Vanliga investerare som hoppade in i krypto och förlorade undrar över framtiden

Adrian Butkus, en 43-årig tvåbarnspappa, satte in 600,000 XNUMX dollar - mycket av sina besparingar - på ett konto hos BlockFi, ett företag för handel med kryptovalutor, i början av november. BlockFi hade marknadsfört kontot som riskfritt, med en ränta på 6.5 procent, vilket var högre än vad herr Butkus kunde få någon annanstans.

Mr. Butkus bad BlockFi om sina pengar tillbaka bara några dagar senare, eftersom kollapsen av kryptovalutabörsen FTX skakade hela kryptoindustrin. Men på grund av sina nära finansiella band till FTX har företaget avbrutit kundernas uttag. Även BlockFi gick i konkurs i slutet av november.

Mr Butkus har ingen aning om när eller om han kommer att se sina pengar igen. Han är en av miljontals enskilda investerare över hela världen som har hällt pengar i digitala tillgångar, i tron ​​att kryptovalutaindustrin var ett säkert finansiellt system. De var obekymrade över Bitcoin och andra kryptovalutors volatilitet och stora prissvängningar. Många människor blev förvånade när de fick reda på att företagen där de satt in sina pengar saknade de grundläggande garantierna från en mäklarfirma eller en bank.

Kunder kom att tro att företag som FTX var säkra ställen att sätta in kontanter i utbyte mot kryptovaluta när de anammade marknadsföringstaktiken och omkretsen hos vanliga finansiella företag. Det faktum att vissa av dessa företag backades upp av välkänt riskkapital och andra fonder bidrog bara till deras lockelse.

"Det gör mig arg", sa Mr. Butkus. "Nu kämpar jag för att få tillbaka en del av mina pengar."

Kryptovalutaföretag, med FTX i spetsen, har exploderat i mainstream de senaste åren, och presenterar sina produkter som stabila och säkra investeringar i omfattande reklamkampanjer. Till skillnad från traditionella banker och mäklarhus, som är begränsade i vad de kan säga, är kryptoföretag inte bundna av samma restriktioner.

Inga garantier

Joshua Fairfield, professor i teknologijuridik vid Washington & Lee Law School säger

Dessa företag ger alla intryck av bankliknande säkerhet. Dessa företag vill ha kundernas förtroende men utan det ansvar som följer med att vara en reglerad finansiell enhet. Och det går helt enkelt inte.

Vidare, om en bank eller mäklarfirma misslyckas, finns det statligt garanterade fonder för att säkerställa att investerare får tillbaka sina pengar i de flesta fall. För det mesta kryptovalutaindustrin saknar sådana skyddsåtgärder. Och, med företagen i konkurs och värdet på vissa kryptotillgångar osäkert, står vanliga kunder längst bak i en lång rad för att få tillbaka sina pengar, efter stora handelsföretag och långivare.

Butkus uppgav att han investerade med BlockFi trots att han visste att kontona inte var försäkrade. Han lånade BlockFi sina 600,000 6.5 dollar i sex månader i utbyte mot en avkastning på XNUMX procent. BlockFi omvandlade medlen till en digital tillgång, som den använde för att bedriva handel med kryptovalutor.

Han tog BlockFis marknadsföringsmaterial och försäljningsagenter på ordet när de sa att hans investering var säker och inlösbar när som helst.

"De sålde det till mig som om det inte fanns någon risk," sa Butkus och tillade att han inte hade någon aning om att BlockFi, som hade lånat pengar från FTX, var så oupplösligt kopplat till utbytet.

Mr. Butkus, en egenföretagare, investerade en stor del av intäkterna från den senaste försäljningen av hans hem i Plainfield, Illinois. Han hoppades att räntan på hans BlockFi-lån skulle öka hans besparingar, som han sedan skulle använda för att bygga ett nytt hem åt sin familj. Nu undrar han var hans familj, som just nu bor hos sina svärföräldrar, ska bo på sikt.
FTX och BlockFis advokater svarade inte på förfrågningar om kommentarer.

FTX, grundat av Sam Bankman-Fried och en gång en gigant i kryptoindustrin, imploderade förra månaden efter att några stora handelsföretag drog in pengar bland anklagelser om att börsen använde miljarder dollar i kundinsättningar för att rädda Alameda Research, kryptohandelsföretaget han var med och grundad. Börsens bortgång var desto mer chockerande eftersom FTX hade fått legitimitet genom en sprallig reklamkampanj som framställde dess produkt som säker, rolig och enkel att använda.

Federala myndigheter i New York avgör nu om åtal ska väckas mot Mr. Bankman-Fried och andra i samband med företagets bortgång och potentiellt felaktig användning av kundinsättningar. Under en mediablitz den här veckan insisterade Bankman-Fried på att han aldrig hade för avsikt att lura någon och var omedveten om hur mycket kundpengar som hade överförts till Alameda.

Frank Friemel, 39, är en av FTX-kunderna som undrar om de kommer att få tillbaka några av sina pengar från den nu konkursade börsen. Mr. Friemel sa att han visste att FTX var oreglerat när han öppnade ett konto i mars, men han var inte orolig.

Han resonerade att, som världens näst största handelsplattform för kryptovaluta, hade FTX finansiellt stöd från välkända professionella investeringsföretag som Sequoia och SoftBank.

"Jag är en erfaren investerare och jag visste vem som investerade med dem", säger Friemel, en teknikprofessionell i Jena, Tyskland. "Om stora investerare lägger pengar på dem måste de tro på företaget."

