analys av kryptopump- och dumpningsscheman 2023

Kryptovärlden är inte utan utmaningar, och en ihållande oro är närvaron av pump- och dumpsystem. 

I den årliga kryptobrottsrapporten utförd av Chainalysis, dök en överraskande avslöjande fram 2023: 54 % av ERC-20-tokens listade på decentraliserade börser (DEX) visade suggestiva mönster av pump- och dumpningsscheman. 

Dessa tokens stod dock för endast 1.3 % av den totala handelsvolymen på DEX. Dessa intressanta data driver oss att titta närmare på det intrikata förhållandet mellan dessa tokens och potentiell marknadsmanipulation.

Uppkomsten av kryptopumpar och dumpningsscheman i DeFi

Pump- och dumpsystem är en välkänd taktik inom kryptovalutaområdet, där aktörer strategiskt blåser upp priset på en token innan de snabbt säljer sina innehav med betydande vinster, vilket lämnar omedvetna investerare i problem. 

I ett försök att förstå och bekämpa dessa metoder har Chainalysis-forskare analyserat kedjedata, med fokus på Ethereum-nätverkets decentraliserade finans (DeFi) ekosystem.

Studien, som genomfördes mellan januari och december 2023, visade att under denna period lanserades över 370,000 168,600 tokens på Ethereum, med cirka XNUMX XNUMX tillgängliga på minst en DEX. För att identifiera potentiella pump- och dumpkandidater, fastställde forskare tre kriterier, gemensamt kända som "Kriteria A".

De tokens som uppfyller dessa kriterier inkluderar de som köpts fem gånger eller mer på DEX utan någon kedja i samband med större innehavare, tokens vars likviditet har dränerats avsevärt av en enda adress och tokens med en aktuell likviditet på $300 eller mindre.

Av de totala tokens som lanserades uppfyllde 24.4 % (90,408 53.6 tokens) kriteriet A, vilket representerar 1.3 % av de som är listade på DEX. Dessa tokens stod dock för endast 2023% av den totala handelsvolymen på Ethereum DEX XNUMX. 

Minskningen av månatliga tokens som uppfyller A-kriterierna sedan mitten av 2023 antyder en potentiell förändring i marknadsdynamiken.

Trots det betydande antalet tokens som uppfyller kriterierna, betonar studien att denna metod inte definitivt bevisar att tokens är involverade i pump- och dumpningsscheman. 

Istället fungerar det som en utgångspunkt för ytterligare undersökningar, genom att kombinera kedjedata med information utanför kedjan.

Vinstberäkning och fallstudie

Studien har också försökt kvantifiera vinsterna från aktörer som har lanserat tokens som uppfyller kriterium A. 

Med hjälp av en formel som tar hänsyn till uttag och insättning av medel från DEX-pooler, såväl som handelsavgifter, har forskare uppskattat att dessa aktörer tillsammans tjänade cirka 241.6 miljoner USD i vinst 2023. 

Den genomsnittliga vinsten för varje token som uppfyller kriterierna var dock endast $2,672 XNUMX, vilket återspeglar den begränsade framgången för dessa potentiella pump- och dumpaktiviteter.

En anmärkningsvärd fallstudie lyfte fram en adress (plånbok 1) som lanserade 81 tokens som uppfyller kriterium A, vilket genererar en uppskattad vinst på $830,000 XNUMX. 

Det här fallet belyser möjligheten för illvilliga individer att utnyttja systemet genom att upprepade gånger lansera tokens med samma manipulationsschema.

Analysen av ERC-20-tokens på DEX:er 2023 väcker frågor om prevalensen och effekten av pump- och dumpsystem i det decentraliserade finansområdet. Även om uppgifterna tyder på ett stort antal tokens som uppvisar misstänkta mönster, är deras totala bidrag till handelsvolymen fortfarande minimalt. 

Med den kontinuerliga utvecklingen av kryptovalutalandskapet blir det absolut nödvändigt för tillsynsmyndigheter, marknadsoperatörer och forskare att utnyttja kedjedata som ett värdefullt verktyg för att identifiera och undersöka potentiella marknadsmanipulationer, vilket bidrar till pågående ansträngningar för att främja transparens och integritet i kryptovalutaområdet .