Krypto: såpoperan Binance-FTX fortsätter

FTX verkar vara en riktig såpopera, och Binance utnyttjar ögonblicket av marknadskaos för att säkra fler marknadsandelar. 

Efter konkursförklaringen, och avgången av Sam Bankman-Fried (SBF) som vd för företaget började rykten cirkulera om en möjlig flygning utomlands. 

Den tidigare vd:n ska ha försökt nå Dubai, det vill säga ett land som inte har avtal med USA för eventuell utlämning. Först misstänktes det att han hade åkt till Argentina, eftersom hans privatjet skulle ha landat i Buenos Aires, men han skulle tydligen fortfarande vara på Bahamas. 

Istället, den tidigare VD:n för Alameda Research, Caroline Ellison, har enligt uppgift redan flytt till Hong Kong, återigen med avsikten att ta sin tillflykt till Dubai. 

Sedan den 11 november, dvs. sedan konkursförklaringen, SBF hade inte twittrat, men ikväll postade han en ny kryptisk tweet där han bara säger "1) Vad 2) H." 

1) Vad

- SBF (@SBF_FTX) November 14, 2022

Caroline Ellison har däremot inte twittrat sedan den 9 november. 

FTX:s högkvarter på Bahamas

När det gäller företagets huvudkontor i Nassau, Bahamas, upptäcktes det att den låg i en byggnad vid One Cable Beach, köpt av SBF i slutet av 2021 för 2 miljoner dollar. One Cable Beach är ett lyxigt lägenhetskomplex vid stranden.

Men under denna björnmarknad 2022 spenderade dotterbolaget FTX Property Holdings ytterligare 74 miljoner dollar för att köpa fler fastigheter på Bahamas. Specifikt, 67 miljoner dollar investerades i fastigheter beläget i den lyxiga Albany Bahamas resort i New Providence.

Det rörde sig om fastigheter som köptes direkt, där själva samhället i koncernens ledningsgrupp bodde. Nu är förstås även FTX Property Holdings i konkurs. 

En sidoanteckning: Nassau är historiskt också känt, särskilt för att vara hemmet för den så kallade "piratrepubliken" som skapades i början av 18-talet av några berömda karibiska pirater. 

Miljardhålet i FTX:s konton

Ledningsgruppen, som lever i lyx på Bahamas, hade skapat ett stort hål i balansräkningen och särskilt i börsens reserver. 

Enligt Financial Times höll FTX ca 9 miljarder dollar i insättningar från sina kunder, men hade faktiskt likvida reserver på bara 1 miljard dollar. De övriga 8 miljarderna var antingen inte likvida, och därför inte användbara för några uttag, eller hade helt enkelt spenderats av företaget. 

En del av de pengarna hade lånats ut till AlamedaResearch, som var företaget i FTX-gruppen som sysslade med handel och investeringar. 

Wall Street Journal avslöjade att både Alamedas VD och seniora FTX-chefer var fullt medvetna om att pengarna kom från kundinsättningar. 

Med andra ord, inte bara tog FTX pengar från kundinsättningar för att investera dem i högrisktillgångar, uppenbarligen utan deras samtycke, utan inom gruppens ledningsgrupp var detta allmänt känt. 

Så snart Alamedas spekulationer och investeringsaktiviteter började ge förluster, fann FTX sig övertrasserat när det gäller att säkra sina kunders insättningar så att de inte längre kunde möta alla uttag. 

FTX:s FTT-token: Binance körs för täckning

Såpoperan inkluderar också vad som händer med FTX:s FTT-token.

Efter förlorar 93% av dess värde på bara en vecka, och 98 % från topparna, har också misstänkta rörelser upptäckts. 

Inte överraskande beslutade Binance att avbryta insättningar av dessa tokens på obestämd tid, eftersom misstänkta rörelser i kedjan upptäcktes av samma adresser som det smarta kontraktet registrerades med. 