Friemel försökte ta ut sina pengar den 8 november efter att ha hört rapporter om att FTX kan misslyckas, men det var för sent. Han påstod sig ha fått besked om att hans tillbakadragande granskades, men han hörde aldrig från FTX igen. Friemel avböjde att avslöja sina förluster men uppgav att kollapsen av FTX hade resulterat i en "erosion av förtroende" för kryptovaluta.

Eftersom FTX är baserat på Bahamas är majoriteten av dess kunder från Europa, Asien och välkända skatteparadis som Caymanöarna och Brittiska Jungfruöarna. Enligt dess konkursansökningar är endast 2 % av kunderna i USA, där de handlar genom FTX US, ett dotterbolag.

Kunderna fick veta att de kunde ta ut sina pengar under dagarna fram till FTX:s konkursansökan. Det är oklart hur många som gjorde det; FTX US har sedan dess också förklarat sig i konkurs.

Mashood Alam, en pakistansk skådespelare som bor i North Hollywood, Kalifornien, och var kund hos FTX i USA, sa att han inte var fullt medveten om företagets problem förrän konkursansökan. Alam, 32, sa att han hoppades få tillbaka 20,000 XNUMX dollar, men prövningen har försämrat honom på kryptovaluta. Han hade tänkt använda medlen för att hjälpa till med betalningen av en advokat för att arbeta med hans naturaliserings- och medborgarskapsansökan. Alam har nu sagt att han måste hitta ett annat sätt att samla in pengarna.

Scott Jerutis, 58, en fastighetsmäklare i Queens, sa att han har cirka 33,000 XNUMX $ i Ethereum på ett fruset BlockFi-konto. Han beskrev sig själv som en erfaren investerare som tidigare hade gjort lönsamma kryptoaffärer, och han erkände att förluster var en del av spelet.

"Jag trodde aldrig att om du hade ett debacle som detta, skulle de inte låta dig ta ut dina pengar," tillade han. Herr Jerutis uppgav att han nu anser att reglering krävs för att skydda kundernas medel.

Få juridiska alternativ tillgängliga

Arga investerare upptäcker först nu att de har få alternativ. Andrew Stoltmann, en advokat för värdepapperstvister, sa att redan innan FTX-kollapsen hade hans företag tagit emot cirka tio samtal per dag - "ända sedan kryptovintern började", sa han och hänvisade till de tidiga vinklingarna på marknaden förra våren som investerare flydde riskfyllda tillgångar.

Herr Stoltmann sa att många kunder vill veta om de kan stämma för att få tillbaka pengar som har gått förlorade eller stulna. Han hävdar att eftersom traditionella Wall Street-företag har avstått från att låna ut till kryptoföretag, finns det få andra stabila finansinstitut att vända sig till.

Hittills har cirka två dussin personer lämnat in konkursanspråk för att återkräva pengar de förlorat på FTX. Majoriteten är från Taiwan, och deras förluster sträcker sig från några tusen dollar till tiotusentals.

Chen Mei-Sha, en av dessa kunder, lämnade in ett krav på $5,600 XNUMX. Hon började misstänka att de flesta av Bankman-Frieds Twitter-inlägg och tal var lögner efter att FTX slutade tillåta uttag, sa hon i ett mejl. Chen beskrev sig själv som en hemmafru som tidigare hade investerat i kryptovalutor på tre olika handelsplattformar och trodde att FTX hade "förskingrat" kundmedel.

FTX var särskilt framgångsrik i att odla sitt varumärke. Det undertecknade fleråriga namnrättsavtal värda mer än 100 miljoner dollar med en professionell basketarena i Miami och en fotbollsstadion vid University of California, Berkeley, med början förra året. Major League Baseball och Golden State Warriors basketlag har också tecknat marknadsföringsavtal med företaget.

Kändisar rekryterade som varumärkesambassadörer

FTX registrerade ett antal välkända idrottare och kändisar som "varumärkesambassadörer", inklusive Stephen Curry, Tom Brady, Gisele Bündchen och Larry David, som gjorde humoristiska TV-reklam eller andra reklam för företaget. Mr Brady och Ms Bündchen, som var gifta vid den tiden, ses i en av företagets mest välkända reklamfilmer, ringer ett stort antal vänner – och till och med några fiender – med en enkel fråga: "Är du med?"

Krypto. FTX. Är du med?

Enligt EDO, ett data- och analysföretag, har FTX spenderat 60 miljoner dollar på TV-reklam sedan september 2021, med sin senaste reklamfilm med Mr. Brady som sänds från 11 september till 4 november.

Enligt Nathaniel Whittemore, FTX:s marknadsföringsdirektör, var den amerikanska marknadsförings- och annonskampanjen främst inriktad på "varumärkesbyggande" och att höja "profilen för FTX och krypto totalt."

Stora marknadsförings- och varumärkeskampanjer för sportarenor, enligt Eric Goldman, professor vid Santa Clara University School of Law och chef för dess High Tech Law Institute, är ett populärt sätt för nystartade tekniska företag att förmedla att deras företag är i det för den långa sträckan. Mr. Goldman förklarade,

Det skickar en signal till konsumenterna att annonsören har tillräckligt med pengar och är villig att satsa tillräckligt mycket av sin förmögenhet på reklam för att säga att det kommer att finnas runt

Relaterad

Dash 2 Trade – Förköp med hög potential

• Aktiv förköp live nu – dash2trade.com
• Native Token of Crypto Signals Ecosystem
• KYC verifierad och granskad