Ethereum

Uppgraderingen av Ethereum Shanghai kan gynna leverantörer av vätskeinsatser och cementera ETH:s lager-1-dominans

03/11/2023
Bitcoin Ethereum nyheter

Ethereums kommande Shanghai-uppgradering kommer att tillåta användare att dra tillbaka insatt Ether (ETH), vilket ökar nätverkets likviditet och konkurrenskraft samtidigt som det ökar dess insatskvot närmare konkurrenterna.

Smakämnen Shanghai uppgradering är en hård gaffel av Ethereum som preliminärt är planerad att inträffa i mars. Den implementerar fem Ethereum-förbättringsförslag, huvudnamnet är EIP-4895, vilket tillåter användare att dra tillbaka sina låsta tokens som representerar insatt Ether från Beacon Chain.

Möjligheten att ta ut insatt Ether kan öka marknadens likviditet och göra det lättare för användare att komma åt sina pengar. Ethereum vätskeinsatsplattformar, som till stor del dök upp för att lindra blockkedjans oöverkomliga låsnings- och insatskrav, skulle också kunna dra nytta av uppgraderingen.

Sedan Ethereum-nätverket flyttade till proof-of-stake (PoS) i september 2022, har det blivit viktigt att öka andelen insatt Ether för att säkra protokollet. Men många har tvekat att satsa sin ETH på grund av att uttag inte är tillgängliga. Följaktligen är endast cirka 15 % av ETH för närvarande satsad, medan alla andra större lager-1-nätverk har en insatskvot över 40 %.

Bästa kryptotillgångarna genom att satsa marknadsvärde. Källa: Staking Rewards

Enligt The DeFi Investor kommer många investerare att välja ett likvidt insatsalternativ efter Shanghai-uppgraderingen, eftersom de kan använda likvida insatsderivat på andra decentraliserade finansnätverk utan att förlora sin insatsavkastning.

DeFi-investeraren fortsatte med att säga att när insatt ETH blir tillgänglig för uttag, kommer intäkterna från leverantörer av likvida insatser troligen att öka avsevärt, vilket kan påverka deras tokenpriser positivt.

Dessutom kommer den ökade konkurrensen mellan dessa plattformar sannolikt att gynna deras användare genom lägre avgifter och ytterligare förmåner i utbyte mot deras lojalitet.

Lido är den största ETH-leverantören med likviditet och är marknadsledande inom sitt segment. Andra anmärkningsvärda leverantörer av likvida insatser inkluderar Rocket Pool, Ankr, Coinbase och Frax Finance, som alla är förväntas få en ökad användning efter Shanghai.

Ethereum leder i flytande insatsaktivitet

Ethereum Beacon Chain-insättningar hos alla satsningsleverantörer har varit på uppåtgående trend sedan kedjan officiellt öppnade för insättningar i slutet av 2020, vilket indikerar ett starkt, ihållande intresse för att satsa ETH efter Shanghai-uppgraderingen. Medan Lido erövrar lejonparten av vätskeinsatsen på Ethereum, hårdnar konkurrensen, med olika leverantörer som avslöjar produktförbättringar, vilket potentiellt minskar risken för att en enskild insatsleverantör blir en centraliseringspunkt för Ethereum-nätverket.

Total ETH insats över totala Ethereum-validerare. Källa: Dune/@hildobby

Det är möjligt att vätskesatsa tokens från andra lager-1-nätverk också. Till exempel, Polkadots PUNKT (DOT) kan satsas vätske via Ankr, Cosmos's ATOM (ATOM) genom StaFi och Solanas SOL (SOL) på Lido och Marinade Finance.

Medan konkurrerande nätverk har sina egna spirande lösningar för vätskeinsats, behåller Ethereum ledningen, med över 7 miljoner ETH-vätskeinsatta över alla källor. Som jämförelse är minst 3.6 miljoner SOL likvida - 1.21 miljoner SOL via Marinade Finance och 2.39 miljoner SOL genom Lido.

ETH balanserar med vätskeinsats efter leverantör. Källa: Dune/@Ratedw3b

Flytande satsnings- och satsningspooler ger Ethereum ett steg mot konkurrenterna genom att förbättra interoperabiliteten för decentraliserade applikationer i ekosystemet. Detta ökade deltagande stärker säkerheten och användbarheten för alla protokoll som använder Ethereums PoS-konsensusmekanism.

Leverantörer som Lido och Rocket Pool tar bort inträdesbarriären för ETH-innehavare att satsa utan att binda sig till 32 ETH eller köra en valideringsnod.

Det för Ethereum närmare nätverk som Solana, som har en lägre inträdesbarriär för insats.

Medan koncentrationen av ETH som satsas genom tredje parter väcker oro över decentraliseringen vid Lido och Coinbase i synnerhet, har det skett en ungefär 9 % ökning av det totala antalet validatornoder i nätverket under de senaste 30 dagarna, vilket har höjt det totala antalet Ethereum-noder till 11,786 XNUMX i skrivande stund. Det betyder att centraliseringsfrågorna samtidigt växer och minskar.

Totalt antal Ethereum-noder från 6 februari till 8 mars 2023. Källa: Etherscan/Ethereum Node Tracker

Med Shanghai-uppgraderingen som minskar insatserna genom förbättrad likviditet och minskade låsningskrav, kan institutioner också se Ethereum-insatser och ETH som en tillgång i ett mer positivt ljus.

Emellertid har United States Securities and Exchange Commission nyligen slagit ner på insatsprotokoll som de ser som investeringsprodukter. Medan leverantörer som Lido arbetar mot större decentralisering, återstår det fortfarande att avgöra om de kommer att klassificeras som värdepapper av SEC och hur en ogynnsam dom kan påverka blandningen av ETH-insatsleverantörer.

En turbulent makroutsikt skymtar också över krypto under 2023, vilket kan leda till att fler ETH-innehavare går av och säljer till den öppna marknaden efter Shanghai-uppgraderingen – även om Ethereum Foundation begränsar hur mycket ETH kan lämna dagligen.

Ändå Ethereum staking insättningar har fortsatt att växa oavsett källan, och kunniga investerare kommer sannolikt att hitta lösningar på vilka regulatoriska hinder som utmanar utrymmet.