Under kryptovintern behöver DeFi en översyn för att mogna och växa

Sedan flera månader tillbaka har den decentraliserade finanssektorn (DeFi) legat i mottagarsidan av en stor björnmarknad, så mycket att det totala värdet som låsts inom detta utrymme har sjunkit från sin all-time high på 150 miljarder dollar (uppnådd tillbaka i maj 2022) till sina nuvarande nivåer på bara över $ 50 miljarder. 

Trots detta har mängden kapital som flödar in i detta utrymme från "centraliserade vägar" vuxit, till stor del på grund av kollaps av FTX tillsammans med andra framstående enheter som Celsius, Genesis, Vauld, etc. — till och med fördubbla handelsvolymerna på många plattformar bara under november 2022. Inte nog med det, mitt i den senaste marknadsvolatiliteten fortsatte flera decentraliserade börser och utlåningsplattformar att fungera smidigt, särskilt i jämförelse med sina centraliserade motsvarigheter.

För att DeFi verkligen ska nå sin maximala potential behöver sektorn alltså en betydande omvandling. Detta beror på att ett stort antal protokoll som verkar inom detta utrymme har fortsatt att erbjuda användare ohållbar avkastning alldeles för länge. Dessutom, med den senaste tidens uppgång i räntor, inflationsnivåer - och den så kallade "riskfria" avkastningen på sexmånaders statsskuldväxlar överstiger 5 % — Investerarnas intresse för decentraliserade alternativ verkar minska.

Faktum är att även den snabbt föränderliga makroekonomiska miljön har påverkat DeFi, med olika etablerade projekt som genomför betydande förändringar i sina belöningsstrukturer bara för att förbli konkurrenskraftiga. Till exempel, MakerDAO nyligen röstade för att öka dess Dai (DAI) besparingar tio gånger till 1%.

Hur kan DeFi återvinna konsumenternas förtroende?

Enligt Rachid Ajaja, grundare och VD för AllianceBlock – en decentraliserad infrastrukturplattform som förbinder traditionella finansinstitutioner till Web3-applikationer – går DeFi, precis som alla globala marknader, igenom en cykel just nu. Och även om det som hände med Terra, Celsius, Three Arrows Capital och FTX definitivt skakade investerarnas förtroende, ligger problemet hos de aktörer som verkar på marknaden och inte själva tekniken. Han sa till Cointelegraph:

"För att stärka och behålla konsumenternas förtroende måste DeFi fokusera på lösningar som sätter användarna först och skyddar dem. Detta innebär att arbeta mot kompatibla DeFi-lösningar som fokuserar på identitetshantering, datakryptering, dataägande av användare och tillförlitliga KYC-procedurer.” 

"Dessa kan bana väg för tokenisering av verkliga tillgångar och finansiella instrument, och därigenom locka mer kassaflöde till DeFi, inklusive från traditionella spelare och institutioner som sätter ett högt värde på efterlevnad och hållbarhet," tillade han.

På samma sätt sa Varun Kumar, grundare och VD för den decentraliserade börsen Hashflow, till Cointelegraph att för närvarande behöver denna nischindustri starkare produkter som kan lösa verkliga problem. "DeFi-ekosystemet är fortfarande i en utforskningsfas, med många projekt som fortfarande identifierar sina respektive marknadspassningar," sa han.

Kumar hävdade dock att även om det finns en direkt korrelation mellan konsumenternas förtroende och sjunkande dollarvolymer, är det viktigt att ta hänsyn till andra faktorer också. Till exempel hände DeFi-boomen 2021 mitt i en stark makroekonomisk miljö, som hade en betydande inverkan på sektorn:

"Denna snabba tillväxt var en bra kickstarter för utrymmet och skapade många möjligheter. Men nu när förutsättningarna är annorlunda och volymerna är mycket lägre, omformas affärsmodeller och värdeerbjudanden. Överlägsna produkter kommer alltid att vinna, varifrån konsumenternas förtroende kommer att följa.”

Juana Attieh, medgrundare och produktchef för Fluus, en aggregator av fiat-till-krypto-gateways med ett kryptorampningsnätverk, sa till Cointelegraph att DeFis nedgång och förlust av förtroende har berott på att centraliserade enheter missbrukar sin makt och utnyttjar sina konsumenter gång på gång.

Nyligen: Stänger IMF dörren för Bitcoin som lagligt betalningsmedel i förtid?

För att återställa marknadens förtroende anser hon att DeFi-deltagare måste prioritera att förbättra transparensen och skapa standarder för att dela information om underliggande tillgångar, protokoll, styrningsmekanismer och mer.

”Säkerhetsåtgärderna måste förbättras avsevärt för att skydda användarnas tillgångar och information. Detta kan inkludera att genomföra regelbundna revisioner, implementera buggbonusar och andra åtgärder för att säkerställa säkerheten och säkerheten för DeFi-protokollen”, sa hon.

Attieh anser vidare att det är avgörande för sektorn att arbeta nära lagstiftare för att få klarhet i regelverket och utforma styrningsramar som kan minska volatiliteten och osäkerheten samtidigt som förtroendet återställs.

Allt ser inte dåligt ut

Även om marknaden går igenom lite av en paus för tillfället, sa Robert Miller, vice president för tillväxt för Fuse, ett blockchain-baserat Web3-betalningsekosystem, till Cointelegraph att DeFi (särskilt automatiserade market maker-baserade applikationer) verkar ha fann en enormt framgångsrik produkt-marknadpassform under den senaste innovationscykeln. Han sa:

"Trots nedgången är det faktum att 50 miljarder dollar i likviditet för närvarande fortfarande används till DeFi-protokoll spännande och aldrig tidigare skådat i finansvärlden, där vi vanligtvis skulle behöva förlita oss på institutionella marknadsgaranter och långivare som katalysatorn för att få ekonomin att röra på sig igen."

Miller medgav att ökat konsumentförtroende och ökad efterfrågan bara kommer med förbättrade användarupplevelser. "Även som en erfaren kryptoproffs kämpar jag fortfarande med att använda välkända DeFi-appar, så jag kan inte föreställa mig hur svårt det måste vara för lekmannen," tillade han.

Andy Ku, VD för Altava Group, ett webb3-ekosystem för digitalt innehåll, tror att saker och ting ibland måste bli riktigt dåliga för att de till slut ska bli stabila. Han berättade för Cointelegraph att tidigare dåliga skådespelare löst har använt ordet DeFi för att främja plattformar som var mer eller mindre helt centraliserade.

Men enligt hans åsikt är de flesta kvalitetsprojekt inom DeFi idag fast förankrade i etos av transparens, med en växande lista av dessa erbjudanden som nu genomgår smarta kontraktsrevisioner och publicerar proof-of-reserve-rapporter för att hjälpa till att återställa förtroendet för detta område.

"Den växande misstroendet mot traditionella finansiella institutioner är det som har gett upphov till DeFi. Balansakten nu är hur man kan utveckla DeFi till något som har mer transparens, tillsyn och ansvarsskyldighet, sa han. 

Var ligger framtiden för DeFi?

Efter att ha lärt sig av de olika högprofilerade skandalerna 2022, tror Ajaja att nästa våg av DeFi kommer att lägga en starkare betoning på efterlevnad och kundupplevelse. I detta avseende noterade hon att vi redan ser ökningen av projekt som är fokuserade på att tillhandahålla kompatibla DeFi-lösningar som integrerar förtroendelösa Know Your Customer- och Know Your Transaction-protokoll, som är nyckeln för långsiktig användning av traditionella industrier.

Dessutom blir konceptet med självvård också snabbt viktigt i medvetandet hos många användare, med fler och fler DeFi-projekt som arbetar med självvårdande plånbokslösningar som ger full kontroll och ägande av deras tillgångar och data. Dessa plånböcker gör det enkelt att hantera och återställa tillgångar, lagra krypterade digitala identiteter och verifierbara referenser och ger användarna full kontroll över hur de delar denna information.

Attieh tror att även om björnmarknaden kan ha orsakat en nedgång i användningen av vissa DeFi-projekt, särskilt när investerare blir mer riskvilliga, är det troligt att de mest robusta projekten med starka grunder och verkliga användningsfall kommer att fortsätta att blomstra och få dragkraft, även under utmanande ekonomiska förhållanden.

Nyligen: Reglering och risk: Faktorer som driver efterfrågan på ett stabilt mynt med eurostöd

På något liknande sätt sa Daniel Fogg, VD och operativ chef för IOVLabs, företaget bakom Rootstock – en smart kontraktsplattform säkrad av Bitcoin Network – till Cointelegraph att det enda positiva resultatet som kommer från den pågående kryptovintern är att det har reducerade det vita bruset som omger ekosystemet och lägger till:

"Vi ser fler byggare och färre modeord. För att DeFi-sektorn ska ta sig över avgrunden måste team som bygger kryptoprojekt fokusera på tillgänglighet, användbarhet och användbarhet. Vi måste bygga produkter som löser verkliga problem för riktiga människor – betala räkningar, skicka pengar till familjemedlemmar utomlands, få skydd från skenande inflation, hitta säkra platser att spara sina pengar på.”

Därför, när vi går in i en framtid som drivs av decentraliserad teknologi, kommer det att bli intressant att se hur det snabbt växande decentraliserade finansparadigmet fortsätter att mogna, särskilt med fler människor som letar efter vägar som inte använder mellanhänder.