Ethereum studsar över $1.2K, men derivatmätningar visar att handlare fruktar en kollaps

Eter (ETH) ökade med 5.6 % den 20 december efter att ha testat stödet för $1,150 XNUMX föregående dag. Ändå råder en baisseartad trend som bildar en tre veckor lång fallande kanal, en prisåtgärd som tillskrivs förväntningar om ytterligare amerikanska Federal Reserve-räntehöjningar.

Jim Bianco, chef för det institutionella forskningsföretaget Bianco Research, sa den 20 december att Fed kommer att hålla ekonomin åtstramande år 2023. Senare samma dag höjde Japans centralbank i praktiken räntorna, långt senare än sina globala motsvarigheter. Det oväntade steget gjorde analytiker mer baisse mot risktillgångar, inklusive kryptovalutor.

Ethereum kan ha fått lite medvind efter att den globala betalningsprocessorn Visa föreslog en lösning för att tillåta automatisk finansiering från Ethereum-plånböcker. Automatiska betalningar för återkommande räkningar är inte möjliga för självvårdande plånböcker, så Visa föreslog att förlita sig på smarta kontrakt, kända som "kontoabstraktion". Märkligt nog uppstod konceptet 2015 med Vitalik Buterin.

Den mest angelägna frågan är dock reglering. Den 19 december återinförde USA:s hus Financial Services Committee lagstiftning som syftar till att skapa innovationskontor inom statliga myndigheter som sysslar med finansiella tjänster. Enligt North Carolina-representanten Patrick McHenry kan företag ansöka om ett "verkställbart efterlevnadsavtal", med kontor belägna i byråer som Securities and Exchange Commission och Commodity Futures Trading Commission.

Följaktligen tror investerare att Ether kan återvända till priser under 1,000 10 USD när DXY-dollarindexet tappar styrka medan den XNUMX-åriga amerikanska reasury-räntorna visar högre efterfrågan på skydd. Trader CryptoCondom förväntar sig att de kommande månaderna kommer att vara extremt baisse för kryptomarknaderna.

Algos se $ DXY ner & bjud upp krypto. BOJ över natten är inte hausse ... det är ett tecken på att saker går sönder.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = lågkonjunktur
Jag kommer att kortsluta marknaden i väntan på tresiffrigt $ ETH.
Crypto ÄR Frankrikes framtid men nästa 2-3m kommer att kännas som att vara i Gulag istället. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3

— CryptoCondom (@crypto_condom) December 20, 2022

Låt oss titta på Eterderivat data för att förstå om den baisseartade makroekonomiska rörelsen har påverkat investerarnas sentiment negativt.

Den senaste studsen över $1,200 XNUMX ingav inte hausseartadhet

Detaljhandlare undviker vanligtvis kvartalsterminer på grund av deras prisskillnad från spotmarknader. Samtidigt föredrar professionella handlare dessa instrument eftersom de förhindrar fluktuationer av finansieringsräntor i en eviga terminskontrakt.

Den årliga premien för två månaders terminer bör handlas mellan +4% till +8% på sunda marknader för att täcka kostnader och tillhörande risker. När terminerna handlas till en rabatt jämfört med vanliga spotmarknader visar det på bristande förtroende från hävstångsköpare, vilket är en baisseartad indikator.

Diagrammet ovan visar att derivathandlare fortsätter att använda mer hävstång för korta (bear) positioner eftersom Ether-terminspremien förblir negativ. Ändå betyder frånvaron av hävstångseffekt köparnas efterfrågan inte handlare förväntar sig ytterligare ogynnsamma prisåtgärder.

Av denna anledning bör handlare analysera Ethers optionsmarknader för att förstå om investerare prissätter högre odds för överraskande negativa prisrörelser.

Optionshandlare är inte intresserade av att erbjuda skydd mot nedsidan

25 % deltaskevning är ett talande tecken när marknadsgaranter och arbitragediskar överladdar för upp- och nedåtskydd.

På björnmarknader ger optionsinvesterare högre odds för en prisdumpning, vilket gör att snedställningsindikatorn stiger över 10 %. Å andra sidan tenderar hausseartade marknader att driva skevningsindikatorn under -10%, vilket betyder att de baisseartade säljoptionerna är diskonterade.

Deltaskevningen ökade efter den 15 december från rädda 14 % mot de skyddande säljoptionerna till nuvarande 20 %. Rörelsen signalerade att optionshandlare blev ännu mindre bekväma med nedåtrisker.

60-dagars delta-skew signaler valar och marknadsgaranter är ovilliga att erbjuda skydd mot nedsidan, vilket verkar naturligt med tanke på den tre veckor långa fallande kanalen.

I ett nötskal pekar både optioner och terminsmarknader på att proffshandlare inte litar på den senaste studsen över $1,200 XNUMX. Den nuvarande trenden gynnar Ether-björnar eftersom oddsen för att Fed ska behålla sitt program för att minska balansräkningen verkar höga, vilket är destruktivt för riskmarknaderna.

De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarnas ensamma och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.