Specifikt verkar det som att FTT-tokens smarta kontrakt skapade 192 miljoner nya tokens och sedan skickade dem till en nyskapad plånbok. Det teoretiska marknadsvärdet för dessa tokens skulle vara cirka 380 miljoner dollar.

Detta initiativ kom en tid efter hacket som tog flera hundra miljoner dollar från FTX-plånböcker. 

Innan 192 miljoner nya token skapades var det cirkulerande utbudet cirka 133 miljoner tokens, så med detta initiativ har det mer än fördubblats. 

Det är förvånande att FTT hittills fortfarande har ett marknadsvärde över det lägsta någonsin i september 2019. 

Elon Musk och SBF och Twitter-förvärvet

Det är värt att notera att Elon Musk rapporterade att SBF erbjudit sig att delta i köpet av Twitter genom att lägga in några miljarder dollar. 

Musk sa dock också att detta erbjudande hade utlöst hans "bs-detektor", där bs förmodligen är en förkortning för "bu**sh**." 

I själva verket, redan i april, såg det ut som att Musk skulle acceptera detta erbjudande, men när han slutförde förvärvet i oktober fanns det inga tecken på SBF eller FTX på hans lista över investerare. 

Det är också värt att tillägga att SBF står nära den amerikanska politiska fraktionen av demokraterna, medan Elon Musk vid denna tidpunkt främjar den republikanska, och i oktober var USA mitt uppe i en kampanj för mellanårsval. 

Binance "stjäl" marknadsandelar, FTX är nästan slut

Som om situationen inte redan var tillräckligt het bestämde sig Binance för att attackera en annan konkurrent också. 

Fastän FTX-affären började tack vare några nyhetsmediers avslöjanden om Alameda Researchs dåliga konton, var det Binances medgrundare och VD Changpeng CZ Zhao som inledde den första ekonomiska attacken. Sannerligen, han sade han ville bli av med alla FTT-tokens som fortfarande fanns i sin portfölj. 

FTX var en av Binances stora konkurrenter globalt, och från början verkade detta som en tydlig attack för att på något sätt skada en kraftfull konkurrent. 

Faktum är att, inte överraskande, SBF vid ett tillfälle till och med uttalade helt explicit att CZ hade vunnit denna typ av strid. 

Vid det här laget verkar Binance nu ha börjat plocka på en annan konkurrent också. 

Även om det inte uttryckligen nämns, verkar det som att det nya målet är det Crypto.com. 

Det är förmodligen ingen slump att Crypto.coms CRO-token de senaste dagarna har tappat 46% av sitt marknadsvärde. 

Allt börjar med CZ:s observation att den nuvarande situationen rimligen skulle kunna driva andra kryptoföretag i konkurs. 

Faktum är att vissa företag redan är kända för att ha haft medel på insättning hos FTX och har nu faktiskt förlorat dem. Till exempel, BlockFi tvungen att avbryta uttag just på grund av sådana brister. 

Attacken mot Crypto.com följer dock affären med massiva rörelser av tokens mellan börsens plånböcker för att göra dess reserver offentliga och verifierbara. 

Binance gör faktiskt något liknande också, men CZ använde tillfället av dessa Crypto.com-rörelser för att hävda att om en börs måste flytta stora mängder kryptovaluta före eller efter att ha avslöjat sina plånboksadresser, är det ett tydligt tecken på problem. 

Binance verkar faktiskt inte ha behövt göra stora rörelser i kedjan för att bevisa sina reserver, utan avslöjade bara de allmänna adresserna. Crypto.com, å andra sidan, var tvungen att flytta en del pengar förmodligen för att koncentrera dem innan de släppte adresserna, och CZ passade på att attackera det. 

Det är dock värt att tillägga att det hittills inte finns några rapporter om några driftsproblem på Crypto.com, annat än en liten nedgång i uttag troligen på grund av den enorma efterfrågan.