Så här kommer Bitcoin-priset att påverkas av makro

I en ny intervju delade Charles Edwards från Capriole Investments sina Bitcoin-uppsatser för 2023. När man ser tillbaka på de senaste månaderna sa den berömda experten att de har satt marknaden i en position där Bitcoin erbjuder "en fantastisk position för långsiktiga investerare. ”

Som Edwards noterade, nästan alla tänkbara sentimentmått föll i det "största eller näst största baisse"-intervallet i makro, aktier och krypto. "Ganska mycket vem som helst skulle ha sagt på Twitter förra året att vi är i en lågkonjunktur eller att det kommer till en lågkonjunktur", fortsatte analytikern.

Medan Edwards erkände att risken för en lågkonjunktur är långt ifrån borta, har många nyckeltal kommit tillbaka en hel del. Bland dem finns bostadsmarknaden som bromsar in och ofta leder den totala ekonomin.

"Så det finns ett antal mätvärden som tyder på att saker och ting saktar ner lite. Du har fått alla stora tekniska namn som säger upp anställda och du ser detta i krypto också. Nedskärningar på 10 % till 20 % har inte varit ovanliga de senaste månaderna, säger grundaren av Capriole Investments.

Dessutom påpekade han ett intressant faktum: varje gång inflationen toppade över 5 % och sedan sjönk med mer än 20 %, svängde den amerikanska centralbanken. Denna observation gäller de senaste 60 åren. "Så jag tror att det finns en stor sannolikhet att Fed slutar höja eller sänka räntor," avslutade Edwards och sa vidare:

Och så har vi den här djupa värdesituationen i krypto som har spelat ut de senaste 3 eller 4 månaderna. […] Och allt detta skapar en stor möjlighet för långsiktiga investerare i krypto och aktier, liksom risktillgångar i allmänhet.

Fed Pivot kommer att driva Bitcoin uppåt inom 6 månader

I allmänhet är det svårt att förutsäga när det kommer att ske ett regimskifte hos Fed. Edwards tror dock att det kommer att ske inom de närmaste 3-6 månaderna. Efter tvångslikvidationerna på Bitcoin-marknaden under de senaste 12 månaderna finns det för närvarande inte längre något betydande säljtryck.

Därför, enligt Capriole Investments grundare, kommer det att uppstå en likviditetskris på säljsidan när större mängder Bitcoin-köpare återvänder till marknaden, vilket leder till en press på uppsidan. "Och vi såg den typen av kortpress spela ut under de första veckorna i januari."

När det gäller Fed-pivoten bör investerare hålla ett öga på specifik data. Även om konsensus nu verkar vara att Fed kommer att ändra penningpolitiken, finns det fortfarande vissa risker. Edwards pekade på historien i detta avseende och varnade för att inflationen skulle kunna stiga igen.

På 1970-talet gick inflationen igenom en berg-och-dalbana och det kan vara fallet under de kommande 5 till 10 åren också. Men jag tror att basfallet för mig är åtminstone en kurspaus i år, någon gång under de kommande månaderna.

Dessutom bör investerare vara försiktiga när sysselsättningen fortfarande är mycket hög. Detta är "förmodligen den enskilt viktigaste faktorn som leder till recessioner." Även om denna datapunkt fortfarande är otroligt stark för närvarande, kan den förändras "vilken månad som helst nu" med tanke på uppsägningarna i den stora tekniksektorn, enligt Edwards.

Aktier är också värda att överväga, sa han. Om de når nya toppar, eller om vinsterna är mycket starka, om tillverkningen tar fart och inflationen fortfarande ligger på 5% till 6%, då kanske Fed tror att det kan fortsätta eftersom allt fortfarande är bra. Edwards basfall ser dock annorlunda ut:

Jag tror att 2023 generellt sett kommer att bli ett positivt år eftersom Bitcoin-priset förmodligen kommer att vara högre i slutet av året […], men det kommer att vara mycket volatilitet.

Vid presstillfället handlades Bitcoin till $23.115.

Utvald bild från iStock, diagram från TradingView.com