En närmare titt på BIT Crypto Exchanges ADL-system

BIT kryptobörs lanserade nyligen sin egen ADL för att berika sitt hanteringssystem för kontoriskkontroll.

Medan handlare är oroliga över den påtvingade likvidationen som denna ADL-mekanism medför, hävdar BIT att detta är för bättre riskhantering och för att säkerställa rättvis handel. Låt oss gräva in.

Vad är ADL?

ADL står för Auto-Deleveraging eller Automatic Deleveraging, och det är en mekanism som används av vissa kryptovalutabörser för att hantera sin riskexponering och säkerställa stabiliteten på deras handelsplattform.

On BIT kryptoutbyte, om marknaden rör sig mot en hävstångsposition och användarkontots underhållsmarginal överstiger 100 %, kommer den påtvingade likvidationsmekanismen att utlösas.

Systemet kommer först att försöka likvidera kontot genom att matcha order på orderbokmarknaden. Om den pågående ordern kan hitta en matchning på orderbokmarknaden och är helt genomförd, slutförs den påtvingade likvidationen som förväntat.

Men om den pågående ordern inte kan utföras på grund av brist på likviditet och underhållsmarginalen på kontot fortsätter att stiga över 200 % p.g.a. ensidiga marknadsfluktuationer, kommer den automatiska nedlåningsmekanismen att utlösas för att säkerställa att tvångslikvidationen kommer att slutföras framgångsrikt.

Efter att den automatiska skuldnedsättningen har utlösts kommer den påtvingade likvidationen genom ordermatchning att överges, och istället kommer systemet direkt att hitta en motpart som bestäms av algoritmen för kontot som likvideras och handla direkt till det markerade priset. På så sätt kan tvångslikvidation genomföras framgångsrikt, och risken för konkurs kan minskas. Samtidigt utförs motparten till det likviderade kontot med automatisk nedlåning genom att tillhandahålla likviditet.

Mekanismen för automatisk skuldnedläggning är utformad för att effektivt förhindra börsens eget kapital från att vara en vinstkälla för användare i derivathandel under en Black Swan-händelse och garanterar ytterligare solvensen för BIT och säkerheten för alla användares medel.

Därför bör handlare vara medvetna om de potentiella riskerna med handel med hävstång och förstå de specifika ADL-policyerna för de börser de använder.

Funktioner associerade med ADL-applikation

Den största fördelen med att använda ADL (Auto-Deleveraging) för en kryptovalutabörs är riskhantering. Genom att implementera ADL kan börsen begränsa sin exponering för förluster till följd av handel med hävstång, vilket kan vara särskilt viktigt på volatila marknader där plötsliga prisrörelser kan resultera i betydande förluster.

Här är några av de potentiella fördelarna med att använda ADL:

• Riskhantering: ADL hjälper börser att hantera sin risk genom att automatiskt stänga positioner när de når en viss likvidationsnivå, vilket minskar risken för stora förluster för börsen.
• Plattformsstabilitet: Genom att minska risken för stora förluster kan ADL hjälpa till att upprätthålla stabiliteten på handelsplattformen och förhindra potentiella systemfel som kan bli följden av plötsliga förluster.
• Lägre försäkringsfondbidrag: Genom att begränsa riskexponeringen för börsen kan ADL minska behovet av försäkringsfondbidrag, vilket kan resultera i lägre handelsavgifter för användarna.
• Förbättrad likviditet: ADL kan hjälpa till att säkerställa att handlare har tillgång till likvida marknader, även under perioder med hög volatilitet, genom att minska risken för stora förluster som kan leda till marknadsstörningar.
• Rättvisa: ADL hjälper till att säkerställa att handlare som tar på sig hög hävstång och risk är ansvariga för sina förluster, snarare än att börsen och dess andra användare tvingas stå för kostnaden.

Det är dock värt att notera att ADL också kan ha vissa nackdelar, såsom oväntade förluster för handlare som inte hade för avsikt att ta på sig så hög hävstång eller riskexponering. Därför bör handlare vara medvetna om de potentiella riskerna med handel med hävstång och förstå de specifika ADL-policyerna för de börser de använder.

Vad kan handlare göra för att undvika att utlösa ADL?

För att undvika att utlösa ADL (Auto-Deleveraging) på en kryptovalutabörs bör handlare noggrant hantera sin riskexponering och använda hävstång på ett ansvarsfullt sätt. Generellt sett bör handlare använda lämplig hävstångseffekt, övervaka sina marginalnivåer noggrant och bibehålla tillräcklig marginal för att undvika att bli likviderad. Att sätta stop-loss-order och diversifiera sin portfölj kommer också att hjälpa. Det är också viktigt att tydligt förstå börsens ADL-regler.

På BIT kommer konton med automatisk skuldnedsättning rankas baserat på deras marginal och vinstpoäng. Ju högre marginal och vinstpoäng, desto högre ranking i den automatiska skuldneddragningssekvensen. Marginalen och vinstpoängen beräknas enligt följande:

Marginal och vinstresultat = Kontomarginalgrad * Positionens avkastningsgrad

Ditt kontos risk för automatisk skuldnedsättning visas tydligt på din positionssida. Lampan på produktens högra sida indikerar användarens positionsrankning i sekvensen för automatisk nedhävning. Ju fler lampor som är tända, desto större är möjligheten att hävas.

Användare kommer att få ett SMS eller e-postmeddelande med detaljer när deras position har blivit automatiskt neddragen. Användare kan också se denna information i orderhistoriken. Om ett kontos position har sänkts automatiskt kan det när som helst öppnas på marknaden igen.

De flesta konton som tvingas likvideras beror på deras egen höga hävstångseffekt och marknadens höga volatilitet. Faktum är att de konton som rankas högt i den automatiska skuldminskningsordningen är inte undantagna från detta öde. Den enda skillnaden är att den nuvarande volatiliteten på marknaden gynnar den sida som automatiskt saneras i stället för den sida som tvingas likvidera.

Men vem kan garantera att hög marknadsvolatilitet inte kommer att förvandla ett konto med automatisk skuldnedsättning till ett som tvingas likvidera? Därför ger den automatiska skuldminskningsmekanismen inte bara ett likviditetsskydd för de konton som tvingas likvideras utan skyddar också effektivt de konton som är föremål för automatisk skuldminskning. När allt kommer omkring är snabb låsning av vinster ett klokt drag.