin tur bara ytterligare fart på prisrörelsen som orsakade dem, vilket sedan orsakar ännu fler likvidationer, och så vidare. På så sätt kan masslikvidationer falla samman under en squeeze.

I det här fallet, eftersom klämningen involverade korta hållare, var det ett exempel på en "short squeeze". Det fanns två andra fall av att finansieringsräntan blev negativ under detta rally, och båda sammanföll med lokala golv i priset, vilket tyder på att likvidationerna kan ha hjälpt priset i varje fall.

Den senaste tiden har finansieringsräntorna återigen blivit negativa. Den här gången är värdena ännu djupare än något av fallen ovan, och de nuvarande nivåerna på indikatorn är de mest negativa sedan december 2022.

Huruvida dessa shorts som samlats på marknaden kommer att pressas den här gången eller om de nuvarande finansieringsräntorna återspeglar en verklig förändring av marknadstänket för Bitcoin återstår att se.

BTC-pris

I skrivande stund handlas Bitcoin runt $22,500 4, en minskning med XNUMX% den senaste veckan.

BTC rör sig i sidled | Källa: BTCUSD på TradingView

Utvald bild från Dmitry Demidko på Unsplash.com, diagram från TradingView.com, CryptoQuant.com