Hur Crypto ETP-popularitet visar att institutioner rustar upp nästa Bull Run

Börshandlade produkter (ETP) baserade på kryptovalutor fortsätter att få dragkraft trots en generell nedgång på marknaden under det senaste året.

Krypto-ETP har upplevt globala nettoinflöden på 379 miljoner dollar hittills i år, enligt data från fintech-företaget TrackInsight för börshandlade fonder.

Istället för att bara investera i aktier kopplade till kryptovalutor möjliggör dessa krypto-ETP:er investerare med antingen direkt exponering mot dem eller genom terminer kontrakt.

Uppdämd efterfrågan förväntas explodera

Enligt till Kenneth Lamont, senior fondanalytiker för passiva strategier på Morningstar, är en anledning till dessa produkters popularitet den flexibilitet de ger institutionella investerare när de närmar sig den begynnande och volatila tillgångsklassen. 

Trots den stigande efterfrågan från kunder att utnyttja kryptoekosystemet, är många förvirrade av den underliggande tekniken och kräver därför professionella tjänster, men de flesta institutioner har regulatoriska hinder som hindrar dem från att erbjuda direktåtkomst.

Följaktligen tror Lamont att dessa produkters ihållande popularitet är resultatet av "en enorm uppdämd efterfrågan." Data från TrackInsight beskriver lanseringen av 39 krypto-ETP under de första sju månaderna i år, i takt med de 68 som registrerades förra året.

För att möta denna efterfrågan lanserade några av de största finansinstituten sina egna kryptorelaterade erbjudanden i år. Trots nedsättande kommentarer om krypto från dess verkställande direktör under tidigare år, har världens största kapitalförvaltare, BlackRock, tillkännagav planer för ett spot bitcoin private trust i augusti, i samarbete med den amerikanska kryptovalutabörsen Coinbase.

Utöver lansering av kryptorelaterade ETP:er Fidelity Investments, USA:s största pensionsleverantör, blev under våren också den först att erbjuda sina kunder Bitcoin i 401(k)-portföljerna, där de rapporterade ser stort intresse.

I väntan på nästa kryptotjurkörning

Något förvånad över dessa kapitalförvaltares tålamod att "låta pendeln gå tillbaka mot de långsiktiga resultaten av dessa strategier", tillade Todd Rosenbluth, forskningschef på ETF-analysföretaget VettaFi, att frenesien med lanseringar i år till stor del har varit att göra anspråk på relativt "jungfrulig jord". 

Eftersom det i sig finns en begränsad mängd differentiering mellan krypto-ETP:er, kan långsiktig framgång till stor del vara beroende av att få tidigt erkännande och varumärkesmedvetenhet.

Detta är särskilt fallet, eftersom de flesta investerare nu tror att kryptovalutor kommer att fortsätta att bestå i någon form, enligt Lamont. Följaktligen tror Lamont att dessa produkter "lanseras i väntan på nästa kryptotjurkörning."

Villkor

All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Alla åtgärder som läsaren vidtar på informationen på vår webbplats är strikt på deras egen risk.