Krypto-vd som förfalskade PayPal-partnerskap erkänner sig skyldig för bedrägeri på 21 miljoner dollar

En chef för kryptovaluta som samlade in 21 miljoner dollar i ett initialt mynterbjudande (ICO) 2018 har erkänt sig skyldig till anklagelser om bedrägeri.

Justitiedepartementet (DOJ) meddelade i måndags att 54-årige Titanium Blockchain-vd:n Michael Alan Stollery vilseledde investerare med falska uttalanden att köpa "BARs" - kryptovaluta-tokenet som erbjuds av Titaniums erbjudande (ICO är en form av insamling som används av kryptoföretag för att skaffa kapital).

Åklagare säger att Stollery erkände att han förfalskade aspekter av Titaniums vitböcker, vilket försvann tokens syfte, underliggande teknologi, unikhet och sannolikheten för returer. Han registrerade inte token hos Securities and Exchange Commission, och han hade inte heller något giltigt undantag, sa byrån. 

Titanium, som lanserades för att tillhandahålla blockchain-infrastrukturlösningar, i sin vitt papper namngivna tjänster som "Bring Your Own Cloud", "Monitoring as a Service", "Mining as a Service" och "Instant ICO Incubator."

"Precis som stål förändrade byggbranschen för alltid, kommer Titanium att inleda en ny era av nätverksbyggande", hävdade företaget.

Stollery tros också ha placerat falska vittnesmål på företagets webbplats och ljugit om att ha affärsrelationer med Federal Reserve och företag som PayPal, Verizon, Boeing och Walt Disney för att fastställa legitimitet.

Myndigheterna noterade att han också erkände att han kombinerat medel som samlats in från ICO med sina personliga pengar och använt en del till utgifter som kreditkortsbetalningar och räkningar för sin bostadsrätt på Hawaii.

Titanium-webbplatsen hjälper nu bedrägerioffer att få tillbaka ICO-medel

Stollery, som är utsatt för ett straff den 18 november, har erkänt sig skyldig till ett fall av värdepappersbedrägeri. Han riskerar upp till 20 års fängelse.

Hans erkännande kommer fyra år efter att SEC fick en domstolsbeslut att stoppa Titaniums ICO. Domstolen hade också godkänt en akut frysning av tillgångar och utsett Holland & Knights advokat Josias Dewey som mottagare för att hålla företagets tillgångar.

Titan var baserat i Sherman Oaks, Kalifornien, enligt en domstolsdokument. Företagets webbplats visar nu hur investerare kan göra anspråk för att få tillbaka pengar. Den 28 juni har Titanium tagit emot mer än 1,000 XNUMX anmälningar.

Stollerys advokat, Andrew Holmes, berättade Wall Street Journal att den "ångrande" vd:n ville driva Titanium på ett legitimt sätt men övermod förstörde hans planer. Han tillade att en majoritet av de medel som konverterades till kryptovalutor finns hos mottagaren och Stollery vill att investerare ska få tillbaka så mycket av sina pengar som möjligt.

DOJ tillkännagav nyligen en annan avgift relaterad till ett bedrägeriprogram för kryptovaluta. Förra veckan dömdes grundaren av det nedlagda kryptovalutaföretaget "My Big Coin" på anklagelser om att han samlade in 6 miljoner dollar av marknadsföring av en bedräglig valuta.

Randall Crater, grundaren, och hans medarbetare hävdade att valutan backades upp av 300 miljoner dollar i guld, olja och andra värdefulla tillgångar.

Delta i DAS, branschens favoritinstitutionella kryptokonferens. Använd koden NYC250 för att få $250 rabatt på biljetter (endast tillgängligt denna vecka) .