De flesta institutionella investeringar i krypto är fortfarande försenade 2022 (yttrande)

Verkligheten för kryptoindustrin och kryptovalutapriserna 2022 är att institutionella investeringar bara har börjat. När det händer på riktigt kommer marknaden plötsligt och drastiskt revidera kryptoväxelkursen uppåt.

Utan att slå upp det, hur mycket pengar skulle du veta eller räkna med att institutionella investerare har bytt mot kryptovaluta hittills? Säg bara bitcoin för att göra det enkelt.

En snabb titt runt visar ett brett spektrum av figurer.

Oavsett om det är $6 miljarder eller $70 miljarder, är det fortfarande en bråkdel

Men oavsett om du går efter den här Binance-rapporten från januari 2022 som hänvisar till CoinShares-statistik, det säger institutionella investeringar i bitcoin uppgick till 6.3 miljarder dollar 2021, eller denna Benzinga-rapport från augusti 2021, som innefattar kryptoholdingbolag som Grayscale, och räknade med att den totala institutionella investeringen i bitcoin vid den tiden var 70 miljarder dollar...

Institutionella investeringar i krypto ligger fortfarande långt efter privata investerare och oberoende investerare i valstorlek 2022. Institutionella investeringar i krypto har inte kommit förrän "pensionsfonderna, aktiefonderna, hedgefonder, investeringsbanker, statliga förmögenhetsfonder och försäkringsbolag" börja allokera till kryptovaluta (hattips: Pat Rabbitte).

Även om institutionella investerare ägde bitcoin till ett värde av 70 miljarder dollar idag, med dess börsvärde mindre än hälften av vad det var vid tidpunkten för Benzingas rapport i augusti, skulle det fortfarande endast utgöra 17% av börsvärdet för bitcoin. Om vi ​​gissar att institutionella utflöden från bitcoin taktade övergripande utflöden sedan augusti, så är det mindre än tio procent av bitcoininnehavet.

Vad händer om institutionella investerare inverterar denna distribution och innehar 90% av alla bitcoin? Hur mycket mer skulle varje satoshi av de återstående 10% vara värd?

Kryptovaluta och investerare är nästan redo

Det globala börsvärdet för aktier överstiger 100 biljoner dollar att stänga 2020 och är för närvarande någonstans i närheten av 125 biljoner dollar. Ungefär vid den här tiden förra året, 61 biljoner dollar (59 %) av globala aktier förvaltades av institutionella investerare. Så pensionsfonderna, statsfonderna, investeringsbankerna och försäkringsjättarna har släpat efter detaljhandelsgruppen när det gäller att anta krypto.

För det första var de kryptovalutors problem som kryptovalutor löser och hur de löser dem. Nu arbetar institutionella investerare genom inneboende begränsningar i karaktären av att anta krypto.

Fonder som hanterar pengar som inte är deras åt sina kunder är mer riskvilliga. (Men fonder blir mer intresserade av riskreducerade sätt att lägga till mer enastående avkastning till sina affärer.) De måste också uppfylla regulatoriska krav. Dessutom måste de finna en tillgångs likviditet tillfredsställande. På så sätt kommer de att ha någon att sälja den till när de vill lämna sina positioner.

Bridgewater: Kryptomarknaden är tillräckligt stor nu

Kryptoindustrin har vuxit och mognat med stormsteg vid denna tidpunkt i sin utveckling. Massiva globala institutionella investeringar i krypto är nu möjliga. Den lockande välsignelsen det skulle vara för innehavare skymtar nu över kryptovärderingar. När det gäller likviditetskrav publicerades en forskningsnota från Bridgewater jan 2022 sagt:

”Vi tror att Bitcoin är cirka 1.4 % lika likvid som amerikanska aktier; detta skulle innebära att man innehar en mycket mindre kapitalposition i den likvida mixen, men dess höga volatilitet innebär att en relativt liten allokering i dollartal ändå skulle ge en meningsfull exponering på en riskjusterad basis.”

I slutet av förra månaden, Kevin O'Leary av Shark Tank berömmelse sade detta extremt tidiga skede för institutionella investeringar i kryptovaluta är anledningen till att han köper dip i år.

Han påpekade i en intervju att majoriteten av kapitalinvesteringarna i världen är från stats- och pensionsfonder och sa att deras allokering av krypto fortfarande är i princip "noll" vid denna tidpunkt

Inte förrän de adopterar, sa O'Leary, har institutionell finans verkligen flyttat in i krypto. Han sa att denna marknadskapitulation är en möjlighet för investerare att komma före trenden. O'Leary rekommenderar att du går långt krypto innan fonder verkligen börjar flytta 1% av sina innehav till bitcoin.

O'Leary räknar med att bitcoins pris kommer att fördubblas över en natt när det går upp för marknaderna att detta faktiskt händer. Han tror att detta kommer att ske i januari eller februari 2023.

Den gissningen kanske inte är för hausse. Fidelity-investeringar kommer att tillåta pensionskonton att allokera till bitcoin senare i år. Finanstjänstjätten på 4.5 biljoner dollar meddelade detta i april.

I maj, Trohet gick på en 200+ personers anställningsrunda för kryptovaluta-utvecklare och kundsupportpersonal för att hantera kryptovalutaprodukter åt sina kunder